As dez maiores fabricantes de IC do mundo registam um aumento significativo nas receitas, a Nvidia lidera de longe, enquanto a OmniVision sobe para a oitava posição

  Fonte dos dados: Consultoria JiBeng                                             

Jornalista do Securities Times: Ruan Runsheng

Impulsionada pela vaga da Inteligência Artificial (IA), a receita dos dez maiores fornecedores mundiais de design de chips tem vindo a subir. Segundo dados, em 2025, a receita total dos dez maiores IC de design de empresas a nível mundial ultrapassou 3594 mil milhões de dólares, um aumento de 44% em termos hominais. A NVIDIA manteve-se no primeiro lugar em receitas, com a Broadcom a ultrapassar a Qualcomm e a tornar-se a segunda. Além disso, a Weir Group, líder de design de IC na A-share, subiu para o oitavo lugar mundial.

A NVIDIA volta a alargar a vantagem

A mais recente investigação da Consultoria JiBeng indica que, em 2025, os principais prestadores de serviços cloud continuaram a comprar GPUs e a adquirir poder de computação para ASICs (circuitos integrados específicos) desenvolvidos internamente, o que impulsionou o crescimento das receitas dos fornecedores de design de chips relacionados com IA.

Como líder em computação, a NVIDIA continua a gerar novos máximos de receitas graças ao seu forte ecossistema de chips e de capacidade de computação em IA. De acordo com a Consultoria JiBeng, a receita da NVIDIA cresceu 65% em termos anuais em 2025, atingindo 2057 mil milhões de dólares. A taxa de crescimento mantém-se de forma estável no primeiro lugar, e prevê-se que produtos como GB200/GB300 continuem a impulsionar ainda mais as receitas da NVIDIA relacionadas com IA.

O repórter nota que há diferenças entre os dados estatísticos da Consultoria JiBeng e os dados dos relatórios financeiros divulgados pelas empresas cotadas. O relatório do ano fiscal de 2026 divulgado pela NVIDIA, relativo ao ano fiscal de 2026 até 25 de janeiro de 2026, mostra que a empresa obteve receitas anuais de 2159 mil milhões de dólares, um aumento de 65% em termos hominais. O negócio de data centers cresceu de forma vigorosa, com receitas anuais de 1937 mil milhões de dólares.

Como um dos concorrentes da NVIDIA, a AMD (Advanced Micro Devices) registou em 2025 um crescimento anual superior a 30% nas receitas de data centers, impulsionando um aumento de 34% na receita total, para 34,6 mil milhões de dólares, o que se alinha essencialmente com os dados dos relatórios financeiros das empresas cotadas; ocupa o quarto lugar. Segundo análises, o crescimento de resultados da AMD reflete o facto de os clientes da indústria de servidores de IA estarem a procurar uma segunda fonte de fornecimento para além da NVIDIA e a necessidade de um ecossistema aberto.

No entanto, olhando para a quota de receitas dos dez maiores fornecedores de design de chips, a distância entre a AMD e a NVIDIA não se estreitou de forma significativa. Segundo dados da Consultoria JiBeng, em 2025 a quota de receitas da AMD manteve-se em 10%, enquanto a quota da NVIDIA subiu de 50% no ano anterior para 57%.

Procura por chips personalizados ganha tração

Embora o cenário de “uma única dominante” da NVIDIA no domínio de chips de IA não tenha mudado, os clientes da NVIDIA já se prepararam para rotas de chips personalizados, para diversificar o risco de fornecimento; além disso, a indústria de redes de comunicação para IA entrou numa fase de rápido crescimento. O líder de nicho, a Broadcom, ultrapassou a Qualcomm em escala de receitas no ano passado, tornando-se o segundo maior fornecedor mundial de empresas de design de chips; as receitas subiram para 39,7 mil milhões de dólares, um aumento anual de 30%.

