A maior IPO de sempre está a chegar! A SpaceX, de Elon Musk, terá apresentado uma candidatura à bolsa de valores, segundo fontes.

Notícia da Caixin a 2 de abril (editado por Niu Zhanlin) Segundo informações, a SpaceX, do magnata Elon Musk, já apresentou secretamente à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) os documentos de candidatura para uma oferta pública inicial (IPO), dando um passo importante para a possibilidade de se tornar no maior IPO da história.

De acordo com fontes conhecidas, a empresa de fabrico de satélites e de lançamento de foguetões terá entregue o pedido de admissão à bolsa de forma confidencial. Antes, tinha sido noticiado que a SpaceX pretende captar cerca de 40 mil milhões a 80 mil milhões de dólares através de um IPO, e que o objetivo de valorização da empresa pode atingir 1,75 biliões de dólares.

Esta apresentação pode permitir que a empresa conclua o processo de listagem logo a partir de julho deste ano, um calendário que coincide com a meta que Musk comunicou anteriormente a pessoas do seu círculo interno.

A SpaceX poderá tornar-se o primeiro caso entre os três maiores super IPOs de 2026: a empresa de inteligência artificial OpenAI e a Anthropic também estão a preparar uma listagem ainda este ano. Entretanto, devido às preocupações dos investidores de que a IA venha a remodelar o panorama da indústria de software, muitos planos de IPO de empresas tecnológicas de menor dimensão foram adiados.

Devido ao facto de a SpaceX ter escolhido o método de entrega secreto atualmente em voga, a maioria dos investidores terá de esperar até perto da data da listagem para ver os dados financeiros da empresa. Este processo permite que as autoridades reguladoras e as empresas tenham várias rondas de comunicações e revisões sobre o conteúdo da divulgação de informação antes da divulgação formal.

Fontes conhecidas afirmam que a SpaceX selecionou cinco instituições nos EUA — o Bank of America, o Citigroup, o Goldman Sachs, o JPMorgan Chase e o Morgan Stanley — para atuarem como subscritores principais. Outras várias firmas de investimento também participarão na co-subscrição. Se a operação avançar sem problemas, estas instituições deverão obter honorários de subscrição na ordem de dezenas de milhões de dólares.

Em fevereiro deste ano, a SpaceX e a empresa de inteligência artificial xAI, também do Elon Musk, concluíram a fusão, criando um gigante com uma valorização de 1,25 biliões de dólares — uma das maiores consolidações empresariais da história dos EUA em função do volume de transações. Ao reforçar as sinergias entre as duas empresas, Musk proporcionou à xAI um apoio financeiro mais forte para se defender de adversários de maior dimensão, como a OpenAI e a Anthropic.

Durante muitos anos, as vendas, custos, lucros e a situação de ativos e passivos da SpaceX mantiveram-se altamente confidenciais, com divulgação limitada apenas a alguns investidores com relações próximas com a gestão da empresa. Atualmente, o seu negócio espacial já registou crescimento de receitas e tem capacidade de gerar lucros, mas o seu negócio de inteligência artificial, a xAI, ainda se encontra numa fase inicial, necessitando de elevados investimentos.

Assim que o prospeto for divulgado, o mercado prevê que ficará a conhecer pela primeira vez, de forma abrangente, a situação operacional desta empresa após a fusão; o seu âmbito de atividade inclui fábricas de fabrico de satélites, locais de lançamento de foguetões e grandes instalações de centros de dados da xAI em Memphis.

O documento poderá também divulgar mais informações sobre clientes. A SpaceX construiu um grande negócio de consumidores através da Starlink e, em simultâneo, presta serviços à National Aeronautics and Space Administration (NASA) dos EUA e a agências de segurança nacional.

Durante muitos anos, os executivos da SpaceX têm vindo a afirmar que a empresa não fará o IPO antes de conseguir enviar foguetões regularmente para Marte. Mas esta estratégia mudou no ano passado, e a empresa passou a acelerar para a cotação das ações.

Tal deve-se a uma aposta ousada de Musk: acredita que a próxima fronteira dominada pela inteligência artificial passa pela construção de centros de dados no espaço. Trata-se de um projeto de grande custo, e um enorme IPO poderia assegurar a viabilidade de financiamento para este plano.

Quando a SpaceX for finalmente cotada, Musk tornar-se-á o primeiro empresário a controlar duas empresas listadas com valor de mercado na casa dos biliões ao mesmo tempo. Segundo estimativas, o património de Musk está próximo dos 840 mil milhões de dólares, mantendo-o no topo da lista dos mais ricos do mundo.

Reena Aggarwal, professora de finanças da Universidade de Georgetown, apontou que, mesmo com o “efeito holofote” de Musk e da SpaceX, a empresa ainda precisa de um mercado público com alta capacidade de absorção. Devido ao arrastamento causado pela guerra entre os EUA e o Irão e ao aumento acelerado do preço do petróleo, a bolsa tem registado uma volatilidade acentuada nos últimos tempos.

“Mesmo que a empresa tenha fundamentos excecionais e uma procura enorme por parte dos investidores, se o mercado virar para um sentimento mais pessimista ou se a volatilidade for excessiva, o IPO ainda pode falhar; espera-se que a situação geopolítica atual arrefeça antes de junho, de modo a que a incerteza diminua.” No entanto, ela prevê que os investidores de retalho demonstrem um interesse considerável.