China Life ganha quase 400 milhões por dia, investimentos em direitos aumentam 450 bilhões, Cai Xiliang com contribuição notável

Pergunta ao AI · Como é que a rendibilidade dos investimentos pode subir contra a corrente num ambiente de taxas de juro baixas?

Produção|Rede CRI

Revisão|Li Xiaoyan

Na noite de 25 de março, a China Life Insurance Co., Ltd. divulgou oficialmente o seu relatório anual de 2025. Enquanto “a ave de cabeça” do setor de seguros de vida, a empresa entregou uma resposta impressionante no ano de fecho do seu plano “14.º Plano Quinquenal”: as subscrições totais ultrapassaram pela primeira vez o marco dos 700 mil milhões de yuans, o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 44,1% ano contra ano, e a taxa de crescimento do valor das novas apólices atingiu o máximo no mesmo período desde 2017. Com um desempenho sólido de crescimento simultâneo em escala e rentabilidade, a empresa evidencia a sua solidez e resiliência como líder do setor.

Em 2025, o desempenho operacional da China Life alcançou um crescimento em salto, com múltiplos indicadores-chave a renovarem máximos históricos, confirmando plenamente as capacidades de criação de valor a longo prazo da empresa e a sua competitividade central no mercado. A escala das subscrições avançou de forma constante, e os principais motores de crescimento foram fortes. Ao longo do ano, as subscrições totais atingiram 7298,87 mil milhões de yuans, um aumento de 8,7% face ao ano anterior. Pela primeira vez, a empresa ultrapassou o limiar de 700 mil milhões de yuans; a receita média diária de subscrições rondou os 2 mil milhões de yuans, evidenciando uma forte capacidade de absorção do mercado e uma base sólida de confiança dos clientes. Do ponto de vista da estrutura, a contribuição das subscrições de períodos seguintes foi particularmente destacada: em 2025, atingiu 4958,08 mil milhões de yuans, representando quase 68% do total das subscrições, criando uma barreira robusta para a estabilidade do fluxo de caixa; as subscrições de novos contratos somaram 2340,79 mil milhões de yuans, um aumento de 9,29%, mantendo a base sólida e uma tendência favorável. Como indicador-chave para medir o valor central das seguradoras de vida, o valor anual das novas apólices foi de 457,52 mil milhões de yuans, com um aumento de 35,7% ano contra ano. A taxa de crescimento atingiu o máximo no mesmo período dos últimos oito anos, com uma recuperação substancial na capacidade de criação de valor.

O nível de lucros deu um salto significativo, e a capacidade de investimento manteve a liderança. Com base num patamar elevado, o lucro líquido atribuível aos acionistas atingiu 1540,78 mil milhões de yuans, um aumento de 44,1%; o lucro por ação também subiu 44,1%, melhorando de forma acentuada a capacidade de rentabilização. O desempenho na área de investimentos foi particularmente notável: num ambiente de taxas de juro baixas, a empresa manteve a estratégia de alocação “rendimento fixo como principal, reforço das ações/participações”. Ao longo do ano, o rendimento total dos investimentos foi de quase 3877 mil milhões de yuans, e a taxa de rendimento total dos investimentos subiu para 6,09%, mais 59 pontos-base do que no ano anterior. O rendimento dos investimentos e a eficiência melhoraram simultaneamente, proporcionando um forte suporte ao crescimento do desempenho. Até ao final de 2025, o total de ativos da empresa atingiu 7,59 biliões de yuans, e os ativos de investimento 7,42 biliões de yuans, mantendo-se firmemente em primeiro lugar no setor. Durante o “14.º Plano Quinquenal”, a empresa atravessou consecutivamente três patamares de biliões de yuans, reforçando de forma contínua a sua capacidade de capital e de proteção face a riscos.

Perante a pressão da transformação do setor e as mudanças do ambiente de mercado, a China Life centra-se na inovação dos canais e na atualização de produtos, aprofunda o ajuste estrutural e concretiza o desenvolvimento coordenado entre crescimento em escala e melhoria de qualidade.

Os resultados da transformação dos canais destacam-se: o modelo “canais de seguros individuais mantêm valor, seguros bancários impulsionam escala” é estável. Sendo o canal de seguros individuais o núcleo da criação de valor, ao longo do ano a empresa concretizou subscrições totais de 5517,90 mil milhões de yuans, um aumento de 4,3%. Embora o número de força de vendas, de 587 mil pessoas, se encontre num ciclo de contração relativamente ao máximo histórico, a empresa continua a otimizar a estrutura de recursos humanos através do modelo “melhorar ao aumentar e melhorar ao formar/guidar”, impulsionando um crescimento de 25,5% no valor anual das novas apólices ano contra ano, com uma melhoria contínua na qualidade do negócio. As contribuições do primeiro ano dos contratos com prazo de 10 anos e superior totalizaram 521,48 mil milhões de yuans, e a sua quota no primeiro ano dos contratos dos seguros individuais subiu para 58,48%. A percentagem de negócios de cobertura de longo prazo tem aumentado de forma constante, evidenciando competitividade de longo prazo.

