Dicas de estratégia de mercado (1 de abril — 2 de abril até agora)

Análise de mercado
De ontem até hoje (1.4—2.4), o mercado apresentou uma ressonância tripla de realização de expectativas de alívio geopolítico + dados económicos dos EUA acima do esperado + reprecificação das expectativas de subida de juros. O ouro continuou forte, com quatro altas consecutivas, aproximando-se do recorde histórico de 4800 dólares, antes de recuar após encontrar resistência; o mercado de criptomoedas oscilou intensamente na faixa de 6.6 a 6.8万, com uma rápida queda no início do dia, aumento de liquidações de posições longas e curtas, e uma configuração de divergência em alta com volatilidade em alta.
Notícias macroeconómicas

Linha principal macro: Dados superiores às expectativas, grande redução na expectativa de corte de juros

Emprego ADP de março nos EUA aumentou 62 mil (previsão 40 mil), PMI da manufatura de março atingiu 52,7 (novo máximo desde agosto de 2022), vendas no retalho de fevereiro +0,6% mensalmente, demonstrando resiliência económica acima do esperado, com preocupações de rigidez da inflação reacendidas.
Funcionários do Federal Reserve (Muçaleem) declararam que manter as taxas de juros por um período ainda é adequado; os futuros de taxas de juros do CME indicam: apenas 3,9%—6,6% de probabilidade de corte em junho, com o mercado totalmente precificando um “período prolongado de juros elevados”.
O índice do dólar recuperou-se de uma baixa, voltando a superar 105,9; o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos oscila na faixa de **4,31%—4,38%**, exercendo uma pressão temporária sobre o ouro e ativos de risco.
Oriente Médio: Irã manifesta disposição para cessar fogo, Trump planeja discurso nacional, mas o exército israelense continua com ataques aéreos, as forças americanas reforçam sua presença no Oriente Médio, a situação alivia, mas sem cessar fogo, com emoções de refúgio que se alternam.

Ouro: Quatro altas consecutivas, aproximando-se de 4800, com recuo após alta, sinais de sobrecompra técnica

O ouro à vista fechou ontem com alta de 1,9%, a 4758 dólares, atingindo um pico de 4792 dólares durante o dia; hoje na Ásia, atingiu brevemente 4800 dólares, antes de recuar rapidamente para a faixa de 4668—4673 dólares, com uma amplitude intradiária superior a 130 dólares.
Impulso de alta:
Cobertura de posições vendidas + recuperação de sobrevenda técnica: após uma queda acentuada anterior, houve entrada concentrada de compras.
Dólar fraco + compras de ouro pelos bancos centrais: bancos centrais globais compraram 215 toneladas de ouro no primeiro trimestre, oferecendo suporte na base.
Alívio geopolítico → reavivamento da expectativa de corte de juros: após a redução das tensões, o Federal Reserve dispõe de espaço para flexibilização.

Intervalos-chave: suporte em 4650—4680 dólares, resistência forte em 4750—4800 dólares.
Sinal de risco: RSI próximo de sobrecompra, MACD com barras vermelhas reduzidas, diminuição do momentum de alta, aumento da pressão de correção de curto prazo.

Mercado de criptomoedas: suporte de 6.6万 repetido, queda rápida no início do dia, volatilidade extrema

Bitcoin oscilou ontem na faixa de 66.000—68.400 dólares, fechando perto de 68.200 dólares; nas primeiras 10 minutos de hoje, caiu mais de 6%, rompendo consecutivamente 67000 e 66000, atingindo um mínimo de 65.997 dólares, antes de uma leve recuperação para 66.600 dólares.
Fundos e on-chain:
ETF de BTC saiu 88 milhões de dólares em 1.4 (GBTC saiu 303 milhões de dólares), sinal de enfraquecimento de liquidez.
15,3 mil pessoas liquidaram posições em 24 horas, totalizando 474 milhões de dólares, com perdas de ambos os lados.
Saída líquida de BTC das exchanges desacelera, sinais de acumulação por baleias abaixo de 66.000, mas a pressão de venda aumenta claramente.

Técnico e sentimento: a linha diária ainda está em tendência de baixa, 66.000 é a linha de vida de curto prazo; índice de medo e ganância em 18 (extremo medo), sentimento extremamente frágil.

Atenções especiais

Ouro: movimento de curto prazo é uma recuperação impulsionada por correção e cobertura de posições vendidas, não uma reversão de tendência. A resistência forte em 4800 dólares foi confirmada, com dupla pressão de sobrecompra técnica e dados hawkish. Proibido comprar na alta, recomenda-se vender na faixa de 4650—4750 dólares, com posições leves de curto prazo, stop loss em 4620 dólares; se os rendimentos dos títulos dos EUA subirem novamente ou o clima geopolítico se acalmar, atenção ao risco de correção profunda abaixo de 4600.
Mercado de criptomoedas: suporte de 6.6万 em risco, a queda rápida no início do dia confirmou a liberação de risco em alta. A resistência forte está na faixa de 6.8—7万, 6.6万 é a linha de defesa crítica. Reduzir imediatamente para menos de 20% de exposição, parar todas as operações de compra na baixa ou de追涨; só considerar posições pequenas após volume sustentado acima de 6.8万, diminuição das liquidações e retorno de fundos de ETF, caso contrário, manter postura de observação e redução de posições em altas.