Banco Ping An divulga o relatório anual: dividendos de 100 mil milhões em 2025, margem de juros líquida a diminuir 9 pontos base

问AI · como é que a descida de 9 pontos base na margem líquida de juros afeta os futuros lucros do Banco Ping An?

A 20 de março, o Banco Ping An (000001.SZ) divulgou o seu relatório de resultados de 2025. Devido a fatores internos e externos, como a descida das taxas de juro no mercado, as reduções de taxas no setor bancário com benefícios repassados aos clientes e o ajustamento ativo da estrutura de ativos, as receitas e o lucro líquido do Banco Ping An diminuíram em termos homólogos.

Em 2025, a receita operacional do Banco Ping An foi de 1314,42 mil milhões de yuans, uma queda de 10,4% em termos homólogos e uma redução de 1,62% em cadeia; das quais, o rendimento líquido de juros foi de 880,21 mil milhões de yuans, uma queda de 5,8% em termos homólogos; a receita líquida não proveniente de juros foi de 434,21 mil milhões de yuans, uma queda de 18,5%. O lucro líquido foi de 426,33 mil milhões de yuans, uma queda de 4,2% em termos homólogos e uma queda em cadeia de 68,12%.

Face à queda nas receitas, o Banco Ping An explicou que: por um lado, devido à descida das taxas de juro dos empréstimos e ao ajustamento da estrutura do negócio, a margem líquida de juros foi de 1,78%, menos 9 pontos base face a 2024; por outro lado, principalmente devido à volatilidade do mercado, o rendimento líquido não proveniente de juros de negócios como investimentos em obrigações diminuiu.

Em simultâneo, o Banco Ping An tem vindo a reforçar o controlo da qualidade dos ativos, aumentando a intensidade da recuperação e da liquidação de ativos não produtivos, tendo as perdas por imparidade de crédito e de outros ativos atingido 405,67 mil milhões de yuans, uma queda de 17,9% em termos homólogos. No final de 2025, a taxa de créditos malparados foi de 1,05%, menos 0,01 ponto percentual face ao final do ano anterior; a taxa de cobertura por provisões foi de 220,88%, mantendo-se num nível considerado bom.

Nos últimos anos, o Banco Ping An tem continuado a ajustar a estrutura de ativos e a estrutura de passivos, promovendo a realização de um equilíbrio dinâmico de “quantidade, preço e risco”. Em termos de desempenho financeiro, em 2025 o Banco Ping An registou aumentos apenas ligeiros na dimensão de ativos e passivos, de 2,7% e 1,9% respetivamente em termos homólogos; o negócio empresarial continua a ser a principal força de crescimento da escala, enquanto o negócio de retalho se concentra na otimização da estrutura e na depuração contínua do risco.

No que diz respeito à distribuição de lucros, o Banco Ping An também anunciou que, em 2025, ao longo do ano, pagará dividendos em dinheiro de RMB 5,96 por cada 10 ações (incluindo impostos), perfazendo um total de dividendos em dinheiro de RMB 115,66 mil milhões, correspondendo a 28,83% do lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do Banco nas demonstrações consolidadas, e a 27,13% do lucro líquido atribuível aos acionistas do Banco nas demonstrações consolidadas.

Até ao fecho de 20 de março, o Banco Ping An negociou a 10,77 iuanes/ação, -1,01%, tendo caído 5,61% desde o início do ano.

Nos últimos anos, o Banco Ping An tem vindo a promover continuamente a transformação estratégica do retalho, abordando principalmente aspetos como a otimização dos canais de aquisição de clientes (construção de canais próprios) e o aperfeiçoamento do sistema de produtos de médio risco e médio retorno, entre outros, para aumentar a proporção de negócios de elevada qualidade.

Em termos de “quantidade”, o saldo de empréstimos pessoais da instituição tem mostrado uma tendência de queda; o saldo de depósitos pessoais mantém-se, em grande medida, inalterado. No final de 2025, o saldo de empréstimos pessoais do Banco foi de 17272,94 mil milhões de yuans, menos 2,3% face ao final do ano anterior, sendo que a proporção de empréstimos hipotecários no total de empréstimos pessoais foi de 62,9%.

Contudo, na carteira de empréstimos pessoais acima mencionada, a quota de negócios de elevada qualidade aumentou, por exemplo, o saldo de empréstimos para hipotecas residenciais cresceu 8,9% em termos homólogos; o saldo de empréstimos de finanças automóveis foi de 3048,01 mil milhões de yuans, +3,7% face ao final do ano anterior; e no conjunto do ano, os novos empréstimos de veículos elétricos novos para clientes individuais totalizaram 726,26 mil milhões de yuans, +13,9% em termos homólogos.

