Wall Street Insights Breakfast FM-Radio | 2 de abril de 2026

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Resumo do mercado

Os investidores apostam que o conflito EUA-Irão está a chegar ao fim. As acções dos EUA sobem pelo segundo dia consecutivo de negociação. O Nasdaq chegou a subir 1,8%; após o almoço, foi divulgado que o Departamento de Defesa dos EUA acelerou o deployment dos aviões de ataque A-10. A subida das acções dos EUA abrandou; o S&P fechou em alta de 0,72% e o Nasdaq fechou em alta de 1,16%.

O sector de energia chegou a cair quase 5% durante o dia. O sector de semicondutores de memória disparou 8%; a Micron subiu quase 9% e a Western Digital acelerou 10%. A Eli Lilly subiu 3,78% e o medicamento oral para perda de peso Foundayo foi aprovado pela FDA dos EUA. A Google subiu mais de 3% e as “sete grandes” da tecnologia registaram os melhores dois dias de desempenho em quase um ano.

Apesar de o emprego ADP dos EUA ter superado as expectativas, o subíndice do ISM da indústria transformadora no capítulo de preços sugere um aumento da pressão inflacionista. As yields dos Títulos do Tesouro dos EUA deram uma inversão em V e fecharam estáveis; a yield a 2 anos subiu ligeiramente 0,4 pontos-base.

O dólar desceu pelo segundo dia consecutivo. O Bitcoin chegou a ultrapassar 69.000 dólares antes de recuar para o nível de abertura, cotando-se a 68.000 dólares. A Ethereum subiu 1,7%.

O ouro subiu quase 2% e manteve uma sequência forte por quatro sessões consecutivas; chegou a aproximar-se de 4.800 dólares. A prata spot e o cobre da NYSE oscilaram ligeiramente em queda.

O petróleo bruto chegou a cair cerca de 7% face ao máximo do dia; depois recuperou, estabilizando perto dos 100 dólares. No fecho da sessão em Nova Iorque, o WTI caiu quase 3% e o Brent recuou mais de 3%.

Na sessão asiática, o índice de acções de empresas em crescimento subiu perto de 2%; as acções de saúde e farmacêuticas explodiram em alta; a “explosão” da Laplace (“炸板”) ocorreu; o Hang Seng subiu mais de 2% e o ZhiPu disparou mais de 30%.

Destaques

China

Li Qiang: concentrar-se em promover a construção de novas redes eléctricas, acelerar o ajustamento e optimização da estrutura energética.

RatingDog da China em Março: PMI da indústria transformadora 50,8; expansão por quatro meses consecutivos, mas com aumento da pressão dos preços e da cadeia de abastecimento.

Com o fogo cruzado, o único refúgio global são os títulos do Tesouro chinês.

Exterior

Trump diz que só considerará cessar-fogo com a abertura do Estreito de Hormuz; Irão: o estreito não será aberto ao inimigo; pedido de declarações de cessar-fogo é falso. Segundo relatos, as forças militares dos EUA vão duplicar a escala do deployment de aviões de ataque A-10 no Médio Oriente. Trump está a “ponderar seriamente” permitir que os EUA saiam da NATO. O presidente do Irão enviou uma carta aberta ao povo dos EUA: os EUA parecem um representante de Israel; o Irão não tem qualquer intenção hostil para com outros países e, de forma alguma, pretende iniciar uma guerra. Segundo se afirma, o Irão exige que as negociações de cessar-fogo tenham como condição um fim permanente da guerra; a agência de inteligência dos EUA acredita que, neste momento, o lado iraniano não tem intenção de negociações substanciais. Trump diz que o Irão já não tem capacidade de desenvolver armas nucleares. Segundo relatos, os Emirados Árabes Unidos preparam-se para ajudar os EUA a abrir o Estreito de Hormuz com força militar.

Segundo relatórios, o Departamento do Tesouro dos EUA prevê que o preço do petróleo se manterá acima de 100 dólares a longo prazo e não exclui que possa subir para 200 dólares. IEA: as perdas de petróleo de Abril serão o dobro das de Março; o impacto excede a soma das três crises anteriores na história. Vários países asiáticos, como Filipinas e Coreia do Sul, mudaram de emergência para petróleo russo.

A guerra do Irão está a afectar a cadeia global de fornecimento de alumínio; o principal produtor de alumínio do Médio Oriente encerra as suas refinarias.

Diz-se que o governo Trump planeia ajustar os impostos aduaneiros sobre aço e alumínio; a taxa de imposto para produtos de aço e alumínio fixar-se-ia em 25%, o que é apontado como susceptível de aumentar os custos de importação de bens.

Emprego ADP “pequeno não-agrícola” em Março: mais 62.000; os salários aceleram o crescimento. O PMI da indústria transformadora do ISM dos EUA atingiu o nível mais forte desde 2022, com os custos de insumos a disparar e a intensificar a preocupação com a inflação. As vendas a retalho dos EUA em Fevereiro registaram a maior subida em 8 meses: crescimento de 0,6% em cadeia acima do esperado; a procura por carros recuperou, impulsionando a procura interna.

