Direto à reunião de resultados do setor! Mencionou "fórmula defensiva" 11 vezes

30 de março, a reunião anual de apresentação de resultados do招商银行 (Banco de Desenvolvimento da China Merchants) realizou-se em Hong Kong, conforme previsto.

Durante a sessão de intercâmbio de 100 minutos, o presidente do conselho de administração, Miao Jianmin, o director geral, Wang Liang, e outros executivos responderam a perguntas sem apoio de notas, encarando de frente as preocupações do mercado e respondendo a 15 perguntas apresentadas presencialmente e online.

No ano passado, o CMB alcançou receitas operacionais de 3375,3 mil milhões de yuan, e um lucro líquido de 1511,3 mil milhões de yuan, voltando a registar um novo “duplo crescimento” após 2022. Ao mesmo tempo, pressões como o estreitamento da margem de juros e a insuficiência da procura interna continuaram a revelar-se de forma persistente nos relatórios.

Ao falar das perspectivas de operação para 2026 e os próximos vários anos, Miao Jianmin resumiu-as de forma altamente condensada em “coerência do ciclo, melhoria na margem, as vantagens continuam”. Ele salientou que, actualmente, a indústria bancária ainda se encontra num ciclo descendente, e os desafios enfrentados são significativos.

Na mensagem de abertura do relatório anual, “resistir às oscilações do ciclo” e “atravessar o ciclo” foram mencionados com destaque. E na sessão de intercâmbio, Miao Jianmin mencionou “fosso defensivo” 11 vezes no total, traçando a postura fundamental do CMB face ao ciclo: concentrar os esforços na construção de barreiras próprias.

“No período do ‘15º 5 anos’, os requisitos apresentados pelo conselho de administração ao CMB são manter-se fiel ao rumo e inovar, aprofundar a transformação e acelerar o ritmo das ‘quatro modernizações’, para que o CMB continue a superar sempre o mercado no ciclo.” Disse ele.

“Recomeçar no retalho e voltar a ultrapassar no segmento empresarial”

Miao Jianmin considera que “fosso defensivo” é a capacidade competitiva central. “Manter-se fiel ao rumo e inovar” significa que é preciso continuar a seguir sempre o caminho da especialização e da orientação para o mercado, e consolidar as vantagens competitivas do CMB através da inovação, formando capacidades de concorrência diferenciadas.

Ao participar, no início de fevereiro, na reunião de trabalho do CMB para 2026, Miao Jianmin mencionou que é necessário concentrar-se nos pontos-chave, atravessar o ciclo e manter as vantagens dos “quatro primeiros lugares”: margem de juros líquida, grande gestão de património, qualidade dos activos e informatização/inteligência.

Nesta conferência de divulgação de resultados, ele explicou ainda como “concentrar-se nos pontos-chave”:

Em primeiro lugar, no ciclo de taxas de juro baixas, colocar a estabilização da margem de juros em posição ainda mais destacada, mantendo um nível de liderança setorial na margem;

Em segundo lugar, fortalecer os pontos fortes e compensar as fragilidades, aumentar a capacidade de alocação de activos, e manter a vantagem na grande gestão de património;

Em terceiro lugar, prestar atenção prioritária à fixação de preços e à gestão de risco dos activos de crédito, para manter a qualidade dos activos sempre excelente;

Em quarto lugar, promover um crescimento razoável dos activos ponderados pelo risco, optimizar a alocação de activos e manter um nível elevado de adequação de capital.

E manter a vantagem de liderança na margem de juros líquida passa, em essência, por “recomeçar no retalho e voltar a ultrapassar no segmento empresarial”. Esta formulação surgiu pela primeira vez no relatório anual de 2025 do CMB, suscitando atenção do público.

“O requisito central de ‘recomeçar no retalho’ concentra-se em três pontos: os activos precisam de melhorar a qualidade, os passivos precisam de se consolidar e a gestão de património deve subir para um novo patamar. Entre eles, a principal via de avanço na actividade de retalho no futuro é a gestão de património.” afirmou Miao Jianmin.

Wang Liang disse que o CMB iniciou, em 2004, a implementação da estratégia de transformação do retalho bancário. Após mais de 20 anos de esforços contínuos, o retalho tornou-se uma vantagem sistémica do CMB, e a contribuição para as receitas e para os lucros excede os 50%.

“Nos últimos anos, temos trabalhado activamente para ampliar a dimensão das bases de clientes, aperfeiçoar a linha de produtos, actualizar os modelos de serviços, construir um círculo de ‘amigos’ e prevenir riscos. A capacidade sistémica do retalho tem melhorado de forma abrangente, mantendo o papel de ‘pilar do navio’ para toda a carteira do banco.” salientou ele.

