ShouChuang Futures: Correção acentuada do petróleo bruto impulsionada pelo sentimento

O presidente dos EUA, Trump, afirma ter concluído as conversações com o Irão sobre a cessação das hostilidades, em 15 pontos-chave. Considera que um acordo poderá ser alcançado muito em breve. A comunicação social diz que os EUA procuram um cessar-fogo com a duração de um mês. Esta notícia fez com que uma grande quantidade de prémio de risco geopolítico previamente contabilizado nos preços do petróleo fosse rapidamente eliminada, desencadeando uma saída em massa por parte dos detentores de posições longas. A volatilidade amplificou significativamente: a volatilidade implícita (IV) at-the-money das opções sobre petróleo bruto ficou perto de 100% e o mercado reage com extrema sensibilidade a qualquer notícia sobre avanços nas negociações. A queda de segunda-feira, a recuperação de terça-feira e a nova queda no fecho deixam claro que o mercado atual está num regime conduzido por notícias, pelo que quaisquer declarações oficiais podem desencadear oscilações acentuadas no preço. E os fundamentos do petróleo bruto não mudaram: a oferta de quase 10 milhões de barris por dia continua interrompida e o Estreito de Ormuz ainda não está a funcionar em condições normais. As perspectivas para a situação no Irão são difíceis de prever; no curto prazo, o preço do petróleo bruto deve continuar a manter-se a níveis elevados e com forte volatilidade, pelo que se recomenda, sobretudo, esperar para ver. (Cofre de futuros Chuangchuang)