A regulamentação estabelece novamente regras para os negócios de seguros e bancassurance

Quando os negócios dos canais bancários e de seguros (bancassurance) entram numa “via rápida”, a supervisão também começou a agir face aos primeiros sinais de irregularidades nas suas vendas.

A 30 de março, o repórter do “Diário de Notícias Económicas” (《每日经济新闻》) tomou conhecimento junto do setor que, para implementar de forma mais aprofundada os requisitos da “Notificação sobre questões relativas à normalização dos canais de mediação bancária dos bancos de seguros de vida” (《关于规范人身保险公司银行代理渠道业务有关事项的通知》), para ainda mais concretizar a responsabilidade da gestão do “pagamento da comissão em linha com a apresentação” (“报行合一”) nos canais de mediação bancária das seguradoras e para regular a ordem do mercado, continuando a promover a redução de custos e o aumento de eficiência, o Gabinete de Supervisão do Seguro de Vida da Direção Geral de Supervisão Financeira recentemente publicou a “Notificação sobre outras medidas para reforçar a gestão das despesas dos canais de mediação bancária” (adiante, “a Notificação”).

Não exigir nem sugerir que os especialistas em bancassurance utilizem a remuneração para desenvolver negócios

O chamado “pagamento da comissão em linha com a apresentação” significa que, quando a seguradora vende efetivamente produtos, a norma de pagamento das comissões/fees (como comissões) deve ser exatamente a mesma que a norma submetida ao regulador quando do registo do produto.

Em 2023, a Direção Geral de Supervisão Financeira emitiu a “Notificação sobre a normalização dos produtos de seguro pelos canais de mediação bancária” (《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》), que impôs restrições às comissões nos canais de bancassurance. Ao mesmo tempo, a supervisão também retirou a restrição aos “1+3” dos balcões de vendas bancárias (ou seja, em cada exercício contabilístico, cada balcão de um banco comercial só pode cooperar com não mais do que 3 seguradoras para negócios de mediação de seguros) e clarificou ainda os padrões de comissões dos negócios de mediação bancária.

Impulsionados por políticas e pelo mercado, os negócios nos canais de bancassurance entraram na via rápida. Há dados que indicam que, em 2025, o prémio de pagamento único/cíclico (periodicidade) de seguros de vida por canais de bancassurance cresceu 10% em termos homólogos. No meio do desenvolvimento acelerado, os canais de bancassurance também revelaram alguns problemas; por isso, a Direção Geral de Supervisão Financeira emitiu a “Notificação” para “voltar a criar regras” para os negócios dos canais de bancassurance.

A Notificação exige que, ao submeter o registo dos produtos dos canais de mediação bancária, as seguradoras devam, em conformidade com os requisitos do sistema inteligente de validação de produtos de seguros de vida, submeter separadamente níveis como: as comissões pagas ao banco; os incentivos de remuneração dos especialistas em bancassurance; as despesas de formação e de serviço ao cliente; e as despesas fixas rateadas. Ao desenvolver negócios de canais de mediação bancária, as seguradoras devem aplicar as políticas de despesas executando os relatórios atuariais dos produtos previamente registados; quando ocorrerem despesas, devem obter comprovativos reais, legais e válidos.

As seguradoras devem reforçar a autenticidade, conformidade e gestão pormenorizada das despesas, incorporando a gestão de conformidade do “pagamento da comissão em linha com a apresentação” no mecanismo interno de avaliação e responsabilização. Pelo menos uma vez por ano, o conselho de administração da seguradora deve ouvir em sessão especial o relatório sobre a situação do “pagamento da comissão em linha com a apresentação”. Além disso, a Notificação clarifica ainda responsabilidades relacionadas com o trabalho do “pagamento da comissão em linha com a apresentação”, incluindo o gerente geral, o responsável financeiro, o atuário-chefe, e outros altos dirigentes encarregados dos canais de mediação bancária.

A Notificação também faz acompanhar um conjunto de “Perguntas e Respostas sobre assuntos relacionados com a gestão de despesas dos canais de mediação bancária (Parte I)” (adiante, “Perguntas e Respostas”), que responde a questões como como as seguradoras devem pagar as despesas de comissões, como reforçar a gestão dos incentivos de remuneração dos especialistas em bancassurance e como formular planos de incentivo temporários.

No reforço da gestão dos incentivos de remuneração dos especialistas em bancassurance, as Perguntas e Respostas clarificam que a estrutura e o nível da remuneração dos especialistas em bancassurance devem cumprir os requisitos do sistema de gestão, devendo estar em correspondência com as responsabilidades do cargo nos canais de mediação bancária, o conteúdo do trabalho e o desempenho. As seguradoras devem salvaguardar efetivamente os direitos legítimos dos especialistas em bancassurance; em princípio, a remuneração deve ser paga por transferência bancária. As seguradoras devem, de forma apropriada, assegurar que os especialistas em bancassurance tomem conhecimento de que a remuneração relevante não tem aplicação designada e pode ser por eles gerida livremente.

