As ações de IA que os fundos de hedge mais adoram

Entre 35 ações de IA analisadas pela The Motley Fool, Amazon (AMZN +2.30%) ficou em primeiro lugar na convicção dos fundos de hedge no 4.º trimestre de 2025, com 994 fundos a detê-la e novas posições quase a duplicarem, em termos de trimestre para trimestre. Os nossos dados provêm da análise da Motley Fool de dados do site de agregação de declarações Form 13F WhaleWisdom.com.

O ranking da The Motley Fool para ações de IA usa uma pontuação compósita ajustada ao momentum, baseada em cinco métricas: uma pontuação de momentum (que combina a variação de trimestre para trimestre, ou QoQ, nas novas posições abertas e a variação QoQ nas ocorrências dos 10 principais investimentos); percentagem de fundos de hedge que detêm a ação; número de ocorrências nos 10 principais investimentos; variação QoQ no número de ações detidas por fundos de hedge; e a relação put/call. Veja a metodologia completa abaixo e o ranking completo na tabela seguinte.

994 Fundos de Hedge Detêm a Amazon, Novas Posições Quase Duplicam

A Amazon teve a maior convicção entre os fundos de hedge, tal como calculado para este artigo, no 4.º trimestre de 2025, com uma margem clara. É uma das poucas ações que pontua alto em ambas as dimensões, com quase 1,000 fundos a detê-la, e momentum.

• A Amazon é a ação de IA mais amplamente detida no conjunto de dados, com 994 fundos de hedge a detê-la no 4.º trimestre de 2025. Isso está acima dos 933 fundos no trimestre anterior. Também ocupa o 2.º lugar em ocorrências nos 10 principais investimentos, com 502 fundos, acima dos 431.
• As novas posições em fundos de hedge na Amazon cresceram 97% QoQ, de 58 para 114. Este é o maior aumento em novas posições entre as ações mais bem classificadas neste conjunto de dados e sinaliza um interesse institucional renovado — não apenas detentores existentes a acrescentar ações.
• O número de ações detidas por fundos de hedge cresceu 14% QoQ, para 1.32 mil milhões de ações. A relação put/call da Amazon situou-se em 1.1, indicando que não há posicionamento fortemente otimista nem fortemente pessimista.

O impacto da Amazon em IA abrange os serviços cloud da AWS, a automação de fulfillment e o seu assistente pessoal Alexa.

As Ocorrências nos Top-10 da Nvidia Sobem 6% à Medida que os Fundos Afluem

Nvidia (NVDA +1.52%) ocupa o 2.º lugar em convicção dos fundos de hedge entre as ações analisadas, pontuando alto em ambas as dimensões e com momentum, impulsionado pelo aumento da sua presença nos 10 principais investimentos dos fundos de hedge para 482 fundos, face aos 455.

• 482 fundos de hedge detiveram a Nvidia nas suas posições top-10 no 4.º trimestre de 2025, acima 5.9% do trimestre anterior. O total de fundos a deter a ação subiu para 876, acima dos 836.
• As novas posições dispararam de 54 para 89 fundos, um aumento de 65%. O número de ações detidas por fundos de hedge cresceu 6% QoQ, para 2.45 mil milhões de ações; este é o maior número absoluto de ações de qualquer ação neste conjunto de dados.
• A relação put/call para a Nvidia situa-se em 1.31 em Q4 2025. Isto é mais elevado do que os principais nomes de IA no conjunto de dados, sugerindo que os operadores de opções procuram proteção contra desvantagens ou que adotaram uma visão relativamente mais pessimista sobre a ação.

A Nvidia é, de longe, o principal fabricante de unidades de processamento gráfico (GPUs) que suportam a maior parte do treino de modelos de IA. A ação tem superado o mercado com larga margem nos últimos anos, e o número de ações detidas por fundos de hedge de 2.45 mil milhões reflete a dimensão da exposição institucional — e da convicção — nesta ação.

537 Fundos Detêm a Microsoft no Seu Top 10, mas o Momentum Abrandou

Microsoft (MSFT +0.59%) ocupa o 3.º lugar em convicção dos fundos de hedge entre as ações de IA analisadas, detida por 951 fundos de hedge, apenas atrás da Amazon. Lidera todas as ações em ocorrências nos 10 principais investimentos dos fundos de hedge, fazendo esse corte com 537 fundos, mas as suas restantes métricas de momentum estão quase estáveis.

• A Microsoft está nas posições top-10 de mais fundos do que qualquer outra ação neste conjunto de dados, com 537 fundos. Este número desceu ligeiramente dos 567 do trimestre anterior, sugerindo que alguns detentores com elevada convicção reduziram posições.
• As novas posições cresceram moderadamente, de 59 para 67 fundos, um aumento de 14%. O número de ações detidas por fundos de hedge caiu 1% QoQ, para 838 milhões de ações; uma inversão pequena mas notável após um período de crescimento.
• A relação put/call dos fundos de hedge para a Microsoft melhorou para 1.03 no 4.º trimestre de 2025 face aos 0.81 do trimestre anterior. Uma relação acima de 1.0 indica mais opções de put do que opções de call em aberto, o que pode refletir sentimento pessimista, proteção contra quedas nas posições existentes, ou ambos.

