Orquídea Selvagem Viaja pelo Mundo: Participação Matinal de Prospeção de Ouro de 2 de Abril

**Correntes de água a correr pelas alturas, à procura da fonte do coração; ao debater ações e dinheiro, risos por motivos que vêm da fortuna. Na estrada da riqueza, a Orquídea Prateada caminha consigo! O apoio de todos é a minha força motriz para continuar com perseverança. Bem-vindos a todos para comentarem ativamente, recomendarem, guardarem, darem força e aparecerem para apoiar. Agradeço aqui, em conjunto, o apoio de todos! Ao republicar, indicar o autor e a origem. A reimpressão parcial ou integral: tudo o que não estiver assinado como “幽兰行天下” é um ato de plágio. **[TaoGuba]

1. Análise do mercado de hoje e estratégia de operação para amanhã
O grande mercado abriu com alta, oscilou e subiu 1,46%. No mercado de valores do Shenzhen pareceu ligeiramente mais forte, mas foi uma vela negativa. Setores em alta relativa como medicamentos, CPO e hardware de computação (incluindo chips) estiveram mais fortes, enquanto setores mais fracos como energia elétrica, alta velocidade ferroviária, petróleo e gás, bancos e agricultura. Cerca de 80% das ações subiram; houve 57 placas de limite de alta (limite de subida), das quais 1 foi uma placa de um único carácter; além disso, 46 tiveram alta superior a 10cm; 38 ações que tinham atingido limite de alta foram depois esmagadas. Houve 6 placas de limite de baixa (limite de descida), e outras 6 com queda superior a 10cm; ações com queda grande de mais de 5% foram 70.

O mercado parou de cair e reagiu com repique; o grande salto com gap de alta deve-se principalmente a notícias externas. Ainda assim, existe claramente o problema de que se falou ontem: não há “vigor” quando sobe. Os principais índices basicamente abriram sem força para avançar; o índice Shenzhen Componente e o índice ChiNext chegaram mesmo a ser o máximo logo na abertura. A maioria das cotações fechou em vela negativa — ou seja, entrar no “impulso” logo na abertura dá prejuízo. Seguindo a queda forte lá fora ontem, hoje, em comparação com o disparo dos mercados externos, só podemos dizer que foi apenas um repique, uma migalha. As subidas de 5% e 8%+ como na zona EUA/Japão/Rep. são de fazer inveja; dizendo mal, o desempenho da A-share hoje parece um pobre palhaço no dia da mentira.

Muitas ações foram ao pico assim que abriram: após a abertura em alta, é só “saída antecipada” (vender cedo). É como se notícias positivas estivessem a ser tratadas como notícias negativas. A ecologia causada por essa quantificação não mudou em nada. Por isso, não dá para culpar totalmente a situação externa pelo desempenho atual; a verdadeira melhoria é mudar de dentro. A continuidade no curto prazo ainda depende das notícias externas: assim que não houver situações extremas, deve regressar-se à estratégia mencionada ontem, dando atenção à行情 (movimento) das ações individuais. Quanto ao cenário geral: hoje o ritmo foi perturbado por notícias externas, ainda não é uma verdadeira estabilização após parar a queda; ainda precisa de tempo para oscilar e voltar a testar. Por agora, não se prenda demasiado à subida ou descida dos índices. Basta perceber se o comportamento do mercado foi uma exibição extrema e anormal. Se não foi, então o mais importante é como se adaptar a essa ecologia quantitativa “esquisita” do presente.

À primeira vista parece “subida generalizada”; na verdade, não há uma linha principal de liderança sustentada. É uma rotação de curto prazo em que a quantificação vai “acendendo fogos” por todo o lado. As temáticas em alta no ecrã de mercado parecem um ventilador: um direção avança só por um pouco e depois pára; a maioria é impulso de alguns minutos e depois fica sem continuação. Fazer short seguindo o sentimento guiado pela quantificação já é bastante difícil. Um tema menor em que basta uma notícia para acender fogo não vale a pena ser seguido; o foco deve estar naquelas ações com lógica longa que se pode negociar repetidamente durante muito tempo (ou direções de lógica longa) ou em ações com uma lógica de fundamentals independente. Há ainda uma categoria: direções que ainda não concretizaram resultados, mas em que a tendência do setor é muito forte e que estão a “hibernar” antecipadamente. Um ponto em abril é que é o mês de resultados: o relatório do 1.º trimestre e o relatório anual serão divulgados em massa. Direções que consigam concretizar resultados no futuro tendem a chamar mais a atenção do capital — atenção: é o futuro, não os grandes aumentos de resultados já anunciados que já são “placa marcada” (明牌). Numa ecologia quantitativa, muitas ações com muito bons resultados acabam, quando são divulgados, por se transformarem facilmente num comportamento de “realização” (venda após confirmação).

