Política impulsiona a repressão da "involução" do setor, o conceito de baterias de lítio volta a ficar ativo, a Fudi Co. atinge o limite de alta

(Origem: Caiwen)

De acordo com estimativas de instituições, a procura global de baterias de lítio em 2026 atingirá 3065 GWh, um aumento de 33,7% face ao ano anterior, o que corresponde a uma procura de 3,67 milhões de toneladas de electrólito.

Em 1 de abril, o sector temático das baterias de lítio voltou a ganhar actividade. A cadeia industrial do electrólito liderou o desempenho. A Faraday Shares (002083.SZ) chegou ao limite diário de valorização. A Tianji Shares (002759.SZ), a Fushang Pharma (300497.SZ), a Haichen Pharma (300584.SZ), a Xinzhoubang (300037.SZ) e a Yongtai Technology (002326.SZ) seguiram o movimento.

De acordo com a informação divulgada, com base em estimativas de instituições, a procura global de baterias de lítio em 2026 atingirá 3065 GWh, um aumento de 33,7% face ao ano anterior, o que corresponde a uma procura de 3,67 milhões de toneladas de electrólito. Deste total, a procura de VC será de 110 mil toneladas e a procura de FEC será de 44 mil toneladas. No lado da oferta, a capacidade efectiva de produção de VC em 2025 e 2026 é de 0,79/1,14 milhões de toneladas, e a capacidade efectiva de produção de FEC é de cerca de 0,40/0,57 milhões de toneladas. No cômputo geral, espera-se que o patamar central de preços se mantenha na faixa elevada de 150 mil-200 mil yuan/tonelada.

Em 30 de março, a Administração Estatal para a Regulação do Mercado divulgou um aviso sobre a implementação adicional do《Lei da República Popular da China contra a Concorrência Desleal》, esclarecendo a intenção de promover uma rectificação abrangente da concorrência “tipo inversão de margens” (“involution”), concentrando-se em prevenir e combater guerras de preços malignas em indústrias e áreas-chave como baterias de lítio e veículos de nova energia. Espera-se que esta medida conduza a indústria de lítio a passar da concorrência de baixo preço e homogeneizada para o desenvolvimento de alta qualidade, acelerando a reconfiguração do panorama industrial e a concentração em líderes.

A CICC Securities afirmou que, actualmente, a cadeia industrial de baterias de lítio já entrou numa fase de época alta em que “a quantidade vem primeiro e o preço acompanha”. Embora as vendas de veículos de nova energia no mercado doméstico estejam sob pressão a curto prazo, o desempenho nas exportações é forte. Em simultâneo, a taxa de electrificação de veículos comerciais, camiões pesados (heavy-duty) e maquinaria de engenharia tem continuado a aumentar, mantendo-se o volume de instalação de baterias de potência com crescimento ano contra ano. De acordo com os dados da Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, em 2026, as exportações de veículos de nova energia em março atingiram 583 mil unidades, um aumento acentuado de 110% ano contra ano, impulsionando uma subida acumulada homóloga do volume de baterias de potência em 37,4%. Isto reflecte que a procura no exterior e os impulsos de crescimento estrutural estão a tornar-se um suporte central para a indústria.

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