A Meta Platforms pode atingir uma avaliação de $9 triliões em 5 anos? Veja o que seria necessário

Meta Platforms (META +2,98%) está a oferecer a alguns dos seus principais executivos incentivos substanciais para levar o valor da empresa a novos patamares. Os registos junto da Securities and Exchange Commission mostram que a empresa concedeu novas opções de compra de ações a seis executivos, todas com uma data de expiração dentro de cinco anos. O preço de exercício mais elevado para essas opções é de 3.727,12$ por ação, o que daria à Meta um valor de cerca de 9,4 biliões de dólares com base no número atual de ações em circulação.

Os pacotes de compensação foram concebidos para alinhar a gestão com os acionistas e, de forma particularmente notória, não incluem o fundador e CEO Mark Zuckerberg, que já detém aproximadamente 13% das ações em circulação. Se a Meta for chegar aos 9 biliões de dólares, terá de executar as inúmeras oportunidades apresentadas pela inteligência artificial (IA) generativa no seu negócio. E provavelmente vai precisar de algum apoio por parte dos participantes no mercado também.

Vamos ver como isso poderá acontecer.

Fonte da imagem: Getty Images.

Como a inteligência artificial está a impactar a Meta neste momento

A Meta tem investido fortemente em inteligência artificial ao longo da sua história, já que esta se tornou essencial tanto para o Facebook como para o Instagram. Os algoritmos de machine learning determinam o conteúdo exato certo a mostrar ao utilizador certo, no momento certo, para o levar a interagir e continuar a percorrer infinitamente os feeds da aplicação.

Os avanços recentes da empresa em IA permitiram-lhe expandir os seus algoritmos ao usar mais entradas e aplicá-las a uma interacção mais geral nas suas aplicações. Os resultados têm sido particularmente evidentes nos seus relatórios trimestrais mais recentes. A receita de publicidade da Meta subiu 22% no ano passado, impulsionada por aumentos tanto nas impressões de anúncios como no preço por anúncio. Isso indica que não está apenas a mostrar mais anúncios, mas anúncios mais relevantes. A gestão diz que ainda há muito espaço para melhorar esses algoritmos e continuar a gerar resultados positivos para o negócio de publicidade.

Embora as melhorias de IA da Meta já se tenham refletido nos seus resultados de linha superior, a linha de baixo poderá enfrentar alguma pressão no futuro. Isso acontece porque a empresa viu um aumento massivo nas despesas de capital para apoiar a sua investigação em IA — tanto os seus algoritmos de machine learning como o desenvolvimento do seu grande modelo de linguagem. Essas despesas são amortizadas ao longo da vida útil dos investimentos, pelo que não atingem de uma vez só a demonstração de resultados. A Meta aumentou o capex 84% no ano passado, e a gestão planeia acelerar os gastos mais 73% em 2026 com base no ponto médio da sua orientação.

Mas esse investimento poderá eventualmente ser a chave para a avaliação da Meta de 9 biliões de dólares. É o que seria necessário.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação de Hoje

(2,98%) 17,06$

Preço Atual

589,19$

Principais Pontos de Dados

Market Cap

1,4T$

Intervalo do Dia

574,00$ - 592,50$

Intervalo 52 Semanas

479,80$ - 796,25$

Volume

1,3M

Vol Média

16M

Margem Bruta

82,00%

Dividend Yield

0,37%

Estratégias que a Meta poderia usar para chegar a 9 biliões de dólares

Para a Meta expandir a sua market cap mais do que seis vezes em apenas cinco anos, vai precisar de mais do que apenas melhorias incrementais contínuas no seu negócio central de publicidade. Precisa de expandir de forma significativa o negócio com novos produtos e estratégias de monetização. A IA generativa, combinada com as suas propriedades existentes, pode ser fundamental para concretizar isso.

Há três produtos principais atualmente em desenvolvimento na Meta que poderiam gerar centenas de mil milhões em receitas nos próximos cinco anos.

