Esta ação de infraestrutura de inteligência artificial (AI) subestimada disparou 80% em um ano. Ainda pode subir 53%.

O boom dos centros de dados de inteligência artificial (IA) tem sido uma brisa favorável para várias empresas, incluindo fabricantes de chips, fabricantes de servidores, fabricantes de memória e fornecedores de componentes de rede. O fabricante de eletrónica por contrato Jabil (JBL +3,33%) também beneficiou do excelente crescimento do mercado de centros de dados de IA, com as suas ações a subir um impressionante 80% no último ano.

Embora a Jabil possa não ser tão famosa como alguns dos seus pares no espaço da infraestrutura de IA, a taxa de crescimento da empresa tem vindo a acelerar devido à forte procura das suas soluções para centros de dados. A empresa fabrica racks de servidores, soluções de arrefecimento líquido e produtos de gestão de energia para centros de dados. Os grandes investimentos em centros de dados de IA explicam por que motivo a Jabil, a 18 de março, divulgou resultados sólidos para o segundo trimestre do seu ano fiscal de 2026 (terminado a 28 de fevereiro).

Vamos dar uma vista de olhos mais de perto ao seu relatório trimestral mais recente e perceber por que razão esta ação tecnológica pode continuar a ganhar terreno acima mesmo depois de registar ganhos impressionantes no último ano.

Fonte da imagem: Getty Images.

O relatório trimestral de bater e elevar (beat-and-raise) da Jabil aponta para tempos melhores

A receita do 2.º trimestre fiscal da Jabil aumentou 23% em termos homólogos para 8,3 mil milhões de dólares. O negócio de infraestrutura inteligente da empresa, que representa metade do seu volume de negócios, foi a força motriz por trás do seu sólido aumento da receita. Este segmento inclui o negócio de infraestrutura de cloud e centros de dados da Jabil, redes e comunicações, e equipamento de capital para semicondutores. Não surpreendentemente, a Jabil registou um aumento de 52% na receita deste segmento em termos homólogos.

Além disso, a margem operacional do negócio de infraestrutura inteligente aumentou 40 pontos base face ao período do ano anterior, impulsionada por uma melhor combinação de produtos e disciplina de custos. Como resultado, o lucro ajustado da Jabil disparou 39% em termos homólogos para 2,69 dólares por ação. Os números ficaram bem acima das expectativas dos analistas.

Ainda melhor, a Jabil aumentou a sua orientação para o ano inteiro. Agora, espera que a receita do ano fiscal de 2026 chegue a 34 mil milhões de dólares, acima da estimativa anterior de 34 mil milhões de dólares. A Jabil também aumentou a sua estimativa de resultados por ação do ano fiscal de 2026 para 12,25 dólares por ação, face aos 11,55 dólares por ação, sugerindo um aumento de 25% relativamente ao ano fiscal anterior.

Expandir

NYSE: JBL

Jabil

Variação de hoje

(3,33%) 8,85

Preço atual

274,48

Principais dados

Capitalização bolsista

28B

Intervalo do dia

269,11 - 275,44

Intervalo 52 semanas

108,66 - 283,76

Volume

11K

Média do volume

1,2M

Margem bruta

10,64%

Rendimento de dividendos

0,12%

A melhoria da tração do negócio de IA da Jabil explica a sua perspetiva otimista. A empresa prevê agora um aumento de 46% na sua receita de IA no ano fiscal de 2026 para 13,1 mil milhões de dólares, muito acima do crescimento de 35% que tinha previsto em dezembro de 2025.

A boa notícia para os investidores é que a Jabil está em conversações com um terceiro cliente hiperescalador para construir soluções para centros de dados. A empresa espera fechar este potencial novo negócio nas próximas semanas e está confiante de que o novo cliente pode tornar-se um “contributo importante” para a sua receita no ano fiscal de 2027.

Vale a pena notar que a Jabil anunciou um investimento de 500 milhões de dólares em junho do ano passado para expandir as suas operações de fabrico de infraestrutura para cloud e centros de dados de IA. A empresa afirma que a sua expansão está no caminho certo e que há “um grande número de clientes” à procura de utilizar as suas instalações.

A gestão da Jabil também indica que a sua taxa de utilização da capacidade, um indicador de quão eficientemente utiliza as suas instalações de produção, continua a melhorar. Em concreto, a utilização da capacidade da Jabil é atualmente de 75%, mas a empresa acredita que pode aumentá-la para 80%. Como resultado, a empresa acredita que pode expandir a sua margem operacional ajustada para mais de 6%, acima da sua previsão para o ano fiscal de 2026 de 5,7%.

O forte crescimento dos resultados deverá abrir caminho para mais valorizações da cotação

Já vimos que os lucros da Jabil têm vindo a crescer a um ritmo robusto, e os analistas esperam que o impulso continue.

Estimativas de EPS da JBL para o ano fiscal atual, com dados da YCharts.

Isso não surpreende, uma vez que o mercado de servidores de IA está preparado para crescer a uma taxa anual de 34% até 2030. Por isso, há uma boa hipótese de o crescimento da Jabil ultrapassar as expectativas da Wall Street. Mas mesmo que a Jabil atinja 16,50 dólares por ação nos lucros em 2028 (de acordo com as estimativas de consenso referidas no gráfico acima) e negocie a 23 vezes os lucros nessa altura (ao nível da multiplicação prospetiva de resultados do índice Nasdaq-100, carregado de tecnologia), o preço da ação poderia chegar a 379 dólares.

Isso seria um potencial aumento de 53% face aos níveis atuais, sugerindo que esta ação de IA pode continuar a proporcionar mais vantagens nos próximos dois anos ou mais. Além disso, como a Jabil está a negociar a 20 vezes os lucros prospetivos neste momento, não é tarde para os investidores comprarem já.