Rebalanceamento massivo de fundos de financiamento! Módulos ópticos são comprados em massa, chips semicondutores são amplamente reembolsados (com lista anexa)

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O sector de módulos de fibra óptica tem captado a atenção de financiamento, com várias ações de chips semicondutores a serem reembolsadas em montantes elevados.

Financiamento da bolsa A desta semana

apresenta uma tendência de reembolso líquido

Nesta semana (de 23 a 27 de março), o saldo de financiamento da bolsa A ficou a oscilar em níveis elevados, com o valor mais recente a atingir 25987,6 mil milhões de yuans (até 26 de março). Segundo estatísticas do Securities Times · DataBao, os fundos de financiamento da bolsa A apresentam uma tendência de reembolso líquido, com um montante total de 19,704 mil milhões de yuans.

Por indústria, a indústria eletrónica ocupa o primeiro lugar: o valor de reembolso líquido de financiamento foi de 3,293 mil milhões de yuans; a seguir vêm as indústrias de computadores, defesa e indústria aeroespacial, metais não ferrosos e automóvel, com valores de reembolso líquido de financiamento todos acima de 2 mil milhões de yuans.

Em termos de compra líquida, a indústria de equipamentos elétricos lidera: o montante de compra líquida por financiamento foi de 1,508 mil milhões de yuans; as indústrias de utilidades públicas, carvão e finanças não bancárias registaram montantes de compra líquida acima de 0,2 mil milhões de yuans.

Os fundos de financiamento compraram significativamente estas ações

No que diz respeito às ações individuais, nesta semana, 70 ações tiveram compras líquidas por financiamento superiores a 100 milhões de yuans. As compras líquidas de financiamento de Luxshare Precision, Ping An, De Ming Li e Zhaogei Innovation ficaram todas acima de 0,5 mil milhões de yuans. Entre elas, a Luxshare Precision teve o valor mais alto, de 1,094 mil milhões de yuans.

A Luxshare Precision prevê que, em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas atinja entre 16,518 mil milhões de yuans e 17,186 mil milhões de yuans, um aumento de 23,59% a 28,59%. A empresa tem um planeamento “full-stack” na área de centros de dados, cobrindo interconexão de alta velocidade (ligações de cobre, ligações de fibra óptica), gestão térmica, gestão de energia e o equipamento completo.

O Citic Securities afirma que a empresa tem grande potencial de crescimento no negócio de comunicações, o crescimento da rentabilidade no negócio automóvel tem elevada previsibilidade e, no negócio de eletrónica de consumo, espera-se que possa beneficiar do desenvolvimento de IA no lado do utilizador; mantém a classificação de investimento de “comprar”.

A atenção dos fundos de financiamento para o sector de módulos de fibra óptica favoreceu Tianfu Communication, Innofo Technology e XinYiSheng, que tiveram as maiores compras líquidas por financiamento, por ordem de 0,45 mil milhões de yuans, 0,332 mil milhões de yuans e 0,209 mil milhões de yuans.

A CCID Consulting considera que o mercado global de módulos de fibra óptica entrará de forma abrangente num novo ciclo de crescimento impulsionado pela capacidade de computação de IA. À medida que as necessidades de capacidade de computação para treino e inferência de modelos de grandes dimensões continuam a explodir, a expansão acelerada de centros de dados de escala muito grande e de aglomerados de capacidade de computação de IA faz aumentar de forma exponencial a procura por largura de banda para interconexões internas, impulsionando diretamente a evolução dos módulos de fibra óptica de 800G para 1,6T, e até para 3,2T, acelerando iterações e upgrades. A quota dos produtos de alta taxa no mercado global continuará a aumentar, concretizando uma trajetória de crescimento com aumento simultâneo de volume e preço. Esta instituição estima que, nos próximos três anos, a taxa média de crescimento do mercado global de módulos de fibra óptica se manterá acima de 13%, e que o volume em 2028 tem potencial para ultrapassar 21 mil milhões de dólares.

Vários títulos de chips semicondutores foram alvo de retirada de fundos de financiamento

Segundo estatísticas do DataBao, os reembolsos líquidos por financiamento de 83 ações excederam 100 milhões de yuans. A BYD? —: Ningde Times, Zijin Mining, JAC e Goldwind tiveram reembolsos líquidos por financiamento, respetivamente, de 0,908 mil milhões de yuans, 0,632 mil milhões de yuans, 0,618 mil milhões de yuans e 0,571 mil milhões de yuans.

