Ações relacionadas ao conceito de lítio em alta! "Interrupção de fornecimento" encontra-se com "explosão de pedidos de armazenamento de energia", inicia-se um novo ciclo? O ETF de metais não ferrosos da Huabao Fund (159876) atingiu um pico de 3,6%

Sexta-feira (27 de Março), o mercado A share gerou um desempenho independente num contexto de forte queda nas bolsas dos EUA durante a noite. Os metais energéticos lideraram os ganhos no conjunto das duas bolsas; as acções de minas de lítio dispararam uma vaga desenfreada de máximos de alta, com a Ganfeng Lithium, a Yongxing Materials e a Shengxin Lithium Energy a atingirem máximas de alta. O principal líder de pequenos metais, a Yunnan Geology Industry (Yunnan Germanium Industry), também atingiu máxima de alta, com o preço das acções a bater um máximo histórico.

No caso dos ETFs em destaque, o ETF de metais não ferrosos Huabao (159876), que agrega os principais líderes da indústria de metais não ferrosos, registou o maior aumento em termos intraday, chegando a 3,61%, e fechou a subir 2,91%, recuperando a média móvel de 10 dias.

Em termos de fluxos de capital, mais de 14,8 mil milhões de yuans de fundos principais compraram em força o sector dos metais não ferrosos. O montante atraído pelo sector ficou no topo entre 31 indústrias ao nível um da Shenwan. Ao longo de todo o dia, a Ganfeng Lithium recebeu um influxo líquido de fundos principais de 3,734 mil milhões de yuans, liderando a tabela de captação de dinheiro do mercado A shares.

Em termos de catalisadores, o contrato principal de futuros de carbonato de lítio rompeu de uma só vez o nível de 160.000 yuan/tonelada. Nos últimos 5 dias, a alta acumulada superou 14%. Quando o equilíbrio global entre oferta e procura se inverte — “falha na entrega de fornecimento” encontra “explosão de encomendas” em armazenamento de energia — espera-se que se inicie um novo ciclo:

1、No lado da oferta, a Zimbabué, quarto maior produtor global de minério de lítio, anunciou no final de Fevereiro a suspensão por tempo indeterminado de todas as exportações de minério bruto e concentrado de lítio. Esta proibição já dura há quase um mês, muito acima das expectativas do mercado quanto a uma perturbação temporária de curto prazo. A Zimbabué contribui com cerca de 10% da produção global de recursos de lítio, e o seu concentrado de lítio tem quase dois décimos a ser encaminhado para a China; este efeito de “interrupção de fornecimento” apertou drasticamente a circulação spot no mercado doméstico no curto prazo.

2、No lado da procura, em 2026 o mercado de armazenamento de energia apresenta uma tendência de “rebentação”. Os dados mostram que a produção doméstica de células de armazenamento de energia em Janeiro-Fevereiro de 2026 disparou 91% face ao ano anterior. Impulsionado pelo calor na construção de centros de dados de IA e pelo efeito de substituição causado por conflitos geopolíticos no Médio Oriente que elevam os preços do petróleo, o UBS prevê que a procura de armazenamento de energia de baterias de lítio em 2026 crescerá 55%. O armazenamento de energia está a passar de coadjuvante para protagonista; espera-se que até 2035 a sua quota na procura de lítio suba de dígitos actuais para 42%.*

O China Renaissance Securities (Xingye Securities) indica que a procura de células a jusante continua a manter-se num patamar elevado. Ao mesmo tempo, no lado da oferta, a perturbação causada em Jiangxi pela troca de licenças do minério de lítio é contínua, subsistindo preocupações ocultas sobre a oferta. Dado que, no contexto actual, a procura spot é forte, a retoma da produção de minas de lítio continua abaixo das expectativas e a perturbação da proibição de exportação do lítio pela Zimbabué, no curto prazo o preço do lítio poderá continuar a exibir uma tendência de consolidação com viés positivo. *

Perspectivando o futuro do sector dos metais não ferrosos, a Shenwan Hongyuan afirma que, devido às recentes perturbações geopolíticas no Médio Oriente e ao aumento dos preços da energia, surgiram preocupações com estagnação com inflação (stagnation with inflation). Com a combinação de preocupações de “estagflação” e elevada volatilidade dos activos, o sector dos metais não ferrosos enfrenta pressão no seu conjunto. Sob o impulso de longo prazo da desglobalização, da lógica de investimento em metais preciosos e matérias-primas para a lógica de metais estratégicos (metais pequenos) entrou numa nova fase. O sector de metais não ferrosos poderá continuar a subir, e a volatilidade de curto prazo oferece uma boa oportunidade de alocação ao longo do ano. *

