"Cinco grandes artigos", como os bancos comerciais podem continuar avançando?

文|Francisco

来源|BoWang Finanças

Quando as “cinco grandes redações” da área financeira, definidas em termos de políticas, passam para a rotina diária de operações dos bancos, o que chama a atenção do sector não é apenas qual segmento cresce mais rapidamente, mas sim quem consegue incorporá-las na própria inovação do modelo, na aprovação de crédito, na oferta de produtos, no contacto com canais e na exploração de operações com características próprias.

O Gabinete-Geral do Conselho de Estado emitiu, em 2 de março de 2025, as “Opiniões de Orientação sobre como fazer bem as ‘cinco grandes redações’ da área financeira”, e, ao ser noticiado pela Xinhua em 6 de março de 2025, foi mencionado que as “Opiniões de Orientação” apresentam medidas de política em três vertentes para fazer bem as “cinco grandes redações” da área financeira: primeiro, melhorar a capacidade de serviço e a intensidade de apoio das instituições financeiras; segundo, reforçar as funções de serviço dos mercados financeiros e das infraestruturas de base; terceiro, fortalecer a orientação das políticas e o suporte complementar. Em suma, o desafio que os bancos enfrentam deixou de ser “se fizeram ou não”, passando a ser “como fazê-lo de forma mais profunda”.

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O mesmo enunciado para todo o sector: formas de responder às “cinco grandes redações”

Como linha principal de gestão e operações da indústria financeira, as “cinco grandes redações” têm valor de inspiração com a prática dos grandes bancos públicos nos últimos anos. Por exemplo, no caso do China Construction Bank e do Agricultural Bank of China: ambos os bancos usam serviços financeiros integrados para promover as “cinco grandes redações”. O China Construction Bank promove negócios relacionados através do serviço financeiro integrado “Acções-Empréstimo-Dívida-Garantia-Aluguer”, da plataforma “CCB HuệDǒng Nǐ” e do serviço financeiro de reforma “JianYang An”; já o Agricultural Bank of China continua a promover as “cinco grandes redações” por meio de produtos e serviços como “KejieDai”, obrigações para inovação tecnológica, fundos-piloto AIC, serviços de inclusão nas zonas rurais e de base, serviço de porta a porta para clientes mais velhos e produtos como “Agricultural Bank eDai”.

Imagem: conta oficial do Agricultural Bank of China no site

Observando os bancos urbanos cotados, nota-se uma característica regional mais evidente. Por exemplo, ao comparar as formas de avanço do Jiangsu Bank e do Ningbo Bank: o primeiro mantém o posicionamento de servir as PME, servir a economia local e servir os residentes urbanos e rurais; o segundo intensifica o apoio a segmentos como empresas transformadoras, empresas de comércio de importação e exportação e pequenas e micro empresas privadas. Em comparação com bancos nacionais, quando promovem as “cinco grandes redações”, os bancos urbanos tendem a enfatizar mais a base das indústrias regionais e as características dos serviços no âmbito local.

Em comparação com os bancos por ações, os grandes bancos públicos não têm, no plano da dotação de recursos, uma vantagem absoluta; e, em comparação com os bancos urbanos que aprofundam o ecossistema local, que têm um raio operacional mais amplo, ao promoverem as “cinco grandes redações” necessitam mais de capacidade de replicação entre regiões e de capacidade de operar de forma diferenciada. Tomando como exemplos os três bancos por ações — Industrial Bank (兴业银行), China Merchants Bank (招商银行) e CITIC Bank (中信银行) — talvez se consiga compreender o caminho de implementação para as “cinco grandes redações” nesses bancos.

Em 22 de janeiro de 2026, o jornal “Science and Technology Daily” publicou um artigo intitulado “Construir um ecossistema financeiro adaptado às leis da inovação tecnológica”, no qual apontou que: “As recomendações do ‘15.º Plano Quinquenal’ propõem acelerar a construção de um país forte em finanças. Desenvolver vigorosamente finanças tecnológicas, finanças verdes, finanças de inclusão, finanças de reforma e finanças digitais. No momento atual, sob a orientação das estratégias nacionais de auto-suficiência e autossustentação tecnológicas em alto nível e de criação de novas forças produtivas, o papel de suporte fundamental das finanças tecnológicas para a inovação tecnológica e para a atualização de indústrias tornar-se-á ainda mais evidente.”

Em 27 de março, na reunião de explicação dos resultados de 2025 do Industrial Bank, o presidente do banco, Lü Jiajin, afirmou que, durante o período do “15.º Plano Quinquenal”, é preciso “dar ainda mais brilho” às quatro “cartões” das finanças tecnológicas, das finanças verdes, do banco de património (wealth management) e do banco de investimento, fornecendo um apoio sólido para fazer bem as “cinco grandes redações” da área financeira. Essa declaração também significa que o planeamento de médio e longo prazo do banco por ações está a conectar-se de forma ainda mais estreita com as “cinco grandes redações”.