1. Publicidade agentic (agência)

A Meta desenvolveu várias ferramentas para tornar a publicidade mais fácil. O seu assistente de negócio Meta AI ajuda a otimizar campanhas e fornece suporte automatizado à conta. As suas ferramentas de geração de vídeo podem ajudar a criar anúncios de vídeo mais envolventes. Mas um agente completo de IA que consiga desenvolver e gerir campanhas publicitárias digitais através das propriedades da Meta poderia desbloquear uma quantidade enorme de valor tanto para a própria Meta como para as pequenas empresas que serve. A empresa está alegadamente a trabalhar nesse tipo de agente e este poderia ser lançado até ao final de 2026.

Um agente de IA para publicidade poderia atrair novos anunciantes que não tenham o pessoal ou a experiência para anunciar no Facebook e no Instagram. Também poderia melhorar a qualidade dos anúncios na plataforma. No geral, isso significa preços médios mais elevados dos anúncios para a Meta.

2. Business AIs (IA para negócios)

A próxima oportunidade em preparação são as Business AIs da Meta, chatbots personalizados implementados via WhatsApp e Messenger. A gestão diz que já está a ver resultados positivos com Business AIs no México e nas Filipinas, onde está a testar o produto. Pretende expandir os chatbots para mais mercados este ano.

As empresas podem estar dispostas a pagar uma quantia significativa por uma IA que consiga tratar mensagens de vendas e de apoio ao cliente sem contratar qualquer staff. O analista da William Blair, Ralph Schackart, disse que os chatbots de IA poderiam gerar 100 mil milhões de dólares em receitas incrementais para a Meta até 2030.

3. O chatbot de IA da Meta

A última grande oportunidade para a Meta é fazer crescer o envolvimento com o seu chatbot Meta AI até ao ponto em que possa começar a monetizar o envolvimento e novas funcionalidades. No ano passado, ultrapassou mais de 1 bilião de utilizadores ativos mensais, mas a gestão tem sido pouco detalhada quanto ao nível de envolvimento desses utilizadores. Para referência, a OpenAI reportou 900 milhões de utilizadores semanais em fevereiro, com 50 milhões de subscritores pagadores.

A OpenAI iniciou há alguns meses um pequeno programa-piloto para testar publicidade dentro do ChatGPT. Rapidamente escalou para 100 milhões de dólares de receita recorrente anual. Isso mostra a viabilidade e o potencial da publicidade em chatbots de IA. E, dado que a Meta tem muito mais dados de utilizadores e mais anunciantes de pequenas empresas já a trabalhar nas suas plataformas, poderia rapidamente captar uma grande fatia do mercado.

O que será necessário para a Meta ultrapassar 9 biliões de dólares

Para alcançar uma avaliação de 9 biliões de dólares, estas funcionalidades e mais do que elas terão de impulsionar melhorias financeiras significativas na Meta. Após uma queda nas ações este ano, as ações atualmente negoceiam a apenas 17,4 vezes as expectativas de lucros a prazo. Poder-se-ia argumentar que merece uma avaliação muito mais elevada. E, se conseguir acelerar o crescimento dos seus lucros com os avanços em IA, poderá atingir um múltiplo de 30 ou superior.

Mas o múltiplo de lucros que o mercado atribui à Meta está, em grande medida, fora do seu controlo. Mesmo com 30 vezes as expectativas de lucros, os analistas terão de esperar lucros de 123,24$ por ação em 2031 para o título atingir o maior preço de exercício entre as concessões de opções aos executivos. Isso representaria um crescimento composto anual dos lucros de 32% nos próximos cinco anos, acima dos 23,49$ por ação em 2025. Isso pode ser possível, mas é certamente uma meta ambiciosa.

A consideração importante para os investidores hoje é que o conselho estruturou pacotes de remuneração executiva para alinhar incentivos com os acionistas. Uma execução excelente e um pouco de sorte podem levar a um potencial de subida tremendo para a ação, e as ações encontram-se atualmente a um preço muito baixo face às expectativas imediatas de resultados. Mesmo que a Meta não esteja num caminho para chegar aos 9 biliões de dólares, ainda assim poderá subir de forma significativa a partir daqui ao longo do longo prazo.