Aceleração da expansão e implementação comercial de aplicações de IA, aproveitando oportunidades de investimento no setor de jogos que combinam desempenho e avaliação

1 de abril, o sector dos jogos manteve-se fortemente em alta ao longo do pregão. O ETF de jogos da Huaxia (159869) está a subir mais de 3,7%, com as ações da carteira em verde generalizado; Perfect World e Shunwang Technology sobem ambas mais de 8%; Giant Network sobe mais de 6%; e Ying Network, Iceberg Network, Three Seven Interactive, entre outras, sobem todas mais de 3%. O ETF de jogos da Huaxia (159869) registou entradas líquidas de capital durante 2 dias consecutivos, com um total de “captura de liquidez” de 0,64 mil milhões de yuan, sendo muito apreciado pelos investidores.

Em 25 de março, a Administração Estatal de Imprensa e Publicação divulgou a terceira nova série de licenças de jogos para março, totalizando 133 títulos. Deste total, há 130 jogos nacionais e 3 jogos importados. Entre as empresas e produtos conhecidos incluem-se: Tencent Beiguang “Mundo dos Pequenos Homens” (粒粒的小人国), Ying Network “Legendas de Heroes na Era” (传世群英传), Xinghui Yantong “A Era da Casa do Sul” (庆余年：南庆大亨), Three Seven Interactive “Aventura do Pequeno Capacete” (小头盔大冒险), Hangzhou Youka “Regresso do Rei do Romance dos Espíritos” (镇魂街王者归来), etc. Até março, foram emitidas 467 licenças de jogos acumuladas em 2026. Citic Securities afirmou que o ritmo de emissão das licenças é estável, mantendo continuamente a oferta em normalização. Em termos de estrutura, os jogos para telemóvel continuam a dominar; a proporção de produtos de lazer e quebra-cabeças aumenta; e a expansão cross-platform e novos formatos como VR são continuamente explorados. No geral, as reservas de produtos tanto dos principais fabricantes como das empresas de média e pequena dimensão continuam a avançar, com operação contínua de longo prazo de IP, e a saúde do sector no médio prazo mantém-se sólida.

A Guoxin Securities apontou que a aplicação de IA está a “romper barreiras” e a acelerar a implementação comercial. O desenvolvimento de agentes de IA tem progredido rapidamente; o OpenClaw tem vindo a ganhar tração de forma consistente e o “agente inteligente autoevolutivo” MuleRun foi lançado, permitindo gerar trabalhadores digitais com zero barreiras de entrada, acelerando a melhoria das capacidades de IA e a sua taxa de penetração. Preste atenção às oportunidades no sector do marketing, impulsionadas pela competição por pontos de entrada de tráfego; desde mediação de marketing até matérias-primas de qualidade e plataformas de grandes modelos, espera-se que continuem a beneficiar. Além disso, aproveitar as oportunidades de posicionamento na base do sector dos jogos, que reúne tanto desempenho como valuation; o ciclo de novos produtos fortes tem potencial para impulsionar continuamente o desempenho e a avaliação do sector dos jogos. Além disso, também se refere ao otimismo contínuo relativamente às oportunidades de aplicações de IA e ao “boom” de IP em moda/colecionáveis.

O sector dos jogos tem múltiplos catalisadores, incluindo IA, conteúdos e mudanças nos modelos de comercialização. O ETF de jogos da Huaxia (159869) acompanha o Índice CNE de Jogos em Movimento (中证动游戏). O conteúdo de aplicações de IA lidera em todo o mercado, cobrindo de forma precisa o desempenho global da indústria de banda desenhada e jogos em A-share. Neste momento, o sector dos jogos está a ser alvo de um turbilhão de catalisadores múltiplos, impulsionado por benefícios de política + ciclo de produtos + capacitação por IA; poderá, portanto, focar-se na janela de oportunidade para o posicionamento na via dos jogos.

(Responsável pela edição: Dong Pingping)

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