Fundos públicos de investimento estrangeiros da Lianbo trocam de liderança: CEO da Ásia-Pacífico da Lianbo assume como presidente

O repórter do «Diário de Economia da China» informa que, recentemente, a gestora de fundos mútuos pública de propriedade integral de capital estrangeiro, AB (AIA) Albion, publicou um anúncio de mudança de gestão. O anterior presidente, Ajai Mohan Kaul, reformou-se, passando a assumir o cargo de presidente Michael Frazier Thompson, CEO da região Ásia-Pacífico da AB.

A AB abriu em Janeiro de 2024, sendo a quinta empresa de fundos mútuos públicos de propriedade integral de capital estrangeiro autorizada a operar no nosso país.

De acordo com o anúncio, Michael Frazier Thompson já foi responsável pelos negócios da PIMCO (Pacific Investment Management Company) na Ásia Singapura e pela gestão de patrimónios na Ásia (excluindo o Japão), responsável pela região Ásia da PIMCO Aisia Limited (HongKong), responsável pelos negócios de instituições financeiras globais e pelas relações com mercado e clientes na Europa no Intermediate Capital Group, responsável pelo desenvolvimento de negócios de rendimento fixo global e pela estratégia de produtos da AB, responsável por negócios institucionais globais; actualmente, é CEO da região Ásia-Pacífico da AB.

Esta ajustamento de pessoal é uma mudança de topo pouco frequente na AB desde a sua autorização para operar em 2024; e a nomeação deste gestor estrangeiro para um cargo central de gestão numa gestora de fundos públicos de capital estrangeiro não é um caso isolado. No contexto em que as restrições ao investimento de capital estrangeiro em holdings de fundos públicos foram totalmente levantadas, a condução por gestores estrangeiros já se tornou uma normalidade no desenvolvimento de fundos públicos de capital estrangeiro.

Mudança de liderança na AB: veterano reforma-se, novo timoneiro na Ásia-Pacífico assume

Recentemente, a AB divulgou um anúncio. O anterior presidente, Ajai Mohan Kaul, deixou o cargo em 26 de Março devido à reforma. A partir dessa data, Michael Frazier Thompson assumiu oficialmente o cargo de presidente da empresa. Esta alteração foi aprovada pelos accionistas e pelo conselho de administração da empresa, e foi também registada junto das autoridades de supervisão.

O repórter do «Diário de Economia da China» notou que, no final de 2025, Ajai Mohan Kaul já se reformou do cargo de CEO da Ásia-Pacífico na empresa; e agora também se reformou do cargo acumulado de presidente da AB.

O novo presidente, Michael Frazier Thompson, tem dupla nacionalidade, britânica e sul-africana, e possui mais de 30 anos de experiência de trabalho em gestão de activos a nível global. Já foi responsável pelos negócios da PIMCO na Ásia Singapura e pela gestão de patrimónios na Ásia (excluindo o Japão), responsável pela região Ásia da PIMCO Aisia Limited (HongKong); responsável pelos negócios de instituições financeiras globais e pelas relações com o mercado e clientes na Europa no Intermediate Capital Group; responsável pelo desenvolvimento de negócios de rendimento fixo global e pela estratégia de produtos da AB, responsável por negócios institucionais globais, entre outros cargos. No ano passado, em Agosto, foi nomeado CEO da região Ásia-Pacífico da AB, encarregado do crescimento dos negócios na região Ásia-Pacífico, da distribuição de clientes e do planeamento estratégico. Ao acumular agora o cargo de presidente da AB, irá coordenar a estratégia global do mercado chinês da empresa.

A AB foi criada em Setembro de 2021, com a AB Hong Kong, pertencente a 100% à gestora de activos dos Estados Unidos, o grupo AB, que detém o controlo. Em Janeiro de 2024, a empresa foi oficialmente autorizada a operar. Trata-se da quinta empresa recém-criada de fundos mútuos públicos de propriedade integral de capital estrangeiro no nosso país, após BlackRock, Lufkin Mound e Fidelity e Schroders.

Segundo dados da Wind, até ao final do primeiro trimestre deste ano, a AB tinha já constituído 4 produtos de fundos mútuos públicos (com as quotas agregadas), incluindo 2 fundos mistos, 1 fundo de obrigações e 1 produto de investimento indexado, geridos por 5 gestores de fundos. A dimensão de activos sob gestão mais recente é de 837 milhões de yuan.