Os produtos de IA da Microsoft incluem o seu assistente Copilot e um investimento de vários milhares de milhões de dólares na OpenAI. A empresa também está a investir fortemente em centros de dados de IA.

As Ocorrências do Top-10 da Alphabet Disparam 25% no 4.º Trimestre de 2025

Alphabet (GOOGL +3.54%) ocupa o 4.º lugar em convicção dos fundos de hedge. As suas ocorrências nos 10 principais investimentos subiram 25%, o maior ganho percentual entre as cinco ações de IA mais amplamente detidas, sinalizando um aumento significativo na posição dos fundos com elevada convicção.

• 391 fundos de hedge detiveram a Alphabet nas suas posições top-10 no 4.º trimestre de 2025, acima das 312 do trimestre anterior. O total de fundos a deter a ação subiu para 881, face aos 837.
• As novas posições abertas subiram 23%, de 79 para 97 fundos. Apesar disso, o número de ações detidas por fundos de hedge caiu 2.5% QoQ, para 736 milhões de ações, sugerindo que alguns fundos rodaram dentro das suas posições, em vez de adicionarem novas ações líquidas.
• A relação put/call dos fundos de hedge é de 1.15, acima dos 1.00 do trimestre anterior. Este aumento moderado pode refletir uma visão ligeiramente mais pessimista da ação por parte dos fundos que detêm opções.

Os produtos de IA da Alphabet incluem a Gemini e versões dos seus produtos melhoradas com IA, incluindo Google Search, Maps, YouTube e Gmail. O forte aumento nas ocorrências no top-10 é um sinal de elevada convicção, independente dos números gerais de detenção.

A Meta Sai de Muitas Posições Top-10 dos Fundos de Hedge, mas a Convicção Mantém-se

Meta Platforms (META +2.33%) ocupa o 5.º lugar em convicção dos fundos de hedge entre as ações analisadas. É detida por 812 fundos e tem uma das relações put/call mais favoráveis para os touros entre as ações de topo analisadas, em 0.88. No entanto, a sua presença nas posições top-10 dos fundos de hedge caiu acentuadamente no 4.º trimestre de 2025.

• As presenças da Meta nas posições top-10 dos fundos de hedge caíram 21%, de 303 para 239. Este é o maior declínio em elevada convicção entre quaisquer das cinco ações mais detidas.
• O número de ações detidas por fundos de hedge cresceu 18% QoQ para 325 milhões de ações. As novas posições subiram ligeiramente, de 66 para 77 fundos, um aumento de 17%.
• A relação put/call da Meta de 0.88 indica um sentimento relativamente mais favorável às opções. Uma relação abaixo de 1.0 significa mais opções de call em aberto do que puts, sugerindo que o sentimento em relação à ação está a aumentar.

Os produtos de IA da Meta incluem o Llama LLM, um modelo de IA open-source, e ferramentas de IA generativa para anunciantes. A Meta é também mais um grande investidor em infraestrutura de centros de dados de IA. A divergência entre o aumento do número de ações e a queda nas ocorrências top-10 sugere que, embora os fundos estejam a acrescentar ações, menos estão a tratá-la como uma posição primária.

Convicção em Ascensão: 10 Ações em que os Fundos de Hedge Estão a Entrar

Das 35 ações de IA analisadas quanto à convicção dos fundos de hedge, as ações classificadas do 6.º ao 15.º lugar têm mudanças no indicador de momentum — novas posições e ocorrências no top-10 — que estão a aumentar mais rapidamente face aos seus níveis absolutos de detenção.

Três ações nesta categoria destacam-se pelo momentum:

• BlackRock (BLK +1.35%), a empresa de gestão de ativos e serviços financeiros, registou a mais alta pontuação bruta de momentum no conjunto de dados inteiro (0.685), impulsionada por um aumento de 112% nas novas posições (de 25 para 53 fundos) e pelo número de ações detidas por fundos de hedge a crescer 29% QoQ. A BlackRock está a expandir as suas capacidades de infraestrutura de IA e de dados através de aquisições e desenvolvimento de plataformas.
• Micron Technology (MU +11.13%) viu as ocorrências de detenção no top-10 quase duplicar, subindo 90% de 31 para 59 fundos de hedge. A Micron fabrica chips de memória de alta largura de banda usados em aceleradores de IA, e o forte aumento de detentores com elevada convicção sugere que os fundos a estão a posicionar como um investimento em infraestrutura de IA.
• Salesforce (CRM +0.01%) viu o número de ações detidas por fundos de hedge subir 34% QoQ para 203 milhões de ações, o maior aumento no número de ações no conjunto de dados. A sua relação put/call de 0.86 indica um sentimento relativamente mais favorável às opções. A Salesforce incorporou agentes de IA em toda a sua plataforma de gestão de relações com clientes.

