Acabei de captar a ação do mercado mais cedo—parece que notícias geopolíticas desencadearam uma corrida bastante selvagem nas altcoins de IA. TAO, FET e RENDER dispararam forte quando Trump anunciou a pausa nos ataques ao Irã, fazendo os preços do petróleo caírem abruptamente. A pressão de venda foi brutal também, algo como $670 milhões em liquidações em 24 horas, com shorts representando mais da metade disso.

O problema é que o movimento não durou muito. O Irã negou que qualquer negociação tivesse ocorrido, o que basicamente virou o sentimento instantaneamente. O petróleo voltou a subir acima de $100, e de repente estamos a olhar para um quadro macro muito diferente. Esses sinais conflitantes mantêm tudo volátil—preocupações com a inflação, expectativas de cortes de taxas, rendimentos do Tesouro, tudo em fluxo.

O que chamou minha atenção foi como a alta das altcoins se concentrou naquelas com maior beta, onde a posição já estava apertada. A conferência de IA da Nvidia na semana passada provavelmente também deu um impulso. Mas, honestamente, estou cético de que isso se transforme numa verdadeira temporada de altcoins. Mais provável é que vejamos uma força impulsionada por narrativa em bolsos específicos, em vez de rallies amplos de altcoins.

O Bitcoin ainda está perto de 68k, com uma valorização modesta. A verdadeira questão agora é se o petróleo e os rendimentos continuam a mover-se juntos ou começam a divergir—isso poderia testar seriamente a narrativa de reserva de valor do Bitcoin. Por agora, a incerteza é o maior fator que mantém tudo instável.