A SpaceX pode cortar Robinhood e SoFi do IPO à medida que a E*Trade lidera as negociações

A E*Trade do Morgan Stanley está em conversações para assumir a liderança na venda de acções do IPO da SpaceX a investidores norte-americanos comuns, dando à corretora uma vantagem inicial face à Robinhood e à SoFi num dos lançamentos mais acompanhados de 2026.

A Reuters informou na segunda-feira que a SpaceX está a considerar encaminhar uma parte significativa da sua menor fatia de retalho através da E*Trade, embora as conversações ainda sejam privadas e não estejam finalizadas. A Fidelity procura igualmente um papel na distribuição.

A batalha pelo retalho é importante porque a SpaceX está a discutir uma afectação invulgarmente grande para indivíduos. A Reuters informou na semana passada que Elon Musk está a considerar reservar até 30% do IPO para investidores de retalho, cerca de três vezes o nível normalmente observado em grandes listagens dos EUA. Ainda assim, uma parte substancial desse fundo continuaria provavelmente a ir para clientes abastados de banca privada, deixando a fatia menor de autosubscrição (self-directed) como o prémio que as corretoras estão a competir para captar.

Um papel de liderança seria uma vitória notável para a ETrade, à medida que o Morgan Stanley recorre à sua plataforma interna para aprofundar a sua presença junto do retalho. O Morgan Stanley comprou a ETrade por cerca de 13 mil milhões de dólares em 2020, e a Reuters disse que o banco deverá aplicar aqui o mesmo plano, mantendo mais da afectação de retalho dentro da sua própria rede. Isso deixaria a Robinhood e a SoFi, ambas que se tornaram canais de distribuição comuns em IPOs mediáticos, em risco de serem excluídas ou de receberem apenas um papel limitado.

A SpaceX tem discutido um IPO de 2026 que poderia angariar até 75 mil milhões de dólares e avaliar a empresa em cerca de 1,75 biliões de dólares. Se avançar, a listagem ficaria entre as maiores ofertas públicas de sempre e poderia testar se a abordagem da participação orientada para o retalho, liderada por Elon Musk, remodela a participação em IPOs de grandes empresas.

                    **Declaração:** Este artigo foi editado por Estefano Gomez. Para mais informações sobre como criamos e analisamos conteúdos, consulte a nossa Política Editorial.