Recentemente, as ações relacionadas com baterias de lítio têm apresentado uma boa tendência de alta. Um corretor afirmou que a procura por baterias de lítio está a explodir de forma abrangente devido aos preços elevados do petróleo; os pedidos globais de baterias de lítio estão a afluir para a China. Nos cenários como armazenamento de energia, veículos ligeiros elétricos e camiões pesados elétricos, também se sente claramente uma procura adicional forte.

Durante uma atividade com investidores, a Ningde Times afirmou que, a nível global, os recursos de lítio não são escassos; o aumento de preços nesta fase deve-se principalmente à procura forte no curto prazo, bem como à perturbação na oferta e ao facto de a libertação de capacidade exigir tempo. À medida que o preço do lítio recuperar, a recuperação dos lucros das empresas de mineração, a exploração de lítio a nível global deverá acelerar significativamente; prevê-se que, no seguimento, oferta e procura no mercado de lítio irão melhorar gradualmente.

Várias ações de chips semicondutores sofreram a retirada de fundos de financiamento; a reembolsos líquidos por financiamento de empresas como Cambricon, Jiangbdragon? —, RRS? — (澜起科技), Beijing Junzheng, Guokewei e ZuoShengWei, entre outras, ficaram todas acima de 0,25 mil milhões de yuans.

O China Galaxy Securities aponta que a segurança da cadeia de abastecimento e a capacidade de controlo autónomo continuam a ser uma tendência de longo prazo. No contexto de uma explosão das necessidades de capacidade de computação de IA, o panorama competitivo do mercado de chips poderá ser reconfigurado, e os chips de IA nacionais têm a possibilidade de entrar numa fase de expansão em escala.

A próxima semana será favorecida pelos investidores para o sector de novas energias

Nesta semana, o mercado A registou oscilações em níveis baixos; o índice SSE Composite caiu 1,1% no acumulado, terminando a 3913,72 pontos.

Em 28 de março, o DataBao divulgou uma sondagem por questionário, intitulada “Ainda haverá uma recuperação na próxima semana?”, que mostra que, entre os investidores inquiridos, os efeitos de ganhos desta semana foram fracos, com a proporção de investidores com lucro a ser inferior a 30%. A percentagem de quem obteve até 10% de lucro foi de 24%; a percentagem de quem teve até 10% de prejuízo foi de 46%; e a percentagem de quem teve prejuízo entre 10% e 20% foi de 17%.

Em termos de posição, cerca de 38% dos investidores estão atualmente com posição total ou com posição total acrescida de financiamento. Quanto à variação de posição, 21% dos investidores optaram por aumentar a posição, 22% optaram por reduzir a posição, 49% mantiveram a posição inalterada, observando as mudanças no mercado.

Com as oscilações do mercado A esta semana, os investidores acreditam que, na próxima semana, o mercado irá manter esta tendência, com o sentimento a ser relativamente cauteloso.

Os dados da sondagem mostram que 55% dos investidores consideram que, na próxima semana, o mercado irá “oscilar lateralmente entre 3800 pontos e 4000 pontos”, sendo a perspetiva mais comum. 24% dos investidores acreditam que “o mercado continuará a subir e ficará acima de 4000 pontos”; 15% dos investidores afirmam que “o mercado oscilará para baixo e ficará abaixo de 3800 pontos”.

Por sector, as áreas de novas energias, farmacêutica e metais não ferrosos são as mais populares, tendo aumentado 10 pontos percentuais, 6 pontos percentuais e 3 pontos percentuais face à sondagem da semana anterior, respetivamente; as percentagens mais recentes são 28%, 9% e 8%.

Eletricidade e tecnologia recuaram respetivamente 4 pontos percentuais e 9 pontos percentuais face à sondagem da semana anterior, com percentagens mais recentes de 15% e 24%, respetivamente.

Do ponto de vista de conceitos, a proporção de investidores que apoiam minério de lítio, medicamentos inovadores, redes elétricas e capacidade de computação situa-se entre as mais altas, por ordem de 20%, 12%, 12% e 11%.

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Responsável: Yang Hongbo