Diálogo com João Del Valle, cofundador e CEO global da EBANX: Mercados emergentes remodelam o núcleo do consumo, IA e stablecoins evoluem a ordem das negociações

Cada dia (por) repórter｜Tu Yinghao    Cada dia (por) editor｜Huang Sheng

Aproxima-se o Qingming (Dia de Varrimento de Tumbas), e a primavera está no seu auge. Recentemente, numa reunião de comunicação social junto ao rio Huangpu, a plataforma global de pagamentos EBANX publicou o seu relatório anual de bandeira, intitulado 《Beyond Borders 2026》, traçando o “mapa de navegação” para o futuro dos próximos dez anos do comércio digital global.

Em contraste com o facto de os olhares do mundo ainda se concentrarem nas economias tradicionais mais desenvolvidas, este relatório da EBANX utiliza dados para revelar uma mudança profunda nos motores de crescimento do comércio digital global — os mercados emergentes estão a tornar-se a força motriz incontestável do núcleo.

Depois da reunião, o cofundador e CEO global da EBANX, João Del Valle, e o Diretor Global de Produto, bem como CEO regional de Singapura, Eduardo de Abreu, concederam uma entrevista exclusiva ao repórter do 《Diário de Economia》.

Eduardo considera que, nos próximos dez anos, mais de 1 mil milhões de novos consumidores digitais nascerão nos mercados emergentes, mas a “fragmentação” do ecossistema de pagamentos também existirá em simultâneo.

A essência das transações está a ser silenciosamente remodelada pelo poder da tecnologia. O relatório 《Beyond Borders 2026》 revela que duas tendências estão a impulsionar em conjunto esta revolução silenciosa: a Agentic AI (Inteligência Artificial agentiva) começa a assumir as decisões de consumo, e a pesquisa proactiva vai-se gradualmente transformando em “execução por IA”; entretanto, nos mercados emergentes com volatilidade económica, as criptomoedas representadas pelas stablecoins, apesar de muitos problemas, estão a evoluir de ativos especulativos para uma estratégia de sobrevivência — já se tornaram uma necessidade imperativa para preservar valor patrimonial.

“Tudo isto antecipa que uma nova ordem de transações altamente automatizada, sem fricção e com mobilidade global está a ser formada.” João afirmou na entrevista.

Cofundador e CEO global da EBANX, João Del Valle (imagem cedida pelo entrevistado)

Os mercados emergentes impulsionam a nova década do consumo digital global,** o ecossistema de pagamentos inclina-se para a localidade**

Na conceção tradicional, o crescimento do consumo global costuma ser associado aos grupos de maior rendimento nas economias desenvolvidas. Mas o relatório 《Beyond Borders 2026》 aponta: “os mercados emergentes serão o principal motor de crescimento global da próxima década”.

As previsões de dados que sustentam esta afirmação são ainda mais otimistas — até 2036, os mercados emergentes irão adicionar mais de 1 mil milhões de consumidores, impulsionando um aumento de 32% no tamanho do total de consumidores globais; este número supera muito o incremento de apenas 3% nas economias desenvolvidas. Entre eles, prevê-se que a dimensão dos consumidores na África Subsariana, no Sudeste Asiático e na Índia aumente respetivamente 70% e 52%, enquanto o aumento nas despesas de consumo deverá atingir respetivamente 122% e 147%, muito acima dos 49% das regiões da Europa Ocidental e dos Estados Unidos.

O relatório revela também uma mudança estrutural ainda mais crucial: os responsáveis por impulsionar esta nova vaga de crescimento já não serão apenas os grupos de alto rendimento no sentido tradicional. Em vários mercados emergentes, como Vietname, Índia, Nigéria, Quénia, Peru e Brasil, as classes médias e de rendimentos médios-baixos já se tornaram os principais contribuintes do consumo online.

No Vietname, os agregados da classe média contribuem com 86% do consumo online; na Índia, a classe média contribui com 72% do consumo digital, abrangendo quase 700 milhões de pessoas.

Em simultâneo, a força motriz do consumo também apresenta uma tendência claramente mais jovem: na Nigéria, no Quénia, nas Filipinas e noutros locais, utilizadores com menos de 30 anos dominam áreas de consumo de elevado crescimento como jogos, streaming e educação online.

“Esta mudança na estrutura do crescimento determina diretamente a transformação dos métodos de pagamento.” Eduardo enfatizou na entrevista.

De acordo com os dados do relatório, a taxa de posse de cartões de crédito nos mercados emergentes é em geral muito inferior à taxa de posse de 91% nos países desenvolvidos: por exemplo, nas Filipinas é 3%, na Índia e na Indonésia é 6% e no Brasil é 44%. E em diferentes mercados emergentes, as principais formas de pagamento também variam: por exemplo, o UPI (Sistema de Pagamentos Imediatos) da Índia, o Pix (Sistema Nacional de Pagamentos Imediatos) do Brasil, carteiras digitais nas Filipinas, etc. — estes métodos de pagamento localizados ocupam firmemente uma posição dominante no ecossistema.

Eduardo assinalou que estes métodos de pagamento, por terem características como rapidez, baixo custo e ampla acessibilidade, são amplamente utilizados em transferências pessoais (P2P) e pagamentos de e-commerce, impulsionando a inclusão financeira e o crescimento da economia digital regional. Isto também significa que, para empresas transfronteiriças captarem estes consumidores “do próximo nível de um mil milhões”, não podem depender apenas das redes de cartões de crédito internacionais, devendo comprometer-se em certa medida com ecossistemas locais de pagamentos complexos e diversificados.