Wang Liang também sublinhou que, embora o retalho esteja actualmente a enfrentar novos desafios, através da estratégia de desenvolvimento equilibrado assente em quatro grandes sectores, a estratégia de desenvolvimento regional e o acelarar da transformação das ‘quatro modernizações’, o CMB consegue tornar as suas actividades e a estrutura das receitas mais sustentável no seu desenvolvimento. Ao mesmo tempo, é preciso continuar a consolidar as vantagens sistémicas do retalho.

No segmento dos activos de crédito, é necessário explorar as vantagens dos activos de crédito do retalho—por serem de pequenas dimensões e bem dispersos, gerarem rendimentos mais elevados com a fixação de preços e consumirem menos capital—e trabalhar activamente na promoção do desenvolvimento do negócio de crédito do retalho.

No negócio de gestão de património, por um lado, é necessário, em função das mudanças nas necessidades dos clientes, fazer um layout completo e actualizar a linha de produtos; por outro, combinar o online e o offline para melhorar a capacidade dos gestores de clientes para servir clientes de retalho, especialmente clientes com elevado património líquido.

“Criar o primeiro banco inteligente do sector”

“A diferenciação futura do sector bancário ocorrerá em dois domínios: um é a gestão/operacionalização, e o outro é o domínio da tecnologia. Na área de gestão, o CMB já formou uma capacidade competitiva central forte. O próximo passo é construir ‘fosso defensivo’ no domínio tecnológico.” considera Miao Jianmin.

Na conferência de divulgação de resultados, o CMB deixou claro que vai acelerar a “criação do primeiro banco inteligente do sector”.

Este objectivo foi proposto pela primeira vez no final de 2023. Na altura, Miao Jianmin, durante uma visita de investigação, referiu que o mundo futuro se divide em dois: mundos inteligentes e não inteligentes; sem inteligência, haverá exclusão. Assim, é preciso aumentar a capacidade competitiva futura do CMB através da inteligência artificial.

Depois disso, o CMB tem feito um planeamento activo para aplicações de modelos de grande escala e, em meados do ano, após um bom progresso na maturidade dos modelos de base em 2025, apresentou a estratégia “AI First”.

“Fizemos uma triagem completa do trabalho de todos os colaboradores do banco, identificámos 1588 itens de trabalho independentes e, com base no facto de os modelos de grande escala poderem desempenhar um papel e em critérios quantificáveis, classificámo-los em três categorias: alto valor, valor intermédio e baixo valor.” disse Zhou Tianhong, director de informações (CIO) do CMB.

Conforme foi divulgado, até ao final do ano passado, a taxa de implementação dos itens de alto e valor intermédio atingiu 69%, e a dos itens de baixo valor atingiu 39%. No total, foram implementados 856 cenários de aplicações de modelos de grande escala.

Zhou Tianhong afirmou que o CMB planeia, este ano, concretizar de forma abrangente a implementação dos itens de alto e valor intermédio, acelerar a implementação dos itens de baixo valor e promover melhorias ponta-a-ponta nos processos das principais actividades.

Ele também apontou que a essência das aplicações de modelos de grande escala é uma aplicação probabilística. “Pelas experiências do CMB, uma aplicação de um modelo de grande escala normalmente precisa de completar 6 iterações para poder ser realmente colocada em produção.”

“Mediante a optimização do sistema de engenharia de modelos de grande escala, desde o ano passado o CMB reduziu o ciclo de iteração das aplicações de 32 dias, em média, em 2024, para 8 dias em 2025. A eficiência aumentou para um quarto do valor anterior, acelerando significativamente a concretização das aplicações.” disse Zhou Tianhong.

Neste relatório anual, o CMB divulgou também, pela primeira vez, que o volume de Tokens processados por dia, em média, cresceu 10,1 vezes face a 2024. O dado mais recente é que o volume médio diário de Tokens processados do banco atingiu 260 mil milhões, ocupando um nível de liderança na indústria.

Na conclusão, Zhou Tianhong afirmou que as aplicações de modelos de grande escala já desempenham um papel abrangente no CMB, especialmente na melhoria de qualidade e na melhoria de eficiência. De acordo com a nova ronda de planeamento do desenvolvimento de finanças digitais do banco, nos próximos cinco anos, criar um banco inteligente será o trabalho central.

Miao Jianmin acrescentou ainda que a criação de um banco inteligente passa por aumentar o investimento em inteligência artificial através da optimização da alocação de recursos. “O CMB não começa a partir de uma folha em branco; todos os anos investimos uma grande quantidade em tecnologia financeira. Do ponto de vista da relação entre investimento e produção, o impacto no CMB não é grande.”

Paginação:汪云鹏

Revisão:冉燕青