O China Merchants Bank concentra-se em áreas-chave como finanças tecnológicas, finanças verdes, finanças de inclusão, finanças de reforma, finanças digitais, finanças transfronteiriças, finanças de fabrico inteligente (智造), finanças governamentais (政务) e outras, construindo vantagens competitivas de forma sistémica, com características próprias, profissionalização, abordagem “numérica e inteligente”, e marca. O CITIC Bank usa como alavanca estratégica “cinco líderes” em gestão de património, financiamento integrado, liquidação e compensação, serviços de câmbio e liderança digital, fornecendo aos clientes serviços financeiros integrados profissionais “num balcão”, personalizados, em múltiplos cenários e ao longo de todo o ciclo de vida.

Pelo que se observa na forma como os três bancos por ações tratam as “cinco grandes redações”, o Industrial Bank avança as finanças tecnológicas, as finanças verdes, o banco de património e o banco de investimento como “quatro cartões”, fazendo bem e fazendo de forma mais profunda as “cinco grandes redações” com base nesta estratégia com características próprias. O China Merchants Bank, por sua vez, promove de forma coordenada as áreas de finanças de retalho, finanças corporativas, banco de investimento e mercados financeiros, bem como gestão de património e gestão de ativos. O CITIC Bank aprofunda continuamente as operações relacionadas, impulsionando a melhoria contínua dos serviços através da construção do banco com “cinco líderes”.

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Tecnologia, verde e inclusão: como responder “às três primeiras redações”

Durante o período do “15.º Plano Quinquenal”, as finanças tecnológicas serão uma força-chave para impulsionar a inovação tecnológica e a atualização das indústrias, e também testam cada vez mais se os bancos conseguem fornecer serviços financeiros com maior diferencial em torno das diferentes fases de crescimento das empresas. Isso também se pode ver nos dados dos relatórios anuais dos três bancos por ações. O relatório anual de 2025 do Industrial Bank mostra que o saldo de empréstimos de finanças tecnológicas foi de 1,12 triliões de yuan, o que representa um crescimento de 18,47% face ao fim do ano anterior; os dados do China Merchants Bank no mesmo período mostram que, em 2025, o saldo dos empréstimos tecnológicos foi de 10.368,54 mil milhões de yuan, um aumento de 8,06% face ao início do ano; já o CITIC Bank, no mesmo período, divulgou que o saldo de empréstimos tecnológicos em 2025 cresceu 14,75% face ao fim do ano anterior.

Imagem: relatório anual de 2025 do Industrial Bank

Os três bancos reforçam as finanças tecnológicas, mas em 2025, na alocação de recursos e no avanço dos negócios relacionados, cada um tem os seus focos. O China Merchants Bank coloca as finanças tecnológicas como uma linha principal de serviço à economia real, e, em torno de direções prioritárias como o sistema de indústrias da modernização e a auto-suficiência tecnológica de alto nível, continua a aperfeiçoar serviços financeiros profissionais, diferenciados e integrados que abrangem todo o ciclo de vida dos clientes. O CITIC Bank constrói as suas finanças tecnológicas como um sistema de serviços ao longo de todo o ciclo de vida, formando uma matriz de produtos completa em torno das fases de “semente” das empresas tecnológicas, fase de crescimento até à maturidade, e promovendo produtos específicos como empréstimos para fusões e aquisições de empresas tecnológicas, empréstimos “科技固贷”, e financiamentos baseados em penhor de direitos de propriedade intelectual.

O Industrial Bank, por seu lado, transforma as finanças tecnológicas na “quarta cartão”. Na reunião de explicação de resultados, Lü Jiajin afirmou: “Damos elevada importância ao desenvolvimento das finanças tecnológicas. Criámos um grupo de liderança para finanças tecnológicas, com a minha função de coordenador, e continuamos a aperfeiçoar o sistema de seis grandes suportes — avaliação e ponderação, investigação e pesquisa especializada, serviços de produtos, parceiros do ecossistema, gestão de riscos e suporte tecnológico — para promover um desenvolvimento rápido das finanças tecnológicas; e o saldo de empréstimos de finanças tecnológicas de todo o banco mantém-se em 1.º lugar entre os bancos comerciais com capital por ações.” Com base nisso, o Industrial Bank constrói, em torno de empresas tecnológicas e empresas de hardware tecnológico, um ecossistema de finanças tecnológicas “de cinco componentes em conjunto”: cadeia de políticas, cadeia de inovação, cadeia de capital, cadeia industrial e cadeia de talento, iterando continuamente o modelo de avaliação da “corrente tecnológica”. De acordo com o relatório anual de 2025, no período em análise, o montante aprovado no âmbito do “fluxo tecnológico” do Industrial Bank atingiu 1,15 triliões de yuan.