Em 2012, foi exatamente para ajudar o AliExpress a entrar no mercado brasileiro com falta de cartões de crédito internacionais que a EBANX conseguiu desbloquear a situação através da integração com o Boleto (um método local de pagamento por boletim/papel).

João afirmou que, atualmente, as empresas chinesas a expandir-se para o exterior — desde o início com a Alibaba até agora a SHEIN, Temu, BYD, Didi, Meituan, entre outras — têm vindo a expandir continuamente mercados como a América Latina. Hoje, quase todas já são empresas líderes em categorias relacionadas com os mercados do Brasil e do México, e os métodos de pagamento também são muito diversificados: incluindo cartões de crédito, incluindo pagamentos digitais como transferências entre contas (como o Pix), etc.

Eduardo concluiu: “Ao ligar ecossistemas de pagamentos localizados, que conectem comerciantes globais aos mercados emergentes, fazemos com que consumidores — independentemente de onde estejam — possam comprar bens e serviços globais da forma mais familiar e conveniente possível. Esta é a base para a inclusão financeira no comércio na era digital”.

A evolução das** transações**** —**** uma nova ordem de IA agentiva e stablecoins**

Se o reconfigurar do ecossistema de pagamentos resolveu o problema de “como pagar”, então a evolução das transações tem estado a tentar resolver os problemas de “quem paga” e “o que é pago”.

Com o boom da Agentic AI (Inteligência Artificial agentiva), os consumidores estão a começar a transitar do início de uma pesquisa proativa para deixar a “IA tratar disso”. Dados de uma investigação mostram que atualmente cerca de 10% dos consumidores iniciaram o processo de compras online com a IA, enquanto 20% dos consumidores dizem estar dispostos a deixar a IA concluir a compra.

Na entrevista, Eduardo partilhou também um dado prospetivo — até 2030, no máximo 30% do volume global de transações de e-commerce será influenciado pela Agentic AI. Sem dúvida, é um conceito relativamente disruptivo.

No passado, tínhamos o hábito de navegar na Amazon ou no Taobao, comparar preços e fazer encomendas. Mas hoje, em 2026, o e-commerce já começou a passar de compras “baseadas na navegação” para compras “orientadas por conversação”. Os consumidores podem deixar de precisar de abrir páginas; basta dizer à IA: “Preciso de uma camisa adequada para o verão, com um orçamento de cerca de 100 yuan.” O agente de IA executará automaticamente todo o processo, incluindo pesquisa, comparação de preços, encomenda e até pagamento.

Eduardo acredita que, isto, para pagamentos transfronteiriços, significa “o desaparecimento da experiência de checkout”: no futuro, os pagamentos serão uma série de instruções automatizadas executadas em segundo plano pela IA. A IA irá selecionar de forma inteligente um melhor caminho de pagamento num canal de pagamento, e fazer o pagamento da forma mais eficiente — o que consegue melhorar a experiência de checkout, e já não depender do momento em que o utilizador clica em “confirmar pagamento”.

Mas, ao mesmo tempo, isto também traz novos riscos. Tal como Eduardo preocupa: “Se a IA comprar a coisa errada, a responsabilidade é de quem? O utilizador, a plataforma ou o programador da IA?” Isto exige que os prestadores de serviços de pagamento transfronteiriços não só lidem com o fluxo de fundos, como também tenham capacidade para lidar com reconhecimento de intenções da IA, prevenção de fraude e definição de responsabilidades.

Se a Agentic AI resolveu o problema de “quem paga”, então o que resta considerar é outro problema — “o que se paga”?

Nos quadros apresentados em 《Beyond Borders 2026》, as criptomoedas digitais crescem mais rapidamente nos mercados emergentes. Em países como Brasil, Argentina, Tailândia e Vietname, mais de 15% da população detém criptomoedas digitais; e na Turquia, esta percentagem está perto de 20%. Em paralelo, as stablecoins estão a tornar-se gradualmente uma infraestrutura financeira-chave: na Argentina, cerca de 20% da população utiliza criptomoedas, sendo 90% stablecoins.

Isto revela outra face dos mercados emergentes: a instabilidade macroeconómica. Em países com inflação elevada, como a Argentina, o poder de compra da moeda fiduciária encolhe drasticamente. Para os consumidores locais, deter stablecoins tornou-se uma estratégia de sobrevivência — já é uma necessidade imperativa para preservar valor patrimonial.

Na entrevista, João apontou duas grandes caraterísticas das stablecoins: velocidade e acessibilidade. Comparadas com algumas lacunas de redes de infraestrutura que existem no sistema SWIFT, as stablecoins oferecem uma liquidez global quase instantânea. Mas João também admite que, atualmente, ainda não existe um consenso totalmente claro sobre quem é o sujeito soberano que detém as stablecoins correspondentes; será necessário controlo de fundos, medidas anti-lavagem de dinheiro e regulamentos anti-terrorismo para ajudar todos a utilizarem melhor as criptomoedas.

Este é o blueprint delineado por 《Beyond Borders 2026》 e também um aviso para empresas transfronteiriças — os próximos cerca de mil milhões de consumidores de mercados emergentes podem coexistir com a fragmentação dos pagamentos, e o salto tecnológico irá remodelar a essência das transações. Para as empresas chinesas que se expandem para o exterior, compreender isto significa obter o bilhete de entrada para a próxima década dourada do consumo.

Origem da imagem de capa: imagem cedida pelo entrevistado