. Além do ritmo rápido dominado pela quantificação, existe também outra coisa no mercado: tendências dominadas por capital de instituições. Para este tipo de ações, a lógica fundamental de expectativas de crescimento elevado é o mais importante. Por exemplo, a lógica de longo trend de hardware computacional na área de CPO + chips de luz + fibra ótica que se negociou durante muito tempo é exatamente esse tipo de lógica de tendência longa. Além disso, como baterias de lítio e outras energias novas, há também uma lógica de tendência impulsionada por melhorias no fundamentals, só que o ciclo é um pouco mais curto do que a luz. Os “medicamentos inovadores” que explodiram hoje têm alguns tipos com suporte de lógica fundamental; mas a explosão no curto prazo vem mais do sentimento. Depois de uma “corrente de entusiasmo” (uma manada de sentimento), é preciso voltar à lógica única das ações em si. As direções de lógica de tendência longa permitem olhar a longo prazo e operar a curto, mas definitivamente não é adequado para perseguir e fazer “buy high sell low” em ações-tipo de sentimento do curto prazo. Se estiver demasiado alto, pode esperar que baixe para entrar. Na verdade, toda a ecologia atual é uma ecologia extremamente focada em ritmo; sem um bom ritmo, acaba-se por ser “colhido” pela quantificação. A forma de responder ao ritmo do mercado, em geral, é: quando há grande alta, vender bastante; quando há grande queda, comprar bastante; ou então escolher bons ativos e ficar em espera/hibernação.

2. Principais temas em destaque durante o pregão
1、Medicamentos inovadores: 津药药业、润都股份、昂利康、睿智医药、海欣股份、海王生物、益佰制药、北大医药、广生堂、艾迪药业
2、Computação nacional
Arrendamento de computação: 奥瑞德、恒润股份
Arrefecimento líquido + cloud computing：佳力图
Cloud computing：美利云
GPU：大胜达

3、CPO
Chip de silício-fotónica + rede cloud：瑞斯康达
Semicondutores + equipamento CPO：智立方
Módulos ópticos：铭普光磁
Chip de fotónica：永鼎股份

4、Resultados
Relatório anual + cabos：通达股份
Relatório anual + medicamentos inovadores：凯莱英
Relatório anual + transporte marítimo：锦江航运
Relatório anual + vinho de arroz amarelo：会稽山

5、Outros
Peças automóveis + robótica：华培动力、雪龙集团
Mudança de participação + poliestireno：星辉环材
Audiência de H-share + servidores de IA：华勤技术
Fusão nuclear controlável + energia de hidrogénio：雪人集团
Jogos：完美世界、巨人网络
Bateria de perovskite + HJT：国晟科技
Participação na Kimi + cuidados de saúde：九安医疗
Turbina a gás + medicamentos：万泽股份
Embalagem de medicamentos + cartões de cigarro：衢州东峰
Assinatura de contrato + vestuário：美邦服饰
Reciclagem de recursos + terras raras：华宏科技
Aditivo para baterias de lítio VC：孚日股份
Equipamento para fios de fibra de vidro：卓郎智能
Mudança de participação + cosmética diária：两面针
Semicondutores limpos：柏诚股份
Equipamento de semicondutores：汇成真空
Peças automóveis + arrefecimento líquido：腾龙股份
Computação + energia eólica：罗曼股份
Nova emissão + energia eólica：锡华科技
Imobiliário + materiais de construção：宁波富达
Vidro para uso farmacêutico：力诺药包
Finanças diversificadas：爱建集团
Fólia de alumínio para baterias：丽岛新材
Óxido de propileno/环氧丙烷：齐翔腾达
Exploração de petróleo e gás：博迈科
Tecido eletrónico：山东玻纤
Histórias/streamings em IA：德才股份
Líquido repelente de mosquitos：润本股份
Transporte de petróleo e gás：招商轮船
PCB：中京电子
Cogeração e aquecimento: 新中港

Nota: O artigo é apenas uma reflexão pessoal para revisão do investidor. As ações mencionadas são apenas um resumo de informações, não uma recomendação. Nunca recomendarei ações. Ao comprar e vender com base nisto, o risco é por sua conta. Ao republicar, indicar o autor e a origem. Qualquer republicação parcial ou integral: tudo o que não estiver assinado como “幽兰行天下” é um ato de plágio; o plágio será responsabilizado. Bem-vindos a todos para deixar comentários e denunciar