Por outro lado, “um único empréstimo verde faz florescer uma economia, enriquece um lado da população; é exactamente um retrato vivo do desenvolvimento das finanças verdes no nosso país.” Esta afirmação, publicada em 20 de outubro de 2025 pelo “People’s Daily” numa série de reportagens de investigação intitulada “Observação profunda: fazer bem as ‘cinco grandes redações’ da área financeira”, liga as finanças verdes ao desenvolvimento industrial e à melhoria dos meios de subsistência.

Tomando como exemplo o Industrial Bank: para a questão de como seguir avançando nas finanças verdes, Lü Jiajin também mencionou na reunião de explicação de resultados: “Como pioneiros das finanças verdes no país, temos de manter sempre as vantagens das finanças verdes, com foco reforçado na inovação das finanças de carbono. Numa concorrência de mercado cada vez mais intensa, temos de moldar novas vantagens e alcançar um novo desenvolvimento.” Isso indica que, no avanço das finanças verdes, o Industrial Bank não se limita a continuar a crescer o saldo; procura, sobretudo, reforçar a inovação nas finanças de carbono e estender a prestação de serviços nesse sentido.

De acordo com os dados dos relatórios anuais de 2025 dos três bancos por ações: em 2025, o saldo de empréstimos verdes do China Merchants Bank foi de 6.094,13 mil milhões de yuan; o volume de empréstimos verdes do CITIC Bank ultrapassou 7.500 mil milhões de yuan; e o saldo de empréstimos verdes do Industrial Bank foi de 1,11 triliões de yuan. Além disso, a plataforma de gestão de “duplo carbono” do Industrial Bank já registou contas de carbono corporativas de 5,15 mil empresas, 778,42 mil contas de carbono individuais, e expandiu cenários de aplicação como produtos de finanças de carbono e avaliação ESG. O China Merchants Bank, por sua vez, reforça operações como crédito verde, depósitos verdes, obrigações verdes e gestão financeira verde; o CITIC Bank promove a plataforma de serviços verdes de baixo carbono “XinTanTong”.

O “Relatório sobre Finanças Inclusivas na China (2025)”, compilado em conjunto pelo China Brand Development Research Institute e pelo National Institute of Finance and Development (Laboratório Nacional de Finanças e Desenvolvimento), do “People’s Daily”, aponta que: “Reforçar a capacitação tecnológica e desenvolver finanças digitais tornou-se um importante motor de impulso para o desenvolvimento de alta qualidade das finanças inclusivas.” Assim, o foco da promoção das finanças inclusivas está a passar de autorizações de crédito tradicionais para a coordenação digital, baseada em cenários e em plataformas.

Pelo que se divulga publicamente: o Industrial Bank, apoiando-se no “Sistema de Mercado Inteligente”, promove a transformação digital dos mercados de negociação de mercadorias e a integração com cenários financeiros, e expande serviços inclusivos com plataformas online como “Industrial Bank Inclusive”. O China Merchants Bank tem vindo a melhorar continuamente a competitividade dos produtos de finanças inclusivas “numérico-inteligentes”, optimizando funções do sistema e fluxos de concessão de crédito no âmbito da cadeia de fornecimento e de serviços financeiros por cenários. O CITIC Bank integra-se profundamente no mecanismo de coordenação de financiamento para micro e pequenas empresas, inovando com a coordenação “cinco-fusões” (“cinco融”) para apoiar o sistema abrangente de serviços para revitalização rural.

No conjunto, o Industrial Bank avança as finanças tecnológicas, verdes e inclusivas mais apoiado no sistema de avaliação “fluxo tecnológico”, nas contas de carbono e na construção de plataformas por cenários; o China Merchants Bank e o CITIC Bank concentram-se, respetivamente, na capacidade de produtos “numérico-inteligentes”, na prestação de serviços integrados e em soluções próprias, de forma contínua.

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Finanças de reforma e finanças digitais: como avançar nas “duas últimas redações”

As “Opiniões de Orientação sobre como fazer bem as ‘cinco grandes redações’ da área financeira”, do Gabinete-Geral do Conselho de Estado, referem que: “aperfeiçoar o sistema de finanças de reforma para enfrentar o envelhecimento populacional. Continuar a aperfeiçoar as políticas relacionadas às finanças de reforma, reforçar o apoio financeiro à economia para a terceira idade (银发经济), e promover o desenvolvimento de alta qualidade da causa da reforma à maneira chinesa.” Ao mesmo tempo, é necessário “promover o desenvolvimento de alta qualidade das finanças digitais. Acelerar a transformação digital das instituições financeiras, reforçando a capacidade de serviço de gestão e operação digitais. Acelerar a inovação em finanças digitais, apoiando a consolidação e a expansão das vantagens da economia digital.”

