A vaga de "A+H" está a crescer, a CATL pretende realizar uma segunda oferta pública em Hong Kong

26 de dezembro, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ) divulgou um comunicado, afirmando que, para avançar ainda mais com a sua estratégia de globalização e criar uma plataforma de operações de capital internacional, bem como melhorar a competitividade global, a empresa pretende emitir ações de capital estrangeiro cotadas no exterior (ações H) e solicitar a admissão e cotação no painel principal da Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX).

A Contemporary Amperex Technology Co., Limited revelou que, a 26 de dezembro, convocou a primeira reunião do Conselho de Administração da quarta legislatura e a primeira reunião do Conselho de Supervisores da quarta legislatura, tendo sido aprovadas as deliberações relacionadas com a emissão de ações H e a sua cotação na Bolsa de Valores de Hong Kong, Co., Ltd.

As deliberações afirmam que o número de ações H a emitir não excederá 5% do total do capital social da empresa após a emissão (antes do exercício do direito de subscrição por excesso), e que será concedido ao coordenador global um direito de subscrição por excesso não superior a 15% do número de ações H acima referido.

Relativamente ao calendário para a cotação em Hong Kong, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited afirmou que terá plenamente em consideração os interesses dos acionistas existentes e a situação dos mercados de capitais doméstico e no exterior, e dentro do período de validade das deliberações da assembleia geral de acionistas (ou seja, 18 meses a contar da data em que sejam aprovadas pela assembleia geral de acionistas da empresa ou outro prazo que seja acordado prorrogar) escolherá o momento e a janela de emissão adequados para concluir esta emissão e proceder à cotação.

Além disso, conforme indicado no comunicado, a emissão e cotação em causa ainda necessita de ser submetida à apreciação da assembleia geral de acionistas, bem como de obter aprovações das autoridades e entidades relevantes, como a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC), a Bolsa de Valores de Hong Kong e a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Até ao momento, os detalhes concretos da emissão ainda não estão finalizados e existe uma incerteza significativa quanto a saber se será possível aprovar com sucesso a deliberação e concluir o registo.

Com base nos mais recentes dados financeiros, nos três primeiros trimestres de 2024, a Contemporary Amperex Technology Co., Limited registou receitas de exploração de 2590,45 mil milhões de yuan, o que representa uma queda de 12,09% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas ascendeu a 360,01 mil milhões de yuan, um aumento de 15,59%; e o fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades operacionais foi de 674,44 mil milhões de yuan, uma subida de 28,09% em termos homólogos.

A destacar ainda, desde o início deste ano, o interesse por cotações “A+H” tem vindo a ganhar força. Várias empresas líderes do sector, como Junda Shares, Chifeng Gold, Mivway Bio, Jiangbo Long e Hengrui Pharmaceutical, têm planeado preparar-se para a sua listagem na HKEX, enquanto empresas de topo como Midea Group, SF Holding e Longpan Technology já conseguiram entrar no mercado de Hong Kong.

Tendo em conta o propósito, por parte de empresas cotadas na A-Share, de procurar uma listagem “A+H”, a maioria aponta para considerações de desenvolvimento global. Por exemplo, cerca de 45% da receita angariada no IPO em Hong Kong da SF Holding foi destinada a reforçar as capacidades de logística internacional e transfronteiriça da empresa.

No comunicado divulgado a 8 de junho, a Chifeng Gold afirmou que a cotação em Hong Kong visa satisfazer as necessidades de desenvolvimento dos seus negócios, melhorar ainda mais o nível de governação corporativa e a competitividade central, e aprofundar a sua estratégia de globalização.

A Hengrui Pharmaceutical, uma líder nacional no sector farmacêutico, anunciou que o plano para cotar-se em Hong Kong tem como principal objetivo impulsionar mais profundamente a estratégia de inovação tecnológica e a dupla alavanca da internacionalização, contribuindo ainda mais para o desenvolvimento dos negócios internacionais da empresa.

Para além das necessidades de financiamento próprias da empresa, o apoio por via de políticas poderá também aumentar a vontade das empresas de A-Share de se cotarem em Hong Kong. A 19 de dezembro, a HKEX publicou um documento de consulta sobre a optimização do preço do mercado de IPO e das disposições do mercado público, que inclui a proposta de reduzir o limite mínimo de número de ações H para empresas emissoras de ações A+H se listarem em Hong Kong.

“A subida de interesse nas cotações de empresas A-Share em Hong Kong poderá intensificar-se em 2025.” Num relatório de pesquisa, a Huachuang Securities indicou que a redução do limiar deverá aumentar a intenção potencial dos emitentes em deslocarem-se a Hong Kong para se cotarem. Além disso, em termos das necessidades próprias das empresas, e devido às necessidades de planeamento para negócios de internacionalização, a cotação em Hong Kong atrai capitais internacionalizados e permite expandir os negócios.

Editor/a: Li Lu