Bernstein eleva a classificação do TurboQuant na recensão, o preço das ações da Western Digital sobe

Investing.com - A Bernstein aumentou a classificação da Western Digital de “desempenho de mercado” para “desempenhar acima do mercado” e elevou o preço-alvo de $170 para $340, considerando que a queda acentuada, causada pelas preocupações do mercado com o novo algoritmo de compressão TurboQuant, lançado recentemente pela Google, criou uma oportunidade de compra dissociada dos fundamentos.

Este sell-off fez a Western Digital cair 21% face às recentes máximas, o que constitui uma reacção excessiva. Os pares Seagate e a SanDisk (Sandisk) também registaram quedas.

No entanto, após a subida de recomendação, a Western Digital avançou 2,3% nas pré-sessões de quarta-feira.

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A Bernstein afirma que o TurboQuant é um algoritmo de compressão divulgado na semana passada pelo laboratório de pesquisa da Google, aplicado apenas à cache KV usada durante a inferência de IA, sem impacto na procura de unidades de disco rígido. O seu efeito na memória NAND foi descrito como insignificante, uma vez que a memória é utilizada apenas para descarregar caches frias.

O analista Mark Newman (Mark Newman) escreveu num relatório: “O impacto na procura de unidades de disco rígido é zero.”

A Bernstein também se tornou mais optimista quanto à perspectiva global para o sector de armazenamento. A empresa prevê actualmente que, do ano fiscal de 2025 ao ano fiscal de 2030, as receitas consolidadas da Western Digital e da Seagate crescerão a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 24%, graças a um crescimento de 24% da capacidade e a preços estáveis.

Isto marca uma perspectiva bastante mais optimista do que a suposição anterior de crescimento de capacidade de 18,7% e uma queda anual de preços de 3,6%.

Newman escreveu: “As cargas de trabalho de IA, a criação de conteúdos mais abundante, requisitos de retenção de dados mais longos e normas de soberania de dados mais rigorosas estão a impulsionar o crescimento da procura e do preço médio de venda (ASP).”

No caso específico da Western Digital, este analista ficou encorajado com o roteiro da tecnologia ePMR que a empresa apresentou no seu Innovation Day de 2026. Esta tecnologia prolonga eficazmente em um a dois anos a vida útil da sua tecnologia tradicional de unidades, excedendo as expectativas anteriores.

Ainda assim, ele interpretou o seu foco contínuo no ePMR como um sinal subtil, sugerindo que a transição da Western Digital para a gravação magnética assistida pelo calor (HAMR) poderá avançar mais lentamente do que o inicialmente previsto.

A Bernstein assume que a Western Digital iniciará a produção em massa de HAMR em 2027, atingindo nesse ano cerca de 5% do volume de envios de ponta (nearline), enquanto a Seagate, no mesmo período, estará aproximadamente em 70%.

A Seagate continua a ser a acção preferida da Bernstein para este sector, mantendo a recomendação de “desempenhar acima do mercado”, com o preço-alvo a subir de $500 para $620.

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