Segundo análises, o foco de valor dos semicondutores de IA passou de GPUs para uma arquitetura de rede global, como chips de IA personalizados, equipamentos de rede Ethernet e controladores de interface de rede (NIC). Neste contexto, a comunicação de rede de IA evoluiu de “coadjuvante” apenas para suportar ligações de servidores para infraestrutura de base central que determina a eficiência dos clusters de IA e a capacidade de expansão.

A Meiman Electronics também beneficiou com a rápida disseminação de ligações de data centers relacionados com IA, de chips personalizados e de tecnologias de interligação. Em 2025, as receitas ultrapassaram 8 mil milhões de dólares, ficando em sexto lugar, com um aumento de 43%, apenas atrás da NVIDIA.

A NVIDIA também está a planear de forma estreita chips personalizados e redes de comunicação de IA, reforçando a competitividade central na infraestrutura de IA. Recentemente, a NVIDIA anunciou um investimento de 2 mil milhões de dólares na Meiman Electronics. Ao mesmo tempo, o negócio de redes da própria NVIDIA viveu uma explosão sem precedentes. No ano fiscal de 2026, a receita desta secção ultrapassou 31 mil milhões de dólares; comparando com o ano fiscal de 2021, quando a NVIDIA comprou a Marvell para reforçar o negócio de redes, este negócio já cresceu mais de 10 vezes.

O analista da Consultoria JiBeng indica que, ao investir na Meiman Electronics, no futuro a NVIDIA irá fornecer soluções de plataforma compatíveis com NVLinkFusion para clientes em conjunto, e também terá a oportunidade de integrar ASICs personalizados no ecossistema de interligação da NVIDIA. Isto significa que a competição pela infraestrutura de IA já se estendeu para uma competição abrangente em “normas de interligação” e “capacidade de integração de plataforma”, para além da capacidade de computação por GPU.

Os fabricantes de soluções de gestão de energia associadas a IA e servidores também viram as receitas aumentarem de forma significativa. Segundo dados, a Jiyuan Systems, nos EUA, registou no ano passado um crescimento homólogo de 26% nas receitas, para 2,79 mil milhões de dólares, entrando pela primeira vez no top 10 mundial.

Fabricantes de telemóveis reforçam a aposta no segmento premium

Em comparação com os data centers, a evolução do setor de eletrónica de consumo representada pelos telemóveis tem arrefecido. Os principais fornecedores de design de chips foram afetados e, por isso, estão a apostar em produtos premium.

De acordo com dados, a Qualcomm, no 4.º trimestre de 2025, viu as remessas do SoC de telemóvel topo de gama impulsionarem a receita a atingir um máximo histórico. No entanto, a estrutura do negócio da empresa, que é dominada pelos telemóveis, não cresceu com a mesma força que a IA; ao longo do ano, as receitas ficaram em cerca de 38,9 mil milhões de dólares (aumento de 12%), e a classificação caiu para o terceiro lugar.

A MediaTek, no ano passado, promoveu a distribuição em massa do seu chip topo de gama para telemóveis Dimensity 9500, o que levou a que as receitas totais de 2025 crescessem para 19,1 mil milhões de dólares, um valor histórico; a empresa ficou em quinto lugar. Além disso, a empresa de chips de rede e áudio Realtek e o fabricante de chips de controladores de ecrã, Novatek, ficaram respetivamente em sétimo e nono lugar.

As principais empresas de design de chips da A-share, incluindo a Weir Group, voltaram a subir na classificação. Beneficiando do aumento no número de lentes incorporadas devido aos sistemas de condução assistida inteligente de automóveis no mercado chinês, o negócio de CIS para automóveis cresceu em consequência. Além disso, com a procura forte por câmaras desportivas e panorâmicas, a empresa atingiu receitas totais de 3,31 mil milhões de dólares no ano passado. A classificação subiu do 9.º lugar do ano anterior para o 8.º, e a quota de receitas de top 10 IC na categoria ficou em cerca de 1%.

