Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram uma verdadeira referência no retalho nos EUA, mas no ano passado milhares de milhões de dólares foram transferidos entre as redes FedNow e RTP. Ambas as redes aumentaram recentemente os limites de transação para 10 milhões de dólares, alargando de forma significativa os casos de uso a nível empresarial.

A crescente adoção dos pagamentos em tempo real irá remodelar de forma significativa o panorama dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que convergem para aquilo que se está a desenhar como um ano histórico para os pagamentos comerciais.

Como Hugh Thomas, Analista Principal de Comercial e Enterprise na Javelin Strategy & Research, discutiu no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automação impulsionada por inteligência artificial e a ascensão de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas em valor irão também desempenhar papéis determinantes na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um Ano de Viragem para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais—seja através da automatização ou da terceirização—tem sido, há muito, uma prioridade para os líderes da área financeira. Poucas tecnologias, contudo, oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, as empresas, em vários setores, investiram fortemente em capacidades de IA. Este ano representa um teste crítico: as organizações já estão a esperar retornos mensuráveis desses investimentos.

As expetativas só se intensificaram com o surgimento da IA agentic, que tem potencial para acelerar ainda mais a automatização.

“Está-se a olhar para algo em que uma grande parte desse trabalho pode ser automatizada; no momento em que se inicia uma compra, pode-se começar a provisionar um agente para ir procurar bens ou serviços que cumpram os critérios—encontrar pontos de preço, analisar todos os aspetos que precisam de estar definidos antes de se dizer, ‘agora estou pronto para puxar o gatilho e fazer o pagamento aqui,’” disse Thomas.

“Os dados já existiam há muito tempo; a tecnologia é que está agora a chegar ao ponto em que, penso eu, este ano vai ser quase um ponto de viragem na área dos a pagar, em que vai começar a ver-se alguns grandes estudos de caso a acontecer,” disse. “Tenho estado a entrevistar pessoas na área dos a receber e todas falam sobre o quão bem adequada está a IA para gerir as interações com clientes nos seus portais de AR.”

No passado, os processos de contas a receber exigiam intervenção humana consistente—gerir linhas de crédito, rever faturas, reconciliar pagamentos e tratar exceções. A IA generativa e agentic pode agora reduzir substancialmente o tempo despendido nesses fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar a IA de forma segura e responsável requer uma governação forte, supervisão e implementação iterativa. O progresso será provavelmente incremental, em vez de instantâneo.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas acho que este vai ser o ano em que passa a existir uma necessidade mais ubíqua e percecionada de IA na mistura de pagamentos,” disse Thomas. “Continuará a ser um ano de aprendizagem, mas vão acontecer muitos estudos de caso interessantes. É algo que passa do teórico para o prático e aplicado.”

Um Novo Panorama de Pagamentos em Tempo Real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adoção doméstica está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 mil milhões de pagamentos em tempo real no 2.º trimestre de 2024 para cerca de 481 mil milhões no 2.º trimestre de 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pela Reserva Federal, não deslocou o RTP; em vez disso, ambos os sistemas se expandiram em paralelo, com o FedNow a facilitar cerca de 246 mil milhões de pagamentos no 2.º trimestre de 2025.

“Está-se num patamar diferente, em que há um valor médio mais alto e estão a ver casos de uso claros em que é necessária a transferência instantânea de fundos,” disse Thomas. “Aquele de que se fala muito nos dias de hoje são os pagamentos de entrada de habitação—passando de uma transferência bancária ou de um cheque do caixa para um pagamento em tempo real, em que ambas as partes podem estar nos seus terminais e observar o dinheiro a mover-se de uma conta para a outra.”

“É uma excelente forma de evitar muitos passos, em comparação com entregar um cheque do caixa a um advogado e ter de eles confirmarem ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho,” disse ele.

A rapidez introduz novas considerações de risco, sobretudo fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos de liquidação davam tempo para a triagem de fraude e para a resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, essas salvaguardas desaparecem em grande medida.

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, também proporcionam benefícios poderosos.

“Estes movimentos instantâneos de fundos, que são observáveis, é onde vai ver-se uma adoção rápida,” disse Thomas. “E vão impulsionar o argumento de negócio para investir na gestão destes novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornarem amplamente conhecidos, a funcionalidade será esperada dos bancos mais pequenos, e vê-se empresas a construir a funcionalidade para oferecer isto aos fornecedores mais pequenos à escala.”

Atribuir Preço ao Valor

À medida que as infraestruturas de pagamentos em tempo real ganham tração nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito procuraram replicar o sucesso que tiveram nos mercados de consumidores nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B revelou-se mais complexo do que o esperado.

“Há um milhão de tipos diferentes de consumidores, mas não há tanta diferenciação na forma como querem pagar pelas coisas,” disse Thomas. “As pessoas querem ou recompensas ou acesso a crédito, ou querem ser o mais baratas possível—e tendem a saber a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se fores a um supermercado hoje e tentares pagar com um cheque—não é nas The Big Lebowski days, podes pagar com cartão ou com dinheiro,” disse ele. “Porém, se és uma empresa, podes pagar via ACH, podes pagar com pagamentos em tempo real, podes pagar com um cheque, podes fazer débito direto, ou podes usar um cartão. Raramente é que alguém usaria dinheiro, mas há pessoas que usam. Tendes a ter muito mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de saber se queres pagar agora ou mais tarde, e que tipo de descontos ou opções de pagamento mais tarde estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais funcionam com economias, fluxos de trabalho e expetativas de valor diferentes. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente integrados dentro das equipas de finanças empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de chargeback proporcionam fortes proteções de recurso. Do ponto de vista do controlo e da mitigação de risco, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar uma aceitação mais ampla nos pagamentos comerciais, no entanto, os emissores provavelmente precisarão de ir além das estruturas de preços do retalho e adotar modelos alinhados especificamente com a criação de valor em B2B.

“O calendário de preços da Visa e da Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e o Canadá,” disse Thomas. “Agora, são cerca de 30 páginas, e a maior parte das páginas novas está a descrever diferentes tipos de transações B2B—uma página para diferentes variações de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes variações de pagamentos com cartão virtual, novas classes de tipos de cartão e esquemas de interchange associados a eles.”

“Assim, as redes estão a ficar mais inteligentes no que toca à definição de preços, mas o problema é que não estão a ver os dois lados da transação. Não sabem os custos e benefícios completos que as contrapartes estão a ver ao usar a rede, quanto reembolso o comprador pode estar a receber, e quanto custa ao fornecedor aceitar cartões,” disse ele. “Estes novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transação sem, no entanto, controlar os custos finais; foram concebidos para incentivar a utilização máxima e sustentada da rede. Dada a prioridade que as redes de cartões têm vindo a colocar no crescimento em B2B, é preciso assumir que vão continuar a ajustar os preços para capturar tipos específicos de despesa em que possam definir preços de acordo com o valor que as soluções entregam.”

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