Em simultâneo, a depuração contínua dos negócios de retalho de alto risco mantém-se. O saldo das contas a receber de cartões de crédito, o saldo de empréstimos de consumo e o saldo de empréstimos para fins operacionais do Banco diminuíram respetivamente 6,8%, 2,5% e 5,2%.

Neste contexto, a qualidade dos ativos dos empréstimos de retalho do Banco está a melhorar, e a taxa de créditos malparados nos empréstimos pessoais diminuiu 0,16 ponto percentual em termos homólogos.

Importa notar que o negócio de gestão de patrimónios é um dos destaques do negócio de retalho do Banco, impulsionando o crescimento do negócio de retalho. Em 2025, as receitas de comissão do Banco com gestão de patrimónios foram de 50,61 mil milhões de yuans, +15,8% em termos homólogos.

Dentro disso, o negócio bancassurance tornou-se um motor importante de crescimento para o grande negócio de património do Banco Ping An. Em 2025, as receitas de seguros por agência ao nível dos clientes individuais foram de 12,92 mil milhões de yuans, +53,3% em termos homólogos. Ao estar apoiado no Grupo Ping An, as vantagens de sinergia do Banco Ping An em matéria de seguros por agência destacam-se claramente. Além disso, as receitas por agência de gestão financeira pessoal do Banco atingiram 12,87 mil milhões de yuans, +8,8% em termos homólogos; as receitas de fundos por agência para clientes individuais totalizaram 22,90 mil milhões de yuans, +8,9%.

O relatório anual indica que, até ao final de 2025, o Banco tinha 1,4915 milhões de clientes de gestão de patrimónios, mais 2,4% face ao final do ano anterior; dos quais, os clientes de banca privada eram 105,6 mil, mais 9,1% face ao final do ano anterior; os AUM da banca privada atingiram 19913,13 mil milhões de yuans, mais 0,8% face ao final do ano anterior.

No que toca ao custo dos passivos, até ao final de 2025, o custo dos depósitos do segmento de retalho do Banco foi melhorado: a taxa média de remuneração dos depósitos pessoais foi de 1,82%, menos 36 pontos base face a 2024.

Em termos de desempenho financeiro, em 2025 o negócio empresarial do Banco Ping An tornou-se o principal motor de crescimento em escala, com crescimento simultâneo na dimensão de ativos e passivos.

Em termos de “quantidade”, os saldos de depósitos e de empréstimos do segmento empresarial aumentaram. No final de 2025, o saldo de depósitos empresariais do Banco foi de 22952,55 mil milhões de yuans, +2,2% face ao final do ano anterior; o saldo de empréstimos empresariais foi de 16635,46 mil milhões de yuans, +3,5% face ao final do ano anterior,

Em termos de posicionamento setorial, o Banco selecionou indústrias-alvo, como serviços públicos, indústria digital, indústria transformadora, saúde, energia e automóvel, entre outras; no final de 2025, os saldos de empréstimos dos referidos setores-alvo aumentaram 501,46 mil milhões de yuans face ao final do ano anterior.

Em termos de “preço”, a taxa média de remuneração dos depósitos empresariais diminuiu em termos homólogos para 1,55%, enquanto em 2024 foi de 2,01%. Segundo a explicação do Banco Ping An, a instituição explorou sobretudo fontes de passivos de baixo custo, otimizando a estrutura e o custo dos depósitos.

Mas em termos de “risco”, a taxa de créditos malparados dos empréstimos empresariais do Banco registou alguma subida. Até ao final de 2025, face ao início do ano, aumentou 0,17 ponto percentual, para 0,87%, principalmente devido ao aumento do risco em parte da carteira existente relacionada com o setor imobiliário.

O risco dos empréstimos imobiliários corporativos do Banco Ping An tem sido alvo de grande atenção por parte do mercado. Segundo o relatório anual, presentemente, os negócios relacionados com imóveis que suportam risco de crédito do Banco são principalmente empréstimos imobiliários corporativos com um saldo de 2101,81 mil milhões de yuans, menos 350,38 mil milhões de yuans face ao final do ano anterior. Dos quais, os empréstimos a promotores imobiliários totalizaram 653,03 mil milhões de yuans, representando 1,9% da quantia principal total dos empréstimos e adiantamentos concedidos.

Além disso, no final de 2025, a taxa de créditos malparados dos empréstimos imobiliários corporativos do Banco foi de 2,22%, +0,43 ponto percentual face ao final do ano anterior. Perante isto, o Banco Ping An explicou que “principalmente se deve ao impacto do ambiente externo; o mercado imobiliário continua no processo de estabilização após a queda, alguns promotores imobiliários têm períodos de escoamento de inventário mais longos e a liquidez continua tensa; o nosso Banco tem vindo continuamente a aperfeiçoar as medidas de controlo do risco no âmbito do imobiliário e a constituir provisões de forma prudente; no geral, o risco é controlável.”