Gestores do Banco China Merchants: Estão dispostos a aceitar a diminuição da proporção de receitas provenientes de cartões de crédito para melhor controlar a qualidade dos ativos

毎日经济记者｜赵景致    责任编辑｜许绍航

30 de março, de manhã, o Banco de China Merchants (SH600036, preço da ação 39,48 yuan, capitalização bolsista total 9956,8 mil milhões de yuan) realizou a sua conferência de divulgação de resultados do desempenho do ano fiscal completo de 2025. Estiveram presentes o presidente do Conselho de Administração do CMB, Miù Jiànmín, o presidente executivo, Wang Liang, os vice-presidentes, Peng Jiàwén e Xu Mingjie, e o diretor de informação (Chief Information Officer), Zhou Tianhong.

O repórter notou que, em 2025, a taxa de créditos imobiliários para retalho do Banco de China Merchants registou um aumento de 0,1 pontos percentuais de crédito incobrável; no quarto trimestre, a margem de juros líquida (net interest margin) voltou a subir, apesar da tendência contrária. Na conferência de divulgação de resultados, as várias instituições mostraram, de forma geral, especial preocupação com a margem de juros líquida do CMB e com os problemas de qualidade de ativos.

De acordo com o relatório anual de 2025, a taxa de crédito incobrável dos empréstimos para pequenas e médias empresas e dos empréstimos à habitação pessoal do Banco de China Merchants aumentou. Entre eles, a taxa de crédito incobrável dos empréstimos para pequenas e médias empresas subiu de forma evidente, passando de 0,79% para 1,22%. A taxa de crédito incobrável dos empréstimos à habitação pessoal subiu de 0,48% para 0,51%. Já a taxa de crédito incobrável dos empréstimos ao consumo diminuiu de 1,04% para 1,02%.

“Na parte das micro e pequenas empresas, os nossos créditos incobráveis, créditos em observação e créditos em atraso estão todos a aumentar. A taxa de crédito incobrável nos empréstimos ao consumo até diminuiu, mas a taxa de observação aumentou.” afirmou Xu Mingjie, vice-presidente do Banco de China Merchants e Chief Risk Officer (Diretor de Risco Principal). “No curto prazo, o mercado imobiliário ainda está em ajustamento. Se a situação de emprego e aumento de rendimentos dos residentes pode melhorar rapidamente, isso também gera alguma pressão na qualidade dos ativos, como os empréstimos às micro e pequenas empresas e os empréstimos ao consumo.”

“Observámos que, este ano, o risco em todo o mercado de crédito retalhista continua numa fase de subida. A qualidade dos ativos de cartões de crédito também enfrenta alguma pressão. Por isso, iremos adotar medidas ativas para controlar o risco do crédito retalhista e garantir que a qualidade do crédito retalhista se mantém, em termos gerais, sob controlo.” disse Xu Mingjie. “No futuro, o CMB também irá otimizar a estrutura do negócio, insistindo na componente de garantias hipotecárias como principal, e ao mesmo tempo aumentar os critérios de admissão de empréstimos. Em especial, aumentar os critérios de admissão de empréstimos para o consumo. Além disso, iremos ajustar dinamicamente os critérios de admissão dos empréstimos às micro e pequenas empresas, continuando a otimizar a estrutura da base de clientes. Insistiremos em detetar cedo, expor cedo, resolver cedo e tratar cedo, adotando estratégias ainda mais proativas para reduzir o risco do crédito retalhista e melhorar a qualidade dos ativos de crédito retalhista.”

Vale notar que, no contexto de queda no volume de emissão de cartões de crédito na indústria, o Banco de China Merchants registou um aumento tanto na quantidade de cartões em circulação como na quantidade de contas em circulação no ano passado. Contudo, o valor das transações de cartões de crédito e a receita de juros de cartões de crédito e a receita não financeira (non-interest income) diminuíram. Entre elas, o valor das transações diminuiu 7,62% ano contra ano, para 4,08 biliões de yuan.

