SpaceX apresenta em segredo pedido de IPO com uma avaliação de 1,75 biliões de dólares

A SpaceX está a preparar-se para abrir o capital, tendo apresentado um projecto de registo confidencial para uma oferta inicial de acções à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), segundo pessoas familiarizadas com o processo. Se for concluído, o listagem poderá acontecer logo em Junho, com uma valorização que poderá exceder 1,75 biliões de dólares.

Segundo a Bloomberg, o processo coloca a SpaceX à frente da OpenAI e da Anthropic numa possível vaga de grandes IPOs de tecnologia. A SpaceX pretende angariar até 75 mil milhões de dólares — uma oferta que ultrapassaria a estreia da Saudi Aramco, de 29 mil milhões de dólares, em 2019, o maior IPO de sempre. A CNBC reporta que este valor é mais do que o triplo do maior IPO dos EUA até à data: a captação de 22 mil milhões de dólares em acções da Alibaba em 2014.

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Um processo de carácter confidencial permite que uma empresa apresente os seus dados financeiros à SEC para análise antes de os tornar públicos. A SpaceX tem de disponibilizar um processo público pelo menos 15 dias antes do seu road show do IPO. Espera-se que os executivos façam uma apresentação aos potenciais investidores ainda este mês.

Bank of America $BAC +1.11%, Citigroup $C +1.94%, Goldman Sachs $GS +2.12%, JPMorgan $JPM +0.62% Chase, e Morgan Stanley $MS +1.21% têm funções de topo na operação, com mais bancos a serem adicionados, segundo a Bloomberg. A Barclays está a tratar das ordens no Reino Unido. O Deutsche Bank e o UBS estão a trabalhar nas ordens na Europa. O Royal Bank of Canada está a gerir as ordens no Canadá. A Mizuho cobre a Ásia, e a Macquarie foca-se na Austrália.

A SpaceX está a considerar uma estrutura de acções de dupla classe para dar aos insiders, incluindo o fundador Elon Musk, um poder de voto adicional. A empresa poderá alocar até 30% da oferta de acções a investidores de retalho.

Se o IPO atingir a valorização-alvo, Musk será a primeira pessoa a liderar duas empresas cotadas em bolsa, cada uma avaliada em mais de 1 bilião de dólares. A Tesla $TSLA +2.47% tem actualmente uma capitalização bolsista de cerca de 1,4 biliões de dólares, segundo a CNBC.

A SpaceX fundiu-se com o arranque de inteligência artificial de Musk, a xAI, em Fevereiro, criando uma entidade combinada que ele valorizou na altura em 1,25 biliões de dólares. O programa de lançamento de foguetes e o serviço de internet via satélite Starlink geram a maior parte da receita da SpaceX — aproximando-se de 20 mil milhões de dólares em 2026 — enquanto a xAI deverá contribuir com menos de 1 mil milhões de dólares, de acordo com a Bloomberg Intelligence.

A SpaceX recebeu mais de 24,4 mil milhões de dólares em contratos do governo federal dos EUA desde 2008, incluindo trabalho com a NASA, a Força Aérea e o Space Force, segundo a empresa de investigação sobre despesas federais FedScout.

A SpaceX foi anteriormente descrita como tendo como alvo uma janela de IPO entre o final de 2026, com uma valorização perto dos 800 mil milhões de dólares, antes da fusão com a xAI e de uma expansão da meta de angariação de fundos ter empurrado esses valores para cima. Nos últimos anos, a empresa tem realizado vendas regulares de acções em mercado secundário para fornecer liquidez a empregados e investidores iniciais antes de um eventual registo público.

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