Acabei de perceber que hoje há uma expiração massiva de opções de BTC - estamos a falar de um total de $8,7 mil milhões em derivados de Bitcoin e Ethereum a serem liquidados. A escala é realmente impressionante quando se pensa nisso. Só o Bitcoin tem aproximadamente $7,7 a $7,9 mil milhões em mais de 114.000 contratos a expirar, com o Ethereum a acrescentar mais $960 a $975 milhões de dólares de quase 480.000 contratos. Isso é basicamente 20% de todo o interesse aberto em opções de criptomoedas principais, portanto, sim, as coisas podem ficar interessantes.

O que está a chamar a atenção dos traders é onde se situa o máximo de dor. Estima-se que o Bitcoin esteja por volta de $75.000, enquanto o Ethereum está perto de $2.200. O problema é que o BTC está atualmente a negociar em torno de $67.340 e o ETH perto de $2.100, portanto, ainda estamos abaixo desses níveis. Essa diferença pode impulsionar os preços para cima à medida que os market makers começam a reposicionar as suas coberturas. Historicamente, estes grandes eventos de expiração de opções de BTC tendem a desencadear picos súbitos de volume e oscilações de curto prazo bastante intensas, especialmente quando os ativos estão tão distantes do máximo de dor.

O timing também parece complicado, já que ambas as moedas têm estado sob pressão recentemente. No último mês, o Bitcoin caiu cerca de 2%, enquanto o Ethereum na verdade ganhou aproximadamente 4%, mas o sentimento geral tem sido bastante instável. A Deribit domina aqui com mais de 80% da quota de mercado de opções, portanto, o que acontecer lá basicamente define o tom. Quando tanto interesse aberto expira no dinheiro, as pessoas fecham posições ou as rolam para frente, e isso geralmente significa volatilidade. Fiquem atentos a como esta expiração de opções de BTC se desenrola hoje.