1 Ações de Software de IA que Podem Superar a Palantir no Próximo Ano

Poucas ações de software igualaram o desempenho da Palantir (PLTR +0,14%) ao longo dos últimos anos. A empresa viu o seu preço das ações disparar à medida que incorporou grandes modelos de linguagem no seu software, avançou na sua estrutura de ontologia de dados e conquistou contratos governamentais maiores.

Embora as ações da Palantir tenham sido arrastadas pela venda generalizada entre ações de SaaS, a empresa parece bastante resiliente. Ainda assim, os investidores devem estar sempre atentos a oportunidades ainda melhores. E uma ação de software poderá recuperar-se com força muito mais rapidamente do que a Palantir em 2026.

Fonte da imagem: Getty Images.

A Palantir é uma vencedora clara em IA no setor de software

O Sassaapocalypse que está a afetar o setor de software em geral foi desencadeado pelo receio de que as ferramentas de IA generativa possam, eventualmente, fornecer muitas das funcionalidades dos pacotes de software empresarial, tornando desnecessárias as subscrições. Mas o que o software da Palantir faz é praticamente impossível de replicar com outras plataformas, e os grandes modelos de linguagem têm mostrado ser extremamente valiosos para tirar ainda mais partido dele.

As plataformas da Palantir baseiam-se em modelos proprietários de machine learning que agregam conjuntos de dados díspares para otimizar a tomada de decisão para governos e empresas. A empresa tem vindo a construir e a refinar esses algoritmos há mais de 20 anos, o que lhe confere uma vantagem competitiva enorme. A adição da sua Artificial Intelligence Platform, que permite aos utilizadores ligar um grande modelo de linguagem e interagir com o seu software usando linguagem natural e IA orientada por agentes, reduziu a curva de aprendizagem e expandiu os casos de uso para as suas plataformas centrais de dados e de tomada de decisão.

O crescimento acelerado das receitas da Palantir parece apoiar a premissa de que os avanços em IA são benéficos para o seu negócio, e não uma ameaça. As receitas da empresa cresceram 70% em termos homólogos no quarto trimestre, acima dos 63% do terceiro trimestre e dos 48% do segundo trimestre. A empresa também demonstra uma forte alavancagem operacional à medida que escala, atingindo uma margem operacional ajustada de 57% no quarto trimestre. Poucas empresas na dimensão atual da Palantir cresceram tão rapidamente como está a crescer hoje.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(0,14%) US$0,21

Preço atual

US$146,49

Principais dados

Market Cap

US$350B

Intervalo do dia

US$144,47 - US$148,30

Intervalo 52 sem.

US$66,12 - US$207,52

Volume

34M

Vol. médio

50M

Margem bruta

82,37%

E esse crescimento parece estar preparado para continuar. O Departamento de Defesa decidiu tornar o sistema Maven da Palantir num programa oficial de referência até ao final do ano, segundo notícias recentes. Isso irá expandir e consolidar o forte negócio da Palantir com o governo dos EUA, que poderá receber outro impulso com o aumento adicional de despesa de defesa iniciado pela administração Trump. A Palantir também está, segundo relatos, envolvida no desenvolvimento inicial do proposto projeto Golden Dome de defesa antimísseis de Trump, que poderá valer bilhões em receitas.

O forte desempenho financeiro da Palantir levou a expectativas extremamente elevadas por parte dos investidores e a uma valorização ainda mais alta. O seu rácio P/E forward de 113 é extremamente caro. Para que a Palantir suba significativamente mais, teria de superar as expectativas já elevadas dos analistas, que antecipam que ela aumente o lucro por ação de US$0,75 em 2025 para US$2,65 em 2028 — uma taxa de crescimento anual composta de 52%.

Outra ação de IA parece estar bem posicionada para superar as expectativas dos analistas, e atualmente negocia a uma valorização muito mais atrativa.

A ação de IA que pode superar a Palantir

As empresas de software que oferecem apenas uma ou duas soluções podem estar em maior risco de disrupção por parte da IA do que aquelas que oferecem uma vasta gama de soluções que são complementares entre si. Além disso, aquelas que aproveitam grandes modelos de linguagem e IA orientada por agentes em uma ampla variedade de aplicações podem ver resultados ainda mais fortes.

Essa é a principal razão pela qual acredito que a ServiceNow (NOW 0,53%) está preparada para recuperar com força do sell-off das ações de SaaS e superar a Palantir nos próximos 12 meses. A ServiceNow oferece um conjunto crescente de soluções de software para TI, RH, apoio ao cliente e outros departamentos que precisam de gestão de serviços e operações. A empresa atrai novos clientes com as suas soluções de topo e, de forma habitual, expande as relações com esses clientes promovendo vendas cruzadas de pacotes adicionais.

Com uma taxa de retenção de clientes de 98%, a retenção líquida de receitas da ServiceNow fica bem acima de 100%. De facto, a gestão salienta que tem visto um crescimento anual superior a 50% no valor dos contratos de cada coorte na sua história, incluindo clientes que se inscreveram há apenas um ano.

A inteligência artificial pode potenciar ainda mais esse crescimento. A gestão foi rápida a integrar IA generativa em toda a sua oferta e já está a ver uma boa tração. A sua oferta de IA generativa NowAssist gerou US$600 mil milhões em valor anual de contratos no ano passado, e a gestão espera que ultrapasse US$1 mil milhão este ano. Entretanto, o volume de negócios do seu AI Control Tower triplicou em cadeia no quarto trimestre.

Expandir

NYSE: NOW

ServiceNow

Variação de hoje

(-0,53%) US$-0,55

Preço atual

US$104,00

Principais dados

Market Cap

US$109B

Intervalo do dia

US$102,07 - US$105,85

Intervalo 52 sem.

US$98,00 - US$211,48

Volume

567K

Vol. médio

19M

Margem bruta

77,53%

A estratégia do AI Control Tower coloca a ServiceNow no centro da IA orientada por agentes para empresas. Ajuda as empresas a gerir e a implementar agentes de IA, incluindo os de terceiros, por toda a suite de software da ServiceNow. A ideia é posicionar-se no centro das estratégias de IA dos seus clientes, e já está a ver um impulso muito forte.

As orientações da gestão para 2026 foram um pouco dececionantes. A empresa espera apenas um crescimento de 20% na receita de subscrições, incluindo receitas de aquisições recentes. Isso implica uma desaceleração no crescimento orgânico das receitas. Mas a gestão está a orientar para que a sua margem operacional, que já é sólida, aumente 1 ponto percentual para 32%, e terminou o ano com um forte crescimento de obrigações de desempenho remanescentes. Assim, a perspetiva da gestão pode ter sido conservadora.

As ações da ServiceNow negociam a apenas 25 vezes as expectativas de resultados. Além disso, essas expectativas estão bem ao alcance da ServiceNow. Os analistas esperam que ela aumente o EPS de US$3,48 em 2025 para US$6,19 em 2028, uma taxa de crescimento anual composta de 21%. Ao preço atual, parece uma pechincha, e uma execução forte da sua estratégia de IA pode impulsionar resultados mais fortes do que o esperado e uma expansão do múltiplo, levando a uma superação no desempenho do preço das ações.