O canal de seguros bancários tornou-se um grande ponto de destaque para o crescimento do desempenho: ao longo do ano, as subscrições totais foram de 1108,74 mil milhões de yuans, um aumento de 45,5% ano contra ano. As subscrições de novos contratos cresceram 95,7% ano contra ano. Guiada pelas políticas regulatórias de “venda bancária e emissão em conjunto” (报行合一), a empresa concretizou uma dupla quebra em escala e qualidade. À medida que o número de bancos parceiros ultrapassou as cem unidades e que os pontos de emissão de novos contratos chegaram a 7,7 mil unidades, o canal de seguros bancários, apoiado nas suas vantagens de cenários e na capacidade de controlo das comissões/despesas, tornou-se um importante polo de crescimento na fase de transformação do setor, indo ao encontro da procura de produtos de participação nos lucros num ambiente de taxas de juro baixas.

A estratégia de produtos adapta-se com precisão ao mercado, e a direção da transformação é clara e inequívoca. Com a tendência de descida das taxas de juro, a empresa aumentou a cobertura de negócios de rendimento variável. A quota deste tipo de negócio nas contribuições do primeiro ano aproxima-se de 50%, adaptando eficazmente as mudanças no ambiente de mercado. Entre estes, o ramo de seguros com participação nos lucros registou um rápido crescimento: a sua quota nas contribuições do primeiro ano dos seguros individuais subiu para quase 60%, tornando-se um apoio central às subscrições de novos contratos. Em simultâneo, a empresa continuou a otimizar o seu sistema de produtos: ao longo do ano, lançou mais de 170 produtos; a quota das subscrições de novos contratos nos seguros de vida, seguros de anuidades e seguros de saúde foi, respetivamente, de 31,75%, 32,11% e 31,23%, alcançando um desenvolvimento equilibrado e satisfazendo necessidades diversificadas de cobertura de diferentes perfis de clientes. No entanto, o crescimento dos tradicionais negócios de cobertura de longo prazo tem sofrido pressão: nas subscrições de novos contratos, as contribuições do primeiro ano com prazo de 10 anos ou superior diminuíram 7,78% ano contra ano, refletindo desafios de ajuste estrutural sob pressões comuns da indústria.

A China Life impulsiona a transformação digital como alavanca, promovendo uma atualização abrangente dos processos de negócio, do serviço ao cliente e da prevenção de riscos, introduzindo energia tecnológica no desenvolvimento de alta qualidade.

Tecnologia que capacita todo o ciclo de negócios e melhora claramente a eficiência operacional. Com base em tecnologia inteligente para remodelar os processos de subscrição de seguros de grupos e de seguros bancários, e com a ampla adoção de trabalho assistido por IA para corretores/mediadores, em 2025 a taxa de execução dos corretores de subscrição digital por IA ultrapassou 24%; a taxa de revisão inteligente de serviços de manutenção/alteração de apólices chegou a 99%; em algumas regiões, a taxa de processamento sem intervenção humana ao longo do fluxo completo ultrapassou 60%. Isto encurta significativamente os ciclos de tratamento do negócio e melhora a experiência do cliente. Os serviços “inteligentes e orientados por dados” continuam a iterar: a quota de compensações/claims de indemnização (理赔) por processos inteligentes e de dados ultrapassou 75%; o pagamento direto de indemnizações “one-stop” ultrapassou 5,3 milhões de casos; o serviço proativo de indemnização identifica e alerta os clientes em 680 mil ocasiões, com melhoria simultânea na eficiência das indemnizações e na qualidade do serviço.

A prevenção de riscos melhora em todo o âmbito, consolidando a linha de base para um desenvolvimento seguro. A empresa utiliza meios técnicos como IA antifraude, IA para deteção de branqueamento de capitais e IA contra indução em erro na venda, para realizar monitorização integral dos riscos, identificando com precisão e bloqueando em tempo real os riscos. Foram também implementados “auditores digitais” para elevar o nível de supervisão de auditoria para um patamar mais inteligente. Em simultâneo, a empresa reforça a proteção de dados dos clientes: obteve com sucesso a certificação do sistema ISO27701 para gestão de informação de privacidade, atingindo padrões internacionais de elevado nível em segurança de dados, construindo uma barreira robusta para o funcionamento estável do negócio e para a proteção dos direitos dos clientes.