No que se refere à gestão das atividades de impulso do negócio, as Perguntas e Respostas clarificam que as instituições de vários níveis das seguradoras devem implementar um modelo de registo de tesouraria (ledger) para as atividades de impulso do negócio, registando de forma pormenorizada informações como tempo, local, instituições, pessoal, etc., e anexando os respetivos comprovativos. As seguradoras devem pagar as várias despesas de acordo com regras, como disciplina financeira, obter comprovativos reais, legais e válidos e incluir as despesas de atividades de impulso do negócio nas despesas de formação e de serviço ao cliente. As seguradoras não podem exigir nem sugerir que os especialistas em bancassurance utilizem a remuneração para desenvolver atividades de impulso do negócio. As seguradoras devem, de acordo com a realidade, imputar as despesas adiantadas para que os especialistas em bancassurance prestem serviços de canais de mediação bancária e incluí-las nas despesas de formação e de serviço ao cliente, não podendo pagar montantes relevantes com o nome de remuneração dos especialistas em bancassurance.

Do setor: o panorama do mercado dos negócios de bancassurance acelerará a diferenciação

Para garantir que as instituições de seguros cumpram rigorosamente os requisitos de “pagamento da comissão em linha com a apresentação”, a Notificação clarifica que, as várias autoridades de supervisão financeira locais continuarão a realizar inspeções presenciais sobre “pagamento da comissão em linha com a apresentação” e a estabelecer um mecanismo de divulgação setorial de casos típicos e problemas de violação do “pagamento da comissão em linha com a apresentação”, reportando atempadamente às seguradoras e aos respetivos departamentos de supervisão das suas entidades jurídicas as situações relacionadas.

“Com a emissão da Notificação, tornou-se cada vez mais difícil a operação de ‘competir em despesas’ nos negócios de canais de bancassurance, e praticamente não há espaço para manobras.” Disse um profissional do setor em conversa com o repórter do “Diário de Notícias Económicas”.

Após a emissão da Notificação, os “problemas de ‘contabilidade miúda’” serão contidos de forma eficaz; para o setor, é uma notícia positiva, porque a descida dos custos reduzirá o impacto da perda de spread sobre a operação.

O repórter do “Diário de Notícias Económicas” notou que, atualmente, os negócios nos canais de bancassurance mostram um quadro de diferenciação polarizada: a quota das instituições líderes, dominada pelas “antigas sete” (sete grandes) seguradoras de seguros de vida, aumenta gradualmente; já as empresas de seguros de pequena e média dimensão e algumas empresas de seguros afiliadas a bancos, apesar disso, têm dificuldades para fazer crescer os prémios via canais de bancassurance, e os recursos do mercado estão a ser concentrados a uma velocidade maior nas instituições líderes.

E, segundo profissionais do setor, esta tendência continuará a agravar-se ainda mais. No anúncio de resultados de 2025, o vice-presidente da New China Life Insurance, Wang Lianwen, afirmou que, ao perspetivar 2026, o mercado de bancassurance da China apresentará três tipos de mudanças.

Em primeiro lugar, haverá um crescimento estável da escala total; a procura dos clientes continuará diversificada; a procura de “receitas bancárias de mediação” (banca de receita de comissão/receitas intermédias) aumentará de forma mais rígida; espera-se que o prémio de novos negócios de seguros de bancassurance apresente um crescimento estável, e o desempenho do mercado no primeiro trimestre já mostra uma tendência positiva.

Em segundo lugar, com exigências de vários lados a aumentar de forma significativa, o avanço profundo da política de “pagamento da comissão em linha com a apresentação”, a melhoria contínua dos mecanismos de proteção dos direitos e interesses dos consumidores e as expectativas mais elevadas sobre a capacidade dos bancos de prestar serviços integrados ao parceiro de negócio; o setor terá de procurar desenvolvimento na conformidade e criar valor no desenvolvimento.

Por último, a diferenciação do panorama do mercado acelerará; a indústria evoluirá para um modelo de oligopólio, o efeito de “o vencedor leva mais” ficará ainda mais evidente, as características de “os fortes permanecem sempre fortes” são marcadas; as seguradoras com elevada especialização e forte capacidade de gestão de ativos e passivos vão aproveitar a oportunidade e conquistar a dianteira no mercado.

A análise da CEBI Credit International aponta que, no que respeita à estrutura dos canais, em 2026 haverá o padrão de “dominância do canal de seguros individuais (individual insurance), aumento dos produtos por bancassurance, e aceleração da rotação/limpeza do mercado de mediadores”. Considerando que, no curto prazo, a estrutura de produtos tende a não mudar por ser maioritariamente do tipo poupança, e tendo em conta que os canais de bancassurance têm cenários naturais de venda de seguros do tipo de gestão de património/planeamento financeiro, prevê-se que em 2026 as empresas de seguros de vida continuarão a aumentar os investimentos nos canais de bancassurance; a contribuição dos prémios do canal de agentes continuará a diminuir. Ao mesmo tempo, no contexto do “pagamento da comissão em linha com a apresentação”, o espaço de sobrevivência das empresas de mediação será pressionado; prevê-se que algumas empresas de mediação pequenas e médias acelerem o encerramento ou a saída do mercado, e a contribuição dos prémios dos canais de mediação continuará a diminuir.

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Responsável: Cao Ruitong