Citic Securities em 2025 ultrapassa a marca de 30 bilhões de yuan de lucro líquido, desempenho do Q4 diminui em relação ao trimestre anterior

26 de março de 2026, quando o “rei das corretoras” Citic Securities apresentou o seu relatório de resultados de 2025: os activos totais ultrapassaram, pela primeira vez, 2,08 biliões de yuan; o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe ultrapassou, pela primeira vez, a marca dos 30 mil milhões de yuan.

Em 2025, a Citic Securities entregou um relatório financeiro verdadeiramente impressionante. Os dados mostram que a empresa alcançou receitas de 74,854 mil milhões de yuan no total ao longo do ano, um aumento de 28,79%; o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe foi de 30,076 mil milhões de yuan, um aumento de 38,58%. Este é, pela primeira vez na história da Citic Securities, o lucro líquido a ultrapassar a marca dos 30 mil milhões de yuan, o que equivale a ganhar mais de 80 milhões de yuan por dia.

Em termos de dimensão de activos, até ao final de 2025, os activos totais da empresa atingiram 2,08 biliões de yuan, um aumento de 21,7% face ao final do ano anterior. De acordo com os dados da wind, as receitas operacionais da Citic Securities em 2025, por trimestre, foram de 17,761 mil milhões de yuan, 15,278 mil milhões de yuan, 22,775 mil milhões de yuan e 19,04 mil milhões de yuan; os lucros líquidos atribuíveis à empresa-mãe foram de 6,545 mil milhões de yuan, 7,174 mil milhões de yuan, 9,44 mil milhões de yuan e 6,917 mil milhões de yuan.

É possível ver que, apesar de a subida do terceiro trimestre ter sido impulsionada pelo aumento da actividade de negociação no mercado (beneficiada pela tendência iniciada no final de setembro), os resultados dispararam claramente. A receita e o lucro líquido da Citic Securities no quarto trimestre caíram acentuadamente em termos trimestrais face ao terceiro trimestre, mas o lucro líquido manteve-se ainda num patamar elevado de 6,9 mil milhões de yuan.

Em termos de estrutura do negócio, a Citic Securities não tem uma “especialização” claramente desequilibrada. O negócio próprio representa cerca de 36,9% da participação nas receitas; o negócio de mediação/corretagem representa 27,8%; o negócio de gestão de activos representa 19,1%; e o negócio de underwriting (banca de investimento) representa 8,1%. Esta é uma estrutura de receitas relativamente equilibrada: mantém a vasta base de clientes do negócio tradicional de corretagem, e ao mesmo tempo tem a capacidade de gerar lucros com activos próprios de maior peso; simultaneamente, o underwriting e a gestão de activos com menor peso de activos oferecem um contributo estável e incremental. Comparativamente com algumas corretoras médias e pequenas que dependem em excesso do negócio próprio ou da corretagem, a Citic Securities tem, evidentemente, uma capacidade mais forte para resistir a riscos.

Em 2025, a Citic Securities recebeu também muitas medidas regulatórias. Segundo estatísticas incompletas, entre 2025 a empresa recebeu pelo menos 5 multas/ordens de sanção, envolvendo fundos, futuros, aconselhamento de investimentos (投顾) e outros negócios.

Em 17 de janeiro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Shenzhen emitiu uma carta de advertência à empresa. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Shenzhen apontou que, para prevenir operações de clientes de financiamento com margem e empréstimo de acções (“financiamento e empréstimo de acções” 融资融券) que “contornam a regra para realizar dinheiro” (绕标套现), a empresa tem insuficiências na gestão das transacções; a identificação e resolução de riscos do stock não foi bem tratada, e as medidas de prevenção e controlo de riscos incrementais não são suficientemente completas.

Em 23 de junho de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Zhejiang emitiu, respectivamente, decisões de medidas para correcção ordenada para a filial de Shaoxing e para a filial de Zhejiang. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Zhejiang apontou que a filial de Shaoxing teve comportamentos irregulares, incluindo: profissionais do sector fornecerem aos clientes testes de conhecimentos de investimento ou respostas a avaliações de conhecimentos para abertura de conta; devolverem prémios por desempenho aos clientes; e fornecerem recomendações de investimento a clientes que não tenham assinado um acordo de aconselhamento de investimentos com a empresa, o que reflecte que a gestão de adequação do investidor, o controlo interno e o controlo dos riscos de exercício limpo e íntegro na filial de Shaoxing não estão a ser adequadamente implementados; além disso, as irregularidades da filial de Shaoxing reflectem também que a Comissão Reguladora considera que a gestão de conformidade da filial de Zhejiang para as subsidiárias sob sua jurisdição não está a ser bem executada.

Em 10 de setembro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Shandong emitiu uma carta de advertência à filial de Jinan (Shandong) da Citic Securities. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Shandong apontou que havia funcionários na filial de Jinan que, antes de obterem a qualificação para actuação no sector de fundos, se dedicaram a actividades de venda de fundos e que não utilizaram materiais uniformes de divulgação e promoção de fundos produzidos pela empresa, o que reflecte que a filial de Jinan não consegue padronizar estritamente o comportamento profissional dos colaboradores e que a gestão de conformidade não está a ser adequada.

Em 4 de novembro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim emitiu uma carta de advertência à China AMC (华夏基金). A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim apontou que a China AMC tem problemas na gestão de pesquisa e investimento (投研), controlo interno, gestão de vendas, gestão de remuneração e outros aspectos.

Em 29 de dezembro de 2025, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim emitiu uma carta de advertência à filial Leste de Pequim da Citic Futures (北京市东城分公司). A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários de Pequim apontou que a filial Leste de Pequim da Citic Futures não tem gestão adequada de pessoal e não conseguiu executar eficazmente o sistema de controlo interno da empresa.

Nota: Este artigo foi escrito e organizado com recurso a ferramentas de IA para recolher e compilar dados de mercado e informação da indústria.

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Responsável: Observador de IA