Advanced Micro Devices (AMD +4.88%) também se destaca: as ocorrências no top-10 subiram 41% de 22 para 31 fundos, e as novas posições cresceram 32% QoQ. A AMD fabrica GPUs que competem com as da Nvidia nas cargas de trabalho de IA.

Arm Holdings (ARM +1.14%) apresenta uma pontuação de momentum elevada (0.680) juntamente com um aumento de 39% no número de ações detidas por fundos de hedge, embora os números absolutos de detenção permaneçam pequenos, com 128 fundos. A Arm licencia designs de chips usados em dispositivos que vão de smartphones a servidores de IA.

As cinco restantes ações de IA que apresentam convicção em ascensão por parte dos fundos de hedge são Broadcom (AVGO +1.66%), Check Point Software (CHKP +1.27%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +3.07%), Fortinet (FTNT -0.21%) e The Trade Desk (TTD -2.16%).

Interesse em Declínio: 7 Ações das quais os Fundos de Hedge se Estão a Retratar

Sete das 35 ações classificadas nesta análise mostram padrões consistentes de momentum em queda, números de ações a baixar, ou métricas de convicção a deteriorar.

• Nebius Group (NBIS +0.95%) ocupa o último lugar no conjunto de dados. O número de ações detidas por fundos de hedge caiu 33% QoQ, a maior descida de qualquer ação analisada. As novas posições caíram 46% em relação ao trimestre anterior. A empresa opera infraestrutura de cloud de IA e é uma saída recente da Yandex. A forte venda sugere que o interesse institucional inicial não se traduziu numa convicção sustentada.
• IonQ (IONQ +0.52%) ocupa o 34.º lugar. O número de ações detidas por fundos de hedge caiu 21% QoQ e as novas posições desceram 51%, de 45 para 22 fundos. A IonQ é uma empresa de computação quântica a explorar aplicações de IA. A relação put/call situou-se em 1.30 no 4.º trimestre de 2025, indicando posicionamento pessimista nas opções.
• Astera Labs (ALAB -0.94%) ocupa o 33.º lugar, com o número de ações detidas por fundos de hedge a cair 11% e as novas posições a diminuir 32%. A Astera fabrica chips de conectividade para centros de dados de IA. A inversão de momentum é notável, dado que se trata de uma aposta em chips de IA.
• Alibaba (BABA -0.97%) ocupa o 32.º lugar. As novas posições caíram 48%, de 85 para 44 fundos, a maior queda na formação de novas posições entre as ações com interesse a diminuir. As posições encerradas subiram 56%. A Alibaba investiu fortemente em IA através da sua divisão de cloud, mas a atitude dos fundos de hedge diminuiu.
• Mobileye Global (MBLY +8.37%) ocupa o 30.º lugar. Os fundos que a detêm caíram de 99 para 88, e as novas posições desceram 35%. A empresa de condução autónoma enfrenta concorrência de empresas chinesas e tem visto vendas institucionais consistentes durante vários trimestres.

Duas outras ações de IA analisadas para este artigo que apresentam convicção em queda por parte dos fundos de hedge são Palantir (PLTR +1.14%) e Oracle (ORCL -0.36%).

O que os Dados dos Fundos de Hedge Mostram Sobre Ações de IA

Ao longo de 35 ações de IA e de filings Form 13F do 4.º trimestre de 2025, os dados apontam para uma divisão do mercado. As cinco ações mais amplamente detidas — Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia e Meta — continuam a dominar em número de detentores, mas o momentum está a mudar. A Amazon está a adicionar compradores institucionais a um ritmo que nenhum dos seus pares conseguiu igualar naquele trimestre.

Dentro da categoria de convicção em ascensão, os sinais mais notáveis são a quase duplicação da Micron nas ocorrências de elevada convicção e o aumento de 34% no número de ações da Salesforce; ambos sugerem que os fundos estão a migrar para casos de uso de infraestrutura de IA e de software de IA para além dos hyperscalers.

Entre as ações com interesse em queda, Nebius e IonQ mostram as reversões mais acentuadas, com os fundos de hedge a reduzirem exposição a nomes de IA que ainda não demonstraram um crescimento duradouro.

Perguntas Frequentes

Que ação de IA é detida pelo maior número de fundos de hedge?

Quais ações de IA aparecem nas mais frequentes posições top-10 dos fundos de hedge?

Metodologia

Sobre o Autor

Jack Caporal é o Diretor de Pesquisa da The Motley Fool e da Motley Fool Money. Jack lidera os esforços para identificar e analisar tendências que moldam decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua investigação apareceu em milhares de publicações mediáticas, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e económicas como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. Desempenha a função de Presidente do Comité de Política Comercial no World Trade Center, em Denver, Colorado. Possui um grau de Licenciatura (B.A.) em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal tem posições em Advanced Micro Devices, Micron Technology e Microsoft. A The Motley Fool tem posições em e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Check Point Software Technologies, Fortinet, IonQ, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, Taiwan Semiconductor Manufacturing e The Trade Desk. A The Motley Fool recomenda Alibaba Group, Astera Labs, BlackRock, Broadcom e Mobileye Global e recomenda as seguintes opções: short May 2026 $8 puts on Mobileye Global. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.

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