Imagem: captura de ecrã do site do Governo da China (China Government Web)

A estratégia dos bancos por ações no domínio das finanças de reforma apresenta características diferentes. O Industrial Bank, com base nas suas próprias vantagens, concentra-se no negócio principal, na inovação do modelo e no aprofundamento da coordenação; aperfeiçoa continuamente o sistema de negócios de finanças de reforma, promovendo o desenvolvimento coordenado dos três grandes segmentos de finanças de reforma e melhorando a qualidade e eficácia dos serviços. No que respeita às finanças para fundos de pensões (“养老金金融”), “três pilares” continuam a ganhar força; nas finanças de serviços de reforma (“养老服务金融”), aprofunda-se de forma abrangente a construção do sistema; nas finanças para a indústria de reforma (“养老产业金融”), acelera-se o planeamento do serviço em todo o ecossistema, aperfeiçoando continuamente o sistema de serviços de finanças de reforma “AnYuRenSheng”.

O China Merchants Bank aprofunda a disposição em três grandes negócios, com um modelo de quatro em um — produtos, serviços, canais e tecnologia — combinando gestão de património e tecnologia financeira para afinar a experiência do cliente e melhorar a capacidade de serviço. O CITIC Bank optimiza o sistema de serviços de finanças de reforma “Felicidade+” e realiza activamente a gestão de contas de segurança social, o depósito de fundos e o pagamento de prestações, centrando-se nos serviços integrados para clientes de anuidades, aperfeiçoando o modelo de operação de custódia de finanças de reforma e promovendo a iteração e atualização do sistema de pensões individuais.

Imagem: relatório anual de 2025 do China Merchants Bank

“Insistir em transformar-se de forma numérica e inteligente como uma batalha de vida ou morte. Digitalização e inteligência já se tornaram variáveis-chave que influenciam o modelo de desenvolvimento da indústria bancária.” Esta frase de Lü Jiajin revela o valor inovador das finanças digitais, que atravessa a indústria como um todo.

O Industrial Bank, ao manter a estratégia “fazer o banco prosperar com tecnologia”, promove em simultâneo as finanças digitais e o reforço da base, o aumento da eficiência operacional e a melhoria da qualidade e eficácia dos serviços financeiros. Actualmente, o Industrial Bank está a construir um banco inteligente de primeira classe. Sobre como alcançar este objectivo, Lü Jiajin indicou que o Industrial Bank criou um grupo de liderança para a ação de inteligência artificial, tendo ele próprio como coordenador; ao mesmo tempo, publicou o plano de ação “Inteligência Artificial +” do Industrial Bank, promovendo de forma eficaz e ordenada a passagem do “Digital Industrial Bank” para o “Intelligent Industrial Bank”.

Na construção de finanças digitais, o China Merchants Bank, seguindo uma evolução “online”, baseada em dados, inteligente, orientada a plataformas e em ecossistema, acelera a construção do “Numérico-Inteligente China Merchants Bank (数智招行)”. Ao implementar a ação “Inteligência Artificial +”, propõe o conceito “AI First”, mantendo firmemente a execução de “prioridade”, “liderança” e “primeira adopção” na IA, abraçando de forma completa a nova revolução da inteligência artificial de uma nova geração, representada por grandes modelos, e fazendo bem as “cinco grandes redações” do artigo das finanças digitais. O CITIC Bank, orientado pelas “seis integrações” — cenarização do negócio, ecossistematização, automatização, inteligência, orientação a plataformas e internacionalização — aprofunda o “empoderamento digital” sobre as outras quatro grandes redações, melhorando continuamente a qualidade e eficácia dos serviços de finanças digitais.

Em última análise, os resultados da promoção das “cinco grandes redações” não podem ser medidos apenas pelo aumento de um único negócio; é necessário ver se os recursos financeiros conseguem fluir de forma contínua para a atualização das indústrias e para as necessidades de subsistência da população, e, no processo de servir a economia real, melhorar a qualidade do desenvolvimento e a eficiência da operação. Mais especificamente, só quando as finanças tecnológicas, verdes, inclusivas, de reforma e digitais continuarem a ganhar força na prática de gestão e operação e a apoiarem-se mutuamente, as “cinco grandes redações” contam como uma transição das definições em termos de políticas para um ecossistema de operação mais profundo, e também mais passível de continuidade. Tal como Lü Jiajin disse na reunião de explicação de resultados: “o objectivo final de todas as actividades de produção e operação é criar valor”.