Como os investidores ricos estão a navegar nos mercados após o pior mês do S&P 500 em um ano

Os investidores aguentaram o pior mês do S & P 500 desde março de 2025, à medida que a guerra no Irão, a subida dos preços do petróleo, os receios de disrupção pela inteligência artificial e a inflação persistente pesaram no sentimento do mercado. Para muitos investidores com património líquido elevado e ultraelevado, a volatilidade tem sido uma oportunidade para comprar quedas, reequilibrar investimentos e procurar beneficiários individuais da tensão geopolítica, do choque do petróleo e da mudança de perspetiva sobre a economia dos EUA. Manter a calma e manter dinheiro em caixa: Dinheiro em caixa é rei para a R360, um grupo para investidores com património líquido ultraelevado com mais de $100 milhões em ativos. Segundo a parceira fundadora da R360, Barbara Goodstein, os membros estão atualmente a manter até 30% em dinheiro em caixa e dívida de curta duração. “As grandes oportunidades podem estar à distância e os nossos membros têm muita liquidez caso essa oportunidade surja”, disse Goodstein, salientando que os membros do grupo não têm estado a vender. “Isto é um grupo que investe a longo prazo. Estas não são pessoas que estão a tirar dinheiro. É riqueza geracional, por isso não se preocupam com viragens a curto prazo no mercado.” Jason Katz, da UBS, que se concentra em clientes com património líquido elevado — especialmente nos setores do desporto e do entretenimento — está a ver uma tendência semelhante. “Eles estão à procura do sinal. Há sinal e há ruído e é difícil distinguir entre os dois”, disse Katz. “Eles não se importam de manter dinheiro em caixa porque as probabilidades de a Fed cortar e essas taxas dos mercados monetários irem para baixo diminuíram perante tudo isto. Assim, manter algum dinheiro em caixa a render 3% e qualquer coisa não é o pior lugar para se esconder.” Christopher Keller, diretor-geral, private bank nacional do Fifth Third Bank, vê uma tendência semelhante em que investidores com património líquido elevado estão a ver oportunidades no mercado de Treasuries. “Com o Treasury a 10 anos até 4,3% tem havido interesse por parte dos clientes em comprar algum rendimento fixo intermédio”, disse Keller. “É mais na área dos 3-5, 3-6 (Treasury de ano) … não é de todo otimista, apenas tivemos esta subida nas taxas.” Posicionar-se para uma correção Sameer Samana, chefe de ações globais e ativos reais do Wells Fargo Investment Institute, disse que a forte correção nas ações criou oportunidades para investidores com património líquido elevado e ultraelevado comprarem tecnologia a avaliações mais razoáveis. “Acho que é um cenário em que, se olharmos para o setor tecnológico e para as empresas de software, e também para o hardware, esse setor é uma oportunidade primordial para investidores com património líquido elevado comprarem a queda. Eu acho que outra seria a área dos serviços financeiros”, disse Samana. Ele acrescentou que as large caps são também a coisa mais próxima de um “refúgio seguro” no mercado atual. “Tendem a ter mesmo balanços muito limpos, têm níveis elevados de rentabilidade”, disse Samana, “Têm muito fluxo de caixa. … Obviamente, muitos deles têm estado a gastar em coisas como a IA, mas se decidissem parar de gastar em IA, ainda teriam um caudal de fluxo de caixa. Temos simpatia por essa opcionalidade.” No entanto, as large caps não correram tão bem durante o primeiro trimestre. O S & P 500 caiu 4,6% no 1.º trimestre. Esse foi o seu pior desempenho trimestral desde o terceiro trimestre de 2022 — quando desabou 5,3%. .SPX YTD mountain SPX em 2026 O fundador da R360, Charlie Garcia, previu um conflito com o Irão num post de 11 de fevereiro. Agora ele vê o potencial para uma correção mais profunda. “Tenho coisas no meu radar e, se as coisas ficarem descontroladas, o que acho que vão acontecer nos próximos seis semanas, sinto que haverá uma grande inversão”, disse ele à CNBC. “Há muita alavancagem no mercado. Haverá algumas grandes oportunidades para comprar coisas a preços muito mais baratos.” Garcia acrescentou que está comprado tanto em energia como em defesa, com foco em Lockheed Martin e RTX no setor de defesa dos EUA. O Keller, do Fifth Third, disse que os clientes estavam divididos nas alocações de novas entradas de dinheiro. No início do mês e durante o conflito com o Irão, muitos compraram as quedas no S & P 500 de ponderação igual, small caps e fundos de índices internacionais, mas na parte final de março, ele viu um interesse renovado no trade de tecnologia. “Ao longo da última semana ou mais tem havido, sem dúvida, interesse em tecnologia”, disse Keller, “Mas o lado da tecnologia é difícil porque eles já têm muito disso desde os últimos 10 anos. Já detêm Nivida e Super Micro . É apenas uma questão: preciso mesmo de mais? Essa é a parte da construção da carteira com que eles estão a lidar.” O trade de energia e de commodities O trade de energia foi o melhor desempenho em março, com o setor de energia a liderar o S & P 500 e o State Street SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) a disparar mais do que duas dezenas de dígitos acima. Ainda assim, Samana, do Wells Fargo, aconselha clientes com património líquido elevado a ver o mercado de energia como um trade e o mercado de metais como uma oportunidade depois de ouro, prata e platina terem caído acentuadamente no mês passado. “Nós quereríamos que as pessoas estivessem a comprar ouro e metais preciosos e a negociar o movimento do petróleo e da energia. A história diz-nos que estes picos no petróleo não duram. Devem estar a favorecer o ouro e os metais preciosos ao nível da carteira”, disse ele. No entanto, Garcia e muitos investidores do grupo R360 deslocaram 40% dos seus novos investimentos para uma combinação de energia e commodities, com Garcia a aconselhar os membros a investirem em Canadian Natural Resources , Exxon Mobil , Chevron , Cheniere Energy e o State Street SPDR S & P Oil & Gas Explration & Production ETF (XOP) . “Acho que os preços do petróleo e do petróleo bruto vão manter-se mais altos do que a maioria das pessoas pensa”, disse Garcia.