O Futuro Integrado da Gestão de Ativos: Uma Evolução Estratégica

Jamie é o fundador e CEO da FundSense. Tem mais de 25 anos´ de experiência em serviços financeiros, ocupando cargos sénior de vendas tanto na Standard and Poor´s como na Morningstar, onde geriu relações globais com bancos e gestores de ativos de primeira linha. Antes de criar a FundSense em 2020, Jamie foi Diretor do Reino Unido na empresa alemã de wealthtech aixigo.

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Apesar de mais de uma década de transformação digital, uma ferramenta legada continua a sustentar as operações em grande parte da indústria da gestão de ativos: a folha de cálculo.

É familiar, flexível e, cada vez mais, uma barreira ao progresso.

Num negócio em que a precisão e a velocidade operacionais impactam diretamente o desempenho, confiar em soluções de contorno manuais e em sistemas fragmentados não é mais apenas ineficiente; é arriscado. Dos lançamentos de fundos ao reporte regulatório, processos críticos continuam a ser apoiados por ferramentas que nunca foram construídas para escala, governação ou controlo ao nível empresarial.
Este desafio não nasce de inércia, mas de fragmentação.

Ao longo dos anos, o ecossistema evoluiu para um mosaico de fornecedores especializados, ricos em dados, investigação e analítica, mas limitados em capacidades de automação de fluxos de trabalho e de integração. Do outro lado estão plataformas de automação em larga escala, que oferecem ferramentas robustas, mas carecem do alinhamento específico do domínio necessário para navegar as nuances da gestão de ativos.

O resultado? Os projetos estagnam. A automação encontra barreiras. Não porque a tecnologia não seja capaz, mas porque muitas vezes falta-lhe a compreensão incorporada da complexidade da indústria — as suas camadas regulatórias, os seus modelos, as suas regras subtis.

O desafio não é construir automação — é torná-la significativa. Se não entender como a indústria funciona de facto, tudo o que está a fazer é adicionar novas ferramentas a problemas antigos.

O caminho a seguir não passa por uma rutura generalizada, mas sim por uma melhoria estratégica. Os modelos operacionais mais eficazes são agora os que reduzem o atrito em vez de o aumentar. Melhoram o que já funciona, eliminam o que não funciona e colmatam as lacunas que ferramentas legadas como as folhas de cálculo têm há muito tentado disfarçar.

Esta mudança para ligações mais inteligentes e sistemas modulares, interoperáveis, está a redefinir as melhores práticas. Quer seja integrar com um product master, simplificar os lançamentos de classes de ações ou permitir a execução paralela de tarefas entre departamentos, a ênfase está em sistemas que funcionam com — e não contra — a forma única dos fluxos de trabalho da gestão de ativos.

Um fator-chave que permite esta evolução é a especialização no domínio. A tecnologia, por si só, não chega. Uma transformação eficaz exige uma compreensão granular de como os gestores de ativos funcionam — desde hierarquias de regras de negócio a restrições de conformidade e padrões de dados. Sem essa perceção, a automação é, no melhor dos casos, superficial.

A integração verdadeira também significa abraçar os formatos e a realidade das operações do dia-a-dia. PDFs, CSVs, APIs, documentos Word — as soluções modernas têm de ingerir e padronizar dados a partir de uma multiplicidade de fontes, e não apenas de um único feed proprietário. E têm de fazê-lo à escala empresarial, frequentemente através de dez ou mais sistemas internos e externos.

Mas talvez o obstáculo mais enraizado seja cultural: a folha de cálculo como padrão. Usadas para tudo, desde a gestão do ciclo de vida ao reporte, as folhas de cálculo são inerentemente difíceis de governar, auditar ou escalar. Podem oferecer flexibilidade a curto prazo, mas à custa da resiliência a longo prazo.

A mudança cultural afastando-se das folhas de cálculo não é apenas sobre ferramentas; é sobre confiança. As folhas de cálculo oferecem controlo num formato visível e prático. Ao avançar para sistemas automatizados e integrados, os intervenientes — especialmente os das áreas de operações, conformidade e TI — têm de depositar a sua confiança em fluxos de dados que não conseguem “ver” da mesma forma.

Por essa razão, a adoção é tanto um desafio comportamental como um desafio tecnológico.

Uma transformação bem-sucedida começa por identificar onde a confiança já existe — nas pessoas, nos processos ou em sistemas parciais — e construir a partir daí. É por isso que soluções modulares que se alinham com os fluxos de trabalho atuais tendem a ganhar tração mais rapidamente do que revisões totais do sistema. Permite que as equipas vejam ganhos imediatos de eficiência e precisão sem exigir que abandonem o que já sabem.

Esta abordagem também traz clareza para a estratégia a longo prazo: criar uma infraestrutura flexível que cresça com a empresa. Os líderes operacionais já não procuram ferramentas de uso único. Estão à procura de plataformas que se possam adaptar ao longo do tempo, integrar novas fontes de dados, alinhar-se com as regulações emergentes e fornecer um rasto de auditoria claro em todas as fases do ciclo de vida do produto.

O que está a emergir é uma camada operacional mais inteligente — que liga equipas, standardiza entradas e desbloqueia perceções em tempo real que antes estavam enterradas em sistemas desconectados ou em folhas de cálculo dispersas. E embora muitas empresas ainda estejam em algum ponto ao longo desta curva de transição, a direção é clara.
O alinhamento à escala da empresa está a tornar-se o novo padrão de ouro.

Isto significa colapsar silos entre equipas — produto, conformidade, distribuição, dados — e eliminar esforços duplicados. Significa garantir que os pontos de dados aprovados não precisam de ser reintroduzidos pelas diferentes equipas para usos diferentes. Significa tornar a informação crítica visível não apenas mais rapidamente, mas de forma mais completa e fiável. É uma mudança de eficiência baseada em tarefas para inteligência sistémica.

Para as empresas que ainda estão a navegar as fases iniciais da mudança, há boas notícias: isto não é sobre deitar tudo abaixo e recomeçar. É sobre compreender a diferença entre o que é legado e o que perdura — e construir uma ponte entre os dois.
A eficiência já não é sobre ganhos locais — é sobre alinhar o negócio inteiro. Não é sobre substituir pessoas ou departamentos — é sobre remover o atrito entre eles.

Ao olhar para o futuro, o ritmo da transformação está apenas a acelerar. As pressões regulatórias continuam a intensificar-se. As exigências dos investidores por transparência e agilidade estão a crescer. E a enorme quantidade de dados — operacionais, de mercado e voltados para o cliente — está a levar os sistemas tradicionais ao limite.

Neste contexto, as empresas que se agarram a ferramentas desatualizadas vão encontrar-se cada vez mais em desvantagem. Não apenas em termos de custo ou risco de conformidade, mas na sua capacidade de responder, adaptar-se e competir.

Entretanto, as que estão a investir em processos mais inteligentes — interligados, informados por especialização no domínio e construídos para a mudança — estão a lançar as bases para algo muito mais duradouro.

Porque, no fim de contas, o futuro das operações de gestão de ativos não é sobre disrupção pela disrupção. É sobre ligações mais inteligentes, melhores processos e abandonar as ferramentas que já não servem. Nesse sentido, ir além das folhas de cálculo não é apenas uma correção operacional — é uma evolução estratégica.