“Em 2023, os cartões de crédito tiveram crescimento negativo, com o saldo a diminuir. Mas considero que esta estratégia é a de manter um crescimento estável e com baixa volatilidade. Selecionamos preferencialmente a base de clientes e prevenimos bem os riscos. Aceitaremos a diminuição da contribuição do peso dessa receita para gerir melhor a qualidade dos ativos; por isso, a qualidade dos nossos ativos de cartões de crédito tem-se mantido relativamente estável.” afirmou Wang Liang, presidente executivo do CMB.

A margem de juros líquida é o indicador central para medir a capacidade de rentabilidade de um banco e representa o rendimento de juros líquidos gerado por cada unidade de ativos que rendem juros. Nos últimos anos, devido à contínua descida das taxas de juro no mercado, a margem de juros líquida dos bancos também tem vindo a estreitar-se.

De acordo com o relatório anual, em 2025 a taxa de rendimento de juros líquidos do Banco de China Merchants foi de 1,87%, diminuindo 0,11 pontos percentuais ano contra ano, mas a margem no quarto trimestre registou um aumento em termos sequenciais (mês contra mês).

O vice-presidente do Banco de China Merchants, Peng Jiàwén, afirmou que, ao analisarmos a margem de juros líquida do CMB por trimestres em 2025, nos três primeiros trimestres foi, respetivamente, de 1,91%, 1,86% e 1,83%; no quarto trimestre voltou a 1,86%. Existem sobretudo duas características. A primeira é que a margem de juros líquida continua a diminuir, mas a dimensão da queda está a diminuir; no quarto trimestre, de facto, ocorreu uma certa recuperação. “De acordo com a metodologia do grupo, subiu 3 bp (pontos-base); de acordo com a metodologia da empresa, subiu 2 bp. Isto mostra que as subsidiárias contribuíram.”

A segunda característica é que o CMB fez grandes esforços ao nível da estrutura dos ativos e passivos, incluindo aumentar tanto quanto possível a proporção de ativos com rendimento mais elevado, e reduzir ativos com rendimento mais baixo, como notas promissórias (bill notes), entre outros, organizando a gestão da carteira de ativos.

Relativamente à possibilidade de a recuperação da margem no quarto trimestre se conseguir prolongar, Peng Jiàwén disse que, em 2026, a margem de juros continuará a estreitar-se, mas a dimensão da estreitagem será melhor do que no ano anterior. “Principalmente devido a fatores externos, como a queda na procura por ativos, que leva à descida da precificação dos ativos. Mas também há um fator de natureza técnica: em maio do ano passado, reduzimos as taxas. Ainda temos parte dos empréstimos que não foram renegociados novamente. Isso vai concentrar-se no primeiro e no segundo trimestres deste ano. No primeiro trimestre, ronda 78%, e o restante será concluído no segundo trimestre.” Disse Peng Jiàwén. “Isto também irá, correspondentemente, impulsionar de certa forma a taxa de rendimento dos empréstimos.”

A renegociação das taxas de depósitos ficará distribuída de forma relativamente equilibrada ao longo de todo o ano. Porém, Peng Jiàwén salientou que a proporção dos depósitos à ordem do CMB está em cerca de 50%. As taxas dos depósitos à ordem já praticamente não têm margem para descer, e a taxa dos depósitos a prazo também já é baixa. Por isso, o espaço para a descida das taxas dos depósitos é extremamente limitado.

“Em 2026, esperamos alcançar alguns objetivos. Primeiro, reduzir a dimensão do estreitamento da margem. Segundo, estabilizar a margem o mais rapidamente possível. Na ausência de grandes medidas políticas por parte do exterior, conseguir estabilizar o mais possível na segunda metade do ano. Terceiro, esperamos que o nível da margem continue a manter-se na liderança do mercado.” afirmou Peng Jiàwén.

Fonte da imagem de capa: banco de media da Diario Económico Cada Dia (每经媒资库)

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