Impulsionado pelos preços da energia, o CPI da Europa atinge a maior taxa de crescimento em quatro anos.

Acções da OpenAI no valor de 600 milhões de dólares no mercado secundário ficaram sem atenção; as acções da Anthropic foram “secas”.

A SpaceX já entregou secretamente um pedido de IPO aos EUA.

Lançamento de um foguete para a missão tripulada em torno da Lua nos EUA.

O rei do short-sell “Muddy Waters” mudou-se para dívida de crédito; o CEO aposta que a IA desencadeará uma vaga ampla de despedimentos e uma onda de incumprimentos.

Fecho do mercado

Bolsas europeias e EUA: S&P 500 em alta de 0,72%, para 6575,32 pontos. Dow Jones em alta de 0,48%, para 46565,74 pontos. Nasdaq em alta de 1,16%, para 21840,947 pontos. O índice STOXX 600 da Europa fechou em alta de 2,50%, para 597,69 pontos.

Ações A: o índice SSE Composite fechou em 3948,55 pontos, +1,46%. O índice CSI 300 fechou em 13706,52 pontos, +1,70%. O índice das acções de empresas em crescimento (ChiNext) fechou em 3247,52 pontos, +1,96%.

Mercado de obrigações: a yield do benchmark do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 0,20 pontos-base, para 4,3186%. A yield da dívida a 2 anos subiu 0,80 pontos-base, para 3,8010%.

Commodities: futuros de petróleo WTI de Maio fecharam em baixa de 1,24%, para 100,12 dólares por barril. Futuros de petróleo Brent de Junho fecharam em baixa de 2,70%, para 101,16 dólares por barril. Ouro spot subiu 1,91%, para 4757,17 dólares por onça. Prata spot caiu 0,09%, para 75,0995 dólares por onça.

Detalhes dos destaques

Destaque global

China

Li Qiang: concentrar-se em promover a construção de novas redes eléctricas, acelerar o ajustamento e optimização da estrutura energética. Li Qiang afirmou que é preciso explorar activamente novas arquitecturas, novas tecnologias e novos serviços, melhorar a construção de redes, aumentar a capacidade de coordenação e regulação de sistemas, reforçar a garantia de procura diversificada, e criar uma nova rede eléctrica segura e fiável, verde e com baixas emissões de carbono, robusta e resistente, inteligente e flexível.

RatingDog da China em Março: o PMI da indústria transformadora é 50,8, expansão por quatro meses consecutivos, mas a pressão dos preços e da cadeia de abastecimento está a aquecer. Em Março, o PMI da indústria transformadora RatingDog ficou claramente mais lento do que 52,1 em Fevereiro; ainda assim, permanece num nível de segunda velocidade mais alto nos últimos seis meses. Contudo, em Março, os preços dos insumos aceleraram para o nível mais elevado desde Março de 2022; os prazos de entrega dos fornecedores alargaram, e o aumento atingiu um máximo em mais de três anos. O fundador da RatingDog, Yao Yu, disse que a intensificação dos conflitos geopolíticos globais provoca maior volatilidade no mercado de matérias-primas de grande escala; este factor de inflação por transmissão deverá continuar em Abril e colocar aos fabricantes um “teste rigoroso” dos seus custos.

Com o fogo cruzado, afinal, o único refúgio seguro global são os títulos do Tesouro chinês! A guerra do Irão afecta os mercados globais de dívida, mas os títulos do Tesouro chinês fortalecem-se contra a corrente e tornam-se o único refúgio seguro no caos. As yields da dívida dos EUA dispararam 38 pontos-base; as yields dos títulos do Reino Unido subiram ainda mais 70 pontos-base; já a yield dos títulos do Tesouro chinês a 10 anos caiu ligeiramente para 1,81%. Uma estrutura energética diversificada, um ambiente de baixa inflação e expectativas de política monetária mais acomodada, combinadas com a previsibilidade das políticas do banco central, estão a impulsionar os investidores institucionais globais a reavaliar o valor estratégico de longo prazo do mercado de dívida chinês.

Exterior

Trump afirma que só considerará cessar-fogo com a abertura do Estreito de Hormuz; Irão: o estreito não será aberto ao inimigo, pedido de declarações de cessar-fogo é falso. Trump diz que o presidente do regime iraniano, que assumiu agora, é mais racional do que o anterior, e já pediu ao Estados Unidos um cessar-fogo. Segundo Trump, a parte norte-americana “vai ter de esperar até o Estreito de Hormuz voltar a abrir e a ficar livre e desimpedido para considerar”, e “antes disso, vai transformar o Irão em ruínas”; Trump diz ainda que vai retirar-se da guerra no Irão em breve, “de forma absoluta” em consideração de sair da NATO. O Irão reafirma que irá bloquear o estreito como meio de retaliação e diz que o estreito está sob o controlo absoluto do lado iraniano, “não será reaberto ao inimigo do país por causa do teatro do presidente dos EUA”.