De acordo com a divulgação mais recente de resultados da Weir Group, no ano passado a empresa obteve receitas operacionais de 288,55 mil milhões de yuans, um aumento de 12,14% em termos homólogos. Como negócio principal de sensores de imagem, as receitas de vendas para condução inteligente automóvel e mercados emergentes aumentaram 26,52% e 211,85% em termos homólogos, respetivamente; enquanto as receitas provenientes do mercado de smartphones foram 82,72 mil milhões de yuans, uma queda de 15,61% em termos homólogos.

No ano passado, com a queda do mercado da indústria de telemóveis e com a pressão sobre custos a intensificar-se para os fabricantes, prevê-se que a pressão sobre custos faça com que os preços dos modelos Android topo de gama subam ainda mais. Produtos com inovação substancial e vantagem competitiva diferenciadora são mais reconhecidos pelos consumidores. O mercado de smartphones apresenta um padrão de expansão contínua do segmento premium sob pressão no segmento de gama baixa, numa situação de tensões.

Para responder às mudanças do setor, a Weir Group explicou que tem vindo a reforçar continuamente as suas vantagens competitivas no segmento de CIS para smartphones topo de gama. No ano passado, lançou o sensor de imagem OV50X de 50 milhões de pixéis de 1 polegada, com elevado intervalo dinâmico; o produto permite que smartphones topo de gama realizem capacidades de captação de vídeo ao nível do cinema. Atualmente já atingiu entregas em produção em massa.

O mercado de consumo final deverá continuar sob pressão

A Consultoria JiBeng indica que, atualmente, a indústria de telemóveis entrou numa nova fase: “crescimento sustentado por níveis mais elevados” e “totalidade contida pela pressão de custos”. Com base em previsões anteriores, em 2026, devido ao aumento do preço dos componentes de memória a nível mundial, a quantidade de remessas de telemóveis poderá diminuir 10% em termos homólogos, com o total a cair para cerca de 1,135 mil milhões.

Por exemplo, tomando a capacidade de memória principal de 8GB+256GB, o preço contratual previsto para o 1.º trimestre de 2026 é quase 2 vezes superior ao do mesmo período de 2025. No passado, os componentes de memória representavam cerca de 10% a 15% dos custos de materiais de componentes em smartphones; agora, subiu rapidamente para 30% a 40%. A Consultoria JiBeng afirma que aumentar o preço de venda ao terminal parece ter-se tornado uma escolha inevitável para manter a operação; ao mesmo tempo, as marcas precisam de reajustar novamente a proporção ou configuração dos produtos, para lidar com a escalada contínua do preço da memória.

No geral, a procura relacionada com inteligência artificial e a infraestrutura de capacidade de computação impulsionam a lógica de “motor duplo” de chips lógicos e chips de memória, promovendo o crescimento do mercado global de semicondutores.

A Organização Mundial de Estatísticas do Comércio de Semicondutores (WSTS, World Semiconductor Trade Statistics) tinha previsto anteriormente que, em 2025, o mercado global de semicondutores cresceria 22%, atingindo 7720 mil milhões de dólares. Chips lógicos e chips de memória seriam os principais motores de crescimento, enquanto outras categorias de semicondutores apresentariam um quadro de retoma moderada; componentes discretos registariam pequenas quedas devido à fraqueza da procura para aplicações automóveis. Do ponto de vista regional, as Américas e a região Ásia-Pacífico registam a liderança no crescimento, a Europa obtém um crescimento estável, e o Japão regista uma ligeira descida.

Em perspetiva para 2026, o mercado global de semicondutores deverá manter uma tendência de crescimento forte, atingindo 9750 mil milhões de dólares. Prevê-se que todas as regiões e categorias de produtos registem crescimento, com taxas de crescimento homólogas dos chips de memória e dos chips lógicos acima de 30%, liderando o setor. Devido ao impacto dos projetos de infraestrutura de IA, relações entre oferta e procura em áreas segmentadas sofrerão perturbações, mas a pressão sobre o mercado de consumo final é evidente.

(Editor: Liu Chang ）

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