A maior IPO de sempre está a chegar! A SpaceX, de Elon Musk, terá apresentado uma candidatura à bolsa de valores, segundo fontes.

Supostamente, a SpaceX, propriedade do grupo de Elon Musk, já terá apresentado de forma confidencial à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) os documentos do seu primeiro pedido de oferta pública inicial (IPO), dando um passo importante para se tornar no potencial maior IPO de sempre.

Segundo fontes conhecedoras do assunto, esta empresa de fabrico de satélites e de lançamentos de foguetões terá submetido o pedido de admissão à bolsa em regime de confidencialidade. Antes, tinham sido noticiados planos da SpaceX para angariar, através de um IPO, cerca de 40 mil a 80 mil milhões de dólares, com uma avaliação-alvo da empresa que poderá atingir 1,75 biliões de dólares.

Este pedido poderá permitir que a empresa conclua a sua entrada em bolsa o mais cedo possível ainda em julho deste ano; este calendário está em linha com a meta que Musk teria anteriormente indicado a pessoas da sua esfera interna.

A SpaceX poderá vir a ser o primeiro caso entre os três maiores super IPOs de 2026: a OpenAI e a Anthropic, empresas de inteligência artificial, também estão a preparar-se para se estrearem em bolsa ainda durante o ano. Entretanto, devido a preocupações dos investidores de que a IA vai remodelar o panorama da indústria de software, muitos planos de IPO de empresas tecnológicas de menor dimensão foram adiados.

Devido à escolha pela SpaceX do atual método popular de submissão em segredo, a maioria dos investidores terá de esperar até perto da data da estreia em bolsa para ver os dados financeiros da empresa. Este processo permite que os reguladores e a empresa façam várias rondas de comunicação e revisões sobre o conteúdo da divulgação de informação antes da divulgação formal.

Fontes conhecedoras afirmam que a SpaceX já selecionou cinco instituições dos EUA como coordenadores globais: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley. Outras várias casas de investimento participarão na subscrição. Se a operação avançar sem problemas, espera-se que estas instituições venham a receber dezenas de milhões de dólares em comissões de subscrição.

Em fevereiro deste ano, a SpaceX concluiu a fusão com a empresa de inteligência artificial xAI, também do grupo de Musk, criando um gigante avaliado em 1,25 biliões de dólares — uma das maiores integrações empresariais da história dos EUA quando medida pela dimensão do negócio. Ao reforçar as sinergias entre as duas empresas, Musk forneceu à xAI um apoio financeiro mais robusto para enfrentar concorrentes maiores como a OpenAI e a Anthropic.

Ao longo dos anos, as vendas, custos, lucros e situações de balanço da SpaceX têm permanecido altamente confidenciais, com divulgações limitadas apenas a investidores com relações estreitas com a gestão da empresa. Atualmente, o seu negócio espacial já registou crescimento de receitas e tem capacidade de gerar lucros, mas o seu negócio de inteligência artificial, a xAI, ainda se encontra numa fase inicial, exigindo grandes investimentos de capital.

Assim que o prospeto for divulgado, o mercado espera compreender pela primeira vez, de forma abrangente, a forma como esta empresa — já consolidada após a fusão — opera. O seu âmbito de atividades inclui fábricas de fabrico de satélites, plataformas de lançamento de foguetões e instalações de grande centro de dados da xAI em Memphis.

O documento também poderá revelar mais informações sobre clientes. A SpaceX construiu um grande negócio para consumidores através da sua Starlink; além disso, presta serviços à National Aeronautics and Space Administration (NASA) e a agências de segurança nacionais.

Durante muitos anos, executivos da SpaceX têm vindo a afirmar que a empresa não fará IPO antes de conseguir que os foguetões façam viagens regulares a Marte. No entanto, esta estratégia mudou no ano passado, e a empresa começou a acelerar para entrar em bolsa.

Esta mudança resulta de uma aposta arrojada de Musk: segundo ele, a próxima fronteira dominada pela inteligência artificial passa pela construção de centros de dados no espaço. Trata-se de uma obra de custos elevados e, um mega IPO poderá fornecer o financiamento necessário para esse plano.

Assim que a SpaceX for finalmente listada, Musk tornar-se-á no primeiro empresário a liderar em simultâneo duas empresas cotadas com avaliações na ordem dos mil biliões de dólares. Estima-se que o património de Musk se aproxime de 840 mil milhões de dólares, mantendo-o na primeira posição do ranking global de fortunas.

Reena Aggarwal, professora de finanças da Universidade de Georgetown, indicou que, mesmo com o “halo” de Musk e da SpaceX, a empresa ainda precisa de um mercado público com elevada recetividade. Devido à guerra entre os EUA e o Irão e à escalada do preço do petróleo, a recente volatilidade no mercado acionista tem sido acentuada.

“Mesmo que a empresa tenha fundamentos excecionais e uma procura significativa por parte de investidores, se o mercado se virar para o pessimismo ou se a volatilidade for demasiado elevada, o IPO ainda pode falhar. Espero que o cenário geopolítico atual arrefeça antes de junho, para que a incerteza diminua.” Contudo, ela prevê que os investidores de retalho demonstrem um interesse forte.

(Fonte: Caixin Finance)