O hype da Inteligência Artificial (AI) está a diminuir, e isso está a criar a melhor oportunidade de compra de 2026

A inteligência artificial (IA) desempenhou um papel central na condução da subida do mercado acionista nos últimos três anos, o que não é surpreendente, uma vez que a proliferação desta tecnologia tem conduzido a um crescimento impressionante das receitas e dos lucros de várias empresas.

No entanto, a “magia” da IA não está a funcionar em 2026, até agora. O Global X Artificial Intelligence & Technology ETF, um fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em empresas envolvidas no desenvolvimento e na utilização de ferramentas e soluções de IA, já perdeu quase 9% do seu valor este ano. Na minha opinião, este recuo terá provavelmente aberto uma das melhores oportunidades do ano para os investidores comprarem ações de IA como Nvidia (NVDA +1.35%) e Applied Digital (APLD +4.84%).

Fonte da imagem: Nvidia.

Será que a febre da IA está mesmo a diminuir?

O recuo das ações do sector de IA até agora este ano pode sugerir que a empolgação em torno desta tecnologia está finalmente a arrefecer. Factores como o conflito no Médio Oriente, avaliações de ações caras, preocupações sobre a viabilidade a longo prazo de investimentos pesados em infraestruturas de IA e a disrupção que a IA poderá causar a negócios legados mantiveram o sector sob pressão este ano.

Mas uma análise mais atenta ao desempenho das empresas que estão a impulsionar a proliferação da IA sugere algo diferente. A IA não é “empolgação”. Está a gerar ganhos tangíveis para as empresas que desenvolvem hardware e software de IA, bem como para aquelas que adoptam a tecnologia. De acordo com uma investigação conduzida pela Morgan Stanley, as empresas que adoptam IA nos sectores dos transportes, equipamentos de saúde, automóvel, retalho e imobiliário estão a registar um aumento médio de 11,5% na produtividade. E, segundo um estudo da empresa de investigação de mercado IDC, cada dólar gasto em serviços de IA deverá gerar $4.90 em valor. Dito isto, não será surpreendente ver a adopção de IA a alargar-se.

Com base em tudo isto, o excelente crescimento que empresas como Nvidia e Applied Digital estão a entregar é sustentável, tornando-as investimentos ideais para investidores que pretendem adicionar ações de crescimento às suas carteiras.

Estas ações de IA podem fazer um notável regresso

Nvidia e Applied Digital são actores-chave no ecossistema de IA. No entanto, ambas as empresas têm estado sob pressão ultimamente, apesar de terem registado um crescimento impressionante.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(1.35%) $2.35

Preço atual

$176.75

Principais dados

Capitalização bolsista

$4.2T

Intervalo do dia

$174.75 - $177.12

Intervalo 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volume

63M

Média do volume

181M

Margem bruta

71.07%

Rendimento de dividendos

0.02%

Nvidia, por exemplo, está preparada para um crescimento sólido neste ano fiscal. A empresa reportou um aumento de 73% nas receitas no seu ano fiscal 2026 (que terminou a 25 de Janeiro) para um recorde de $215.9 mil milhões. A orientação da Nvidia para $78 mil milhões em receitas para o trimestre actual aponta para um salto de 77% face ao período do ano anterior.

É fácil perceber por que razão a Nvidia espera que o seu crescimento se acelere. A procura pelos chips da empresa não mostra sinais de abrandar, como evidenciado pelos recentes comentários do CEO Jensen Huang. Huang prevê que a Nvidia vai vender uma impressionante quantidade de $1 bilião em chips Blackwell e Vera Rubin até 2027.

Há um ano, a Nvidia disse que esperava registar $500 mil milhões em receitas com os seus próximos processadores Vera Rubin e Blackwell da geração actual em 2025 e 2026. A previsão actualizada sugere que a aceleração da Nvidia é sustentável. É essa a razão pela qual os analistas estão optimistas quanto às perspectivas de crescimento dos lucros da empresa.

Estimativas de EPS da NVDA para o ano fiscal actual, por dados da YCharts.

Supondo que os lucros da Nvidia subam mesmo para $13.28 por acção no ano fiscal 2029 e que nessa altura negoceie a 23 vezes os lucros, em linha com o múltiplo de lucros forward do índice Nasdaq-100 com foco tecnológico, o preço da sua acção atingiria $308. Isso representaria um aumento de 79% face aos níveis actuais.

A Applied Digital é outro componente-chave do ecossistema de IA, uma vez que concebe e constrói centros de dados dedicados a cargas de trabalho de IA. A empresa já assinou contratos de arrendamento de 15 anos no valor de $16 mil milhões para os dois campi de centros de dados que está actualmente a construir na Dakota do Norte. É por isso que o crescimento da linha de receitas da Applied Digital está preparado para ganhar velocidade.

Estimativas de receitas da APLD para o ano fiscal actual, por dados da YCharts.

A boa notícia para os accionistas é que a Applied Digital está em discussões avançadas para construir três campi adicionais de centros de dados, com uma capacidade combinada de 900 megawatts (MW). Isto irá somar-se aos 600 MW que está actualmente a construir nos seus dois centros de dados existentes.

Além disso, a meta mediana de preço para 12 meses dos analistas de $43.50 para a Applied Digital implicaria um ganho de 69% face ao nível actual da acção. Todos os 14 analistas que a acompanham classificam-na como compra. Com a acção da Applied Digital a descer 38% desde a máxima de 52 semanas que atingiu a 28 de Janeiro, este seria um bom momento para a comprar antes de voltar a “ganhar o seu ritmo”.