【A onda nos metais não ferrosos já chegou, o “superciclo” é imparável】

O ETF de metais não ferrosos Huabao (159876) e os seus fundos de ligação (A: 017140, C: 017141) abrangem integralmente um índice que cobre indústrias como cobre, alumínio, ouro, terras raras e lítio. Inclui metais preciosos (refúgio), metais estratégicos (crescimento), metais industriais (recuperação) e outros ciclos de conjuntura distintos. A cobertura de todas as categorias consegue captar melhor a oportunidade de beta do sector inteiro. Além disso, este ETF é um activo elegível para financiamento e short selling (margem), sendo uma ferramenta eficiente para posicionar de forma “one-click” no sector de metais não ferrosos.

Até ao final de Fevereiro, o ETF de metais não ferrosos Huabao (159876) tinha uma escala mais recente de 2,427 mil milhões de yuan. Nos últimos 1 mês, o valor médio diário negociado superou 100 milhões de yuan. Entre três produtos de ETF que acompanham o mesmo índice em todo o mercado, tanto a escala como a liquidez ficaram em primeiro lugar.

*Referência de perspectivas de instituições:① Fonte das perspectivas divulgadas em 7 de Fevereiro pelo UBS: “O preço do lítio inicia um terceiro ciclo de alta, a conjuntura elevada da indústria é impulsionada pela lacuna entre oferta e procura”;② Perspectiva de 26 de Março da Xingye Securities; ver o artigo “Xingye Securities: troca de licenças do minério de lítio em Jiangxi + proibição de exportação pela Zimbabué, preço do lítio com viés de curto prazo para cima”;③ Perspectiva divulgada a 18 de Março pela Shenwan Hongyuan, “Estratégia de Investimento para a Indústria de Metais Não Ferrosos na Primavera de 2026: avançar no meio da volatilidade”.

Nota: O respectivo “abreviado em bolsa” anterior do ETF de metais não ferrosos Huabao (159876) era o ETF de Metais Não Ferrosos do Líder.

Aviso: A volatilidade recente do mercado pode ser relativamente grande; a variação percentual de curto prazo não indica o desempenho futuro. Pedimos aos investidores que invistam de forma racional, com base na sua situação de fundos e capacidade de tolerância ao risco, prestando muita atenção à alocação (posição) e à gestão de risco.

Aviso de risco: O ETF de metais não ferrosos Huabao acompanha passivamente o índice de metais não ferrosos CICC. A base desse índice é 31.12.2013, publicado em 13.07.2015. Nos últimos 5 anos completos, as variações foram: em 2021, 35,89%; em 2022, -19,22%; em 2023, -10,43%; em 2024, 2,96%; em 2025, 91,67%. A composição das acções componentes do índice é ajustada oportunamente de acordo com as regras de elaboração desse índice; o seu desempenho histórico de backtesting não prevê o desempenho futuro do índice. Neste artigo, as acções componentes do índice são apenas para demonstração; a descrição de cada acção não constitui qualquer recomendação de investimento em qualquer forma, nem representa as informações de detenção e as tendências de negociação de quaisquer fundos sob a gestão do gestor. O nível de risco avaliado para este fundo é R3–risco médio, adequado para investidores de perfil equilibrado (C3) e acima; as recomendações de adequação devem ser confirmadas pelo intermediário de vendas. Qualquer informação que apareça neste artigo (incluindo, entre outros, acções, comentários, previsões, tabelas/gráficos, indicadores, teorias, qualquer forma de afirmações, etc.) serve apenas de referência; os investidores devem assumir responsabilidade por quaisquer acções de investimento decididas de forma independente. Além disso, quaisquer opiniões, análises e previsões neste artigo não constituem qualquer recomendação de investimento de qualquer tipo para os leitores e não assumem qualquer responsabilidade por perdas directas ou indirectas causadas pelo uso do conteúdo deste artigo. Investir em fundos envolve riscos; o desempenho passado de fundos não representa necessariamente o desempenho futuro. O desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não constitui uma garantia do desempenho do fundo. O investimento em fundos deve ser feito com cautela.

MACD forma o sinal de cruzamento dourado; estas acções estão a subir bem!

Enorme quantidade de informação, interpretação precisa, tudo na app Sina Finance

责任编辑：杨红卜