Entre eles, os 2 fundos mistos AB Zhixuan Mix A e AB Zhiyuan Mix A foram constituídos, respectivamente, em Abril de 2024 e em Abril de 2025. Até 30 de Março, o retorno acumulado no ano dos dois produtos era de -3,86% e -2,74%, respectivamente, ambos situando-se no último 30% da indústria.

Mudanças na governação de fundos públicos de capital estrangeiro: gestão por dirigentes estrangeiros torna-se normal no sector

Na verdade, nos últimos anos, com a implementação da política de fundos mútuos públicos com controlo 100% por capital estrangeiro, tornou-se um fenómeno comum na indústria o facto de várias gestoras estrangeiras de fundos públicos, nomeadas pelos accionistas estrangeiros, destacarem pessoas estrangeiras para assumir os cargos de presidente ou director-geral.

Por exemplo, em 2023, a Morgan Funds Management (China) Co., Ltd. (a seguir, «Morgan Funds») passou de uma estrutura de joint venture para controlo total por capital estrangeiro. No mesmo ano, o seu presidente e o seu director-geral também mudaram. O presidente, Daniel Watkins (nome em chinês: Wu Qingtian), de nacionalidade britânica, tomou posse oficialmente em Abril de 2023.

De acordo com informações públicas, Daniel Watkins tinha desempenhado diversas funções, como vice CEO das operações europeias da Morgan Asset Management, chief operating officer das operações europeias da Morgan, e director global de operações de gestão de investimentos. Quando assumiu o cargo de presidente da Morgan Funds, ele exercia o cargo de CEO das operações de negócios de gestão de activos na Ásia da Morgan Asset Management, era membro do comité de operações de gestão de activos, e membro da equipa de gestão de Ásia-Pacífico do grupo.

Outra empresa de fundos de propriedade integral de capital estrangeiro — a Morgan Stanley Funds — cujo presidente, Todd Coltman (nome em chinês: Gao Jiewen), também é um estrangeiro.

Segundo informações públicas, Todd Coltman é cidadão norte-americano e já trabalhou como advogado em várias firmas jurídicas de topo. Ele entrou na Morgan Stanley em 2004 e, a partir de Setembro de 2022, assumiu oficialmente o cargo de presidente da Morgan Stanley Funds.

Na altura, a empresa afirmou que a liderança de Gao Jiewen por um lado reflecte ainda mais o apoio contínuo da Morgan Stanley ao desenvolvimento dos negócios da empresa, e por outro lado demonstra o compromisso firme com uma visão de longo prazo sobre o mercado de capitais da China. Gao Jiewen continuará a colaborar de forma estreita com a gestão da empresa, aumentando o investimento na construção de uma equipa local e na melhoria das capacidades de negócio, para oferecer serviços melhores aos investidores na China e a nível global.

Há profissionais da indústria que analisaram com o repórter que, na fase inicial dos fundos mútuos públicos em regime de joint venture, de acordo com o acordo de joint venture e as práticas da indústria, o presidente era, em geral, designado pelos accionistas chineses. Os accionistas estrangeiros participavam sobretudo na gestão da empresa através da nomeação do director-geral, responsáveis de I&D de investimentos e pesquisa, etc., raramente assumindo directamente o cargo de presidente. Já a partir de 2020, a China cancelou as restrições à percentagem de participação do capital estrangeiro em holdings de fundos mútuos públicos, permitindo que empresas de fundos públicos fossem controladas a 100% por capital estrangeiro. Após a liberalização das políticas, gigantes internacionais de gestão de activos como BlackRock, Fidelity e AB criaram ou adquiriram licenças de fundos mútuos públicos, concretizando controlo total.

Neste contexto, a nomeação directa por accionistas estrangeiros de dirigentes de topo para cargos chave em fundos públicos tornou-se uma prática comum: pessoas estrangeiras assumindo os cargos de presidente e director-geral. Isto não só está em linha com a intenção dos accionistas estrangeiros de planear a longo prazo o mercado chinês, como também facilita a combinação de experiência global de gestão de activos com a prática no mercado chinês, impulsionando ainda mais a aproximação dos fundos mútuos públicos da China com padrões internacionais ao nível dos modelos de governação, sistemas de pesquisa e investimento, inovação de produtos e outros aspectos.

Diário de Economia da China