Trump fez hoje, às 9h, horário de Pequim, um discurso nacional sobre a situação do Irã, cuja mensagem central é que os EUA podem encerrar as operações militares contra o Irã em 2-3 semanas. O mercado geralmente interpreta o "fim da guerra" como uma notícia altamente positiva.

O mercado considera Bitcoin e Ethereum como "ativos de risco". O fim da guerra significa uma redução na incerteza geopolítica, aumento na preferência por risco por parte dos investidores, e fluxo de capital de ativos de refúgio para ações, criptomoedas e outros setores de alto risco. Isso impulsionou diretamente a recuperação dos preços. Antes do discurso, o Bitcoin ultrapassou US$ 68.000, e o Ethereum atingiu US$ 2.100. Também há sinais de retorno de fundos institucionais, com o ETF de Bitcoin dos EUA em março encerrando quatro meses consecutivos de saída líquida, passando a um fluxo de entrada de US$ 1,2 bilhão.

No entanto, o mercado pode já ter precificado parcialmente esses benefícios. Dados indicam que os investidores ainda estão vendendo na alta (venda silenciosa), e os dados on-chain sugerem que o verdadeiro "fundo do mercado" pode ainda não ter sido confirmado — atualmente, o preço das moedas ainda está 21% acima do custo médio de manutenção na rede, o que significa que a maioria ainda está em lucro, e geralmente o fundo histórico só é confirmado quando o preço cai abaixo do custo.

Se o preço do petróleo recuar, mas permanecer em níveis elevados, a inflação contínua pode forçar o Federal Reserve a adiar cortes nas taxas de juros, o que pressionaria os preços das criptomoedas a médio prazo.

O papel do ouro e da prata é relativamente mais complexo, não sendo mais apenas ativos de refúgio. A alta atual é principalmente impulsionada pela "queda do dólar" e pela "expectativa de corte de juros".

Antes do discurso, o ouro se aproximou de US$ 4.800 por onça, subindo por quatro dias consecutivos; a prata também acompanhou a alta. Isso ocorre porque, se o preço do petróleo cair e aliviar a inflação, o mercado apostará que o Fed cortará juros mais rapidamente, beneficiando ativos sem rendimento como o ouro.

Se a situação se aliviar completamente, o preço do ouro pode enfrentar um duplo desafio no curto prazo: ① a redução na demanda por refúgio geopolítico pode gerar pressão de venda; ② a expectativa de corte de juros mais cedo pode oferecer suporte. As opiniões entre os analistas variam.

Se o estreito de Hormuz não for desbloqueado rapidamente, a pressão sobre o petróleo e a inflação continuará, e o ouro, como ativo anti-inflacionário, ainda poderá ser sustentado, mas isso pode suprimir a expectativa de corte de juros, causando oscilações no mercado.

Em geral, a declaração de Trump trouxe uma alta de mercado de curto prazo, mas o risco de "comprar na expectativa e vender na realização" ainda existe. Para o mercado de criptomoedas, o que determinará uma tendência de verdade é se será capaz de atrair fluxos contínuos de novos investidores, e não apenas depender de estímulos de notícias.