Segundo relatos, os EUA vão duplicar a escala do deployment de aviões de ataque A-10 no Médio Oriente, e o mercado accionista dos EUA reduz a dimensão do avanço. Segundo se indica, a Força Aérea dos EUA está a enviar 18 aviões de ataque A-10 para o Médio Oriente. A reconfiguração do deployment dos EUA visa reforçar a capacidade de ataques de proximidade e de “guerra de baixa intensidade”. O A-10 é usado principalmente para atacar forças armadas apoiadas pelo Irão, ameaças de drones e pequenos navios. O facto de o deployment do modelo ser duplicado significa um aumento substancial da capacidade de executar tarefas de “pressão contínua” na região do Golfo.

Trump está a “ponderar seriamente” permitir que os EUA saiam da NATO. O ministro da Defesa: quando o lado dos EUA agir de forma abrangente contra o Irão, os aliados da NATO nem sequer dão aos EUA permissões de passagem. O secretário de Defesa dos EUA, Hegseth, afirma que os mísseis do Irão “não conseguem sequer atingir o território dos EUA”, mas sim conseguem atingir alguns países aliados da NATO. Contudo, “o mundo inteiro vê” que quando os EUA lançam uma acção em larga escala contra o Irão, os aliados da NATO nem sequer dão aos EUA permissões simples de passagem. Quando os EUA precisam desses países aliados, eles não querem ficar ao lado dos EUA; então, esta aliança não se justifica.

Carta aberta do Presidente do Irão ao povo dos EUA: os EUA são, de facto, um agente de Israel; o Irão não tem qualquer intenção hostil para com outros países e, de modo algum, pretende iniciar uma guerra. Pezeshkian afirmou que as acções que o Irão já executou e executará são uma resposta ao direito legítimo de autodefesa. Reunir tropas militares dos EUA à volta do Irão cria ameaças militares substanciais; atacar infra-estruturas iranianas constitui crime de guerra. As relações EUA-Irão estão entre as relações mais mal compreendidas; o presidente apela ao povo dos EUA para ir além da aparência de retórica política, reavaliar a posição e as intenções do lado iraniano e questionar se as políticas actuais dos EUA correspondem aos seus interesses centrais prioritários. Aviso: continuar pelo caminho do confronto tem um custo “mais alto do que em qualquer outra altura” e “sem sentido”.

O Irão, segundo se afirma, exige que as negociações para o cessar-fogo tenham como pré-condição o fim permanente da guerra; a inteligência dos EUA considera que, neste momento, o Irão não tem intenção de negociações substanciais. Oficiais dos EUA revelaram que, na avaliação das agências de inteligência norte-americanas, o Governo iraniano acredita estar numa posição favorável durante a guerra, pelo que não precisa de aceitar as exigências diplomáticas apresentadas pelos EUA. Embora o Irão esteja disposto a manter canais de comunicação abertos, não confia nos EUA e não acredita que Trump esteja a levar a sério as questões de negociações.

O Irão enfatiza que ignora as “fantasias e mentiras” de EUA e Israel e alerta para “acções terroristas” como resposta equivalente. O antigo ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão foi atacado e gravemente ferido; Trump diz que o Irão já não tem capacidade para desenvolver armas nucleares. O Presidente do Irão sublinha a independência e a segurança do país. O Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irão diz que o supremo líder está com boa saúde, mas que a exposição pública foi adiada por causa da guerra; o Irão está preparado para responder a qualquer ataque. As forças armadas do Irão alertam sobre a ofensiva contra empresas de inteligência ligadas aos EUA, reiteram o ataque como aviso às 18 empresas dos EUA. O lado iraniano afirma ter abatido 150 drones EUA e Israel; os objectivos finais da contra-acção incluem a retirada das tropas dos EUA do Médio Oriente. O maior ataque de mísseis sofrido por Israel desde o início do conflito. Trump pretende fazer um discurso nacional na noite de quarta-feira sobre “actualizações importantes” sobre a questão do Irão. Trump, segundo se afirma, exige que o exército apresente um plano para obter materiais nucleares do Irão; foi revelado que Vance foi encarregado de transmitir a mensagem ao Irão, e que, ao satisfazer “requisitos específicos” como a reabertura do Estreito de Hormuz, considerar-se-ia o cessar-fogo.

Segundo relatórios, os Emirados Árabes Unidos preparam-se para ajudar os EUA a abrir o Estreito de Hormuz com força militar. Os EAU estão a passar rapidamente de “mediadores” para “participantes de quase-guerra”. O Irão lançou mais de 2500 mísseis e drones contra Dubai, atingindo gravemente os elos vitais do turismo, navegação e imobiliário; os EAU estão actualmente a fazer lobby junto do Conselho de Segurança para autorizar o uso de força militar para abrir o estreito e procuram formar uma força conjunta internacional de combate. Contudo, analistas alertam que a viabilidade militar é incerta e que um pequeno erro pode levar a uma guerra regional difícil de encerrar.

Segundo relatórios, o Departamento do Tes