Aderindo à orientação de valor centrada nas pessoas, a China Life aprofunda o quadro “grande proteção dos consumidores” (大消保), criando a marca “Boas Preservações/Serviço da China Life” (国寿好服务) caracterizada por “simplicidade, qualidade e calor”. A empresa cumpre, de forma efetiva, as responsabilidades sociais de uma empresa financeira central (企业央企) de importância pública.

A experiência de serviço é otimizada de forma abrangente, e a capacidade de alcance continua a expandir-se. É construída uma matriz de serviços complementares “online + offline”: a app de seguros de vida acumulou 170 milhões de utilizadores; continua a otimizar a experiência de “acesso online com um toque”; os modos para idosos e os serviços de voz inteligentes estão em contínua atualização, e a eficiência da resposta ao cliente melhora de forma significativa. Em todo o país, quase 2500 balcões físicos estão distribuídos por zonas urbanas e rurais, tornando o serviço financeiro mais acessível, mais próximo e mais realizável. Ao longo do ano, foram prestados mais de 3 mil milhões de serviços/atendimentos, satisfazendo plenamente as necessidades de serviço de diferentes grupos de clientes.

Responsabilidade social em ação e aprofundamento contínuo da proteção do bem-estar. Centrando-se nos pontos críticos do bem-estar das pessoas, a empresa desobstruiu o canal verde de “indemnização por doença grave em um dia” (重疾一日赔), prestando serviço a 230 mil clientes, proporcionando apoio financeiro oportuno aos pacientes com doença grave. Em torno de cenários como pais e filhos, saúde e reforma, foram realizadas atividades temáticas de serviço a 58,31 milhões de pessoas; foi criado o projeto de beneficência em educação artística para jovens “Art em Volta à Montanha” (艺术回山), que abrange 20 províncias, contribuindo para a revitalização cultural em zonas rurais. Foram prestados serviços de acessibilidade para idosos a 27,78 milhões de pessoas. A empresa participou na elaboração da norma da indústria “Normas de Serviço ao Cliente Idoso por Instituições de Seguros” (《保险机构老年客户服务规范》), promovendo a atualização para uma maior normalização dos padrões de serviço no setor. Os resultados do trabalho de proteção do consumidor foram notáveis: ao longo do ano, foram ouvidas “as vozes dos clientes” mais de 20 milhões de vezes; as atividades concentradas de educação e comunicação atingiram consumidores, e o número atingido aumentou 31,4% ano contra ano. Foi construído um novo ecossistema de educação financeira, protegendo de forma efetiva os direitos e interesses legítimos dos consumidores.

Em 2026, como ano de arranque do “15.º Plano Quinquenal” (十五五), a China Life definiu claramente a sua linha principal de desenvolvimento, com foco em “três manutenções”, “três melhorias” e “três quebras”, concentrando-se em áreas-chave como a transformação “inteligente com dados” (数智化), a atualização dos modelos de gestão operacional e o desenvolvimento coordenado em todos os canais, impulsionando uma reforma abrangente e aprofundada.

A empresa continuará a consolidar a sua posição de ave de cabeça, otimizar ainda mais a estrutura de negócio, melhorar a capacidade de investimento e o nível de gestão dos clientes, e acelerar a criação de uma seguradora de topo a nível mundial com características chinesas, com “governação moderna, funções em destaque, desenvolvimento excecional, gestão avançada, impulsionada pela inovação e segura e estável”. Em simultâneo, em consonância com as “cinco grandes narrativas” (五篇大文章) da área financeira, a empresa aprofunda a ligação entre ativo e passivo, controla diversos tipos de riscos, promove um crescimento estável em escala e valor, cultiva novos polos de crescimento e, no quadro da construção da modernização chinesa, alcança novos feitos, continuando a desempenhar um papel de amortecedor económico da indústria seguradora e de estabilizador social.

Em termos gerais, o desempenho da China Life em 2025 evidencia a solidez do líder do setor e a sua determinação em transformar-se: a quebra de escala, o salto na rentabilidade, a otimização dos canais, o empowerment pela tecnologia e a atualização dos serviços atuaram em conjunto, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento de alta qualidade. Perante os desafios comuns na fase decisiva de transformação do setor, a empresa, mantendo um pensamento de longo prazo para sustentar a orientação de valor, e resolvendo problemas de desenvolvimento com reforma e inovação, tem a perspetiva de continuar a libertar dinamismo de desenvolvimento na nova jornada do “15.º Plano Quinquenal”, consolidando a sua posição de liderança no setor e contribuindo ainda mais para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria.