Klarna garante uma facilidade de €1,4 mil milhões do Santander enquanto os planos de IPO ganham forma

Descubra as principais notícias e eventos de fintech!

Subscreva a newsletter da FinTech Weekly

Lida por executivos da JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna e mais

Klarna assina uma grande linha de financiamento com o Santander

A Klarna garantiu uma linha de financiamento para armazém no valor de 1,4 mil milhões de euros (1,6 mil milhões de dólares) com o Santander, assinalando o seu primeiro acordo deste tipo na Alemanha e a segunda grande iniciativa de financiamento no espaço de um mês.

A linha é suportada pelo portefólio de recebíveis da Klarna na Alemanha, onde a empresa opera desde 2010. A estrutura permite que a fintech sueca angarie capital com base em pagamentos futuros dos clientes, oferecendo flexibilidade enquanto continua a crescer.

O Santander está a atuar como único credor. Embora o banco espanhol também concorra com a Klarna na Alemanha através do seu serviço Zinia “buy now, pay later”, passou agora a ser um parceiro de financiamento, refletindo a convergência mais ampla entre bancos tradicionais e operadores de fintech.

O Diretor Financeiro da Klarna, Niclas Neglén, descreveu a linha como uma pedra angular da estratégia de financiamento da empresa. Disse que reforça a resiliência do balanço da Klarna e demonstra confiança no desempenho da empresa e na sua gestão de risco.

Segue acordo da Nelnet nos EUA

O negócio com o Santander surge pouco depois de a Klarna ter chegado a um acordo de financiamento forward flow de 26 mil milhões de dólares com a Nelnet nos Estados Unidos. No âmbito desse acordo, a Klarna transfere para a Nelnet recebíveis recém-originados de “Pay-in-4”, que tem vasta experiência em gestão de empréstimos.

Em conjunto, estas duas transações evidenciam o esforço da Klarna para diversificar as fontes de financiamento, ao mesmo tempo que responde às necessidades de capital em dois dos seus maiores mercados. A estratégia gera liquidez, reduz o risco no balanço e oferece flexibilidade para se concentrar no desenvolvimento de produtos e na expansão.

Resultados trimestrais revelam desafios

Os mais recentes movimentos da Klarna no financiamento chegam num contexto de desempenho financeiro misto. A empresa reportou uma perda líquida de 53 milhões de dólares nos três meses terminados em junho, alargando face a uma perda de 18 milhões de dólares no ano anterior.

No entanto, as receitas subiram 21 por cento para 823 milhões de dólares, sublinhando a procura contínua pelos seus serviços. A gestão da Klarna apontou o crescimento nos Estados Unidos como um fator-chave, com novas parcerias com comerciantes e uma base de utilizadores em expansão.

O CEO Sebastian Siemiatkowski enfatizou que o desempenho do crédito continuou forte. Referiu que as taxas globais de incumprimento em empréstimos BNPL desceram para 0,89 por cento, abaixo dos 1,03 por cento um ano antes, enquanto as perdas realizadas recuaram para 0,45 por cento do volume.

Reduções de custos e provisões

A perda trimestral foi parcialmente impulsionada por uma cobrança de 24 milhões de dólares associada à redução de espaço de escritórios, já que a Klarna continua a otimizar as operações. A empresa cortou efetivos e aplicou ferramentas de inteligência artificial para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Ao mesmo tempo, a Klarna aumentou as provisões para perdas de crédito potenciais para 174 milhões de dólares, acima dos 106 milhões de dólares do ano anterior. Os executivos explicaram que o aumento reflete tanto o rápido crescimento da concessão de crédito como uma mudança para produtos de prazo mais longo e com juros, que comportam um risco superior ao dos empréstimos tradicionais a prestações.

Viragem para serviços bancários mais abrangentes

A Klarna, outrora conhecida sobretudo pelas prestações BNPL sem juros, está a expandir o seu modelo para se assemelhar a um banco digital. Agora oferece cartões de débito, contas bancárias e empréstimos com juros.

O mais recente portefólio de empréstimos da empresa mais do que duplicou face ao ano anterior e representa agora 8 por cento do seu volume total. A gestão considera que isto é uma forma de garantir receitas recorrentes e reduzir a dependência de parcerias de retalho.

Esta viragem é particularmente importante nos Estados Unidos, onde a Klarna enfrenta concorrência da Affirm, da PayPal e de fornecedores de cartões de crédito. Ao apresentar-se como uma plataforma de serviços financeiros mais completa, a Klarna pretende reforçar tanto as suas relações com clientes como o apelo junto dos investidores.

Planos de IPO de volta aos trilhos

A Klarna reativou planos para uma listagem em Nova Iorque, com o objetivo de a concretizar no outono. A empresa tinha anteriormente suspendido as suas ambições de IPO em abril devido à volatilidade do mercado associada a novos tarifários comerciais dos EUA.

A gestão vê agora um apetite renovado dos investidores após listagens tecnológicas bem-sucedidas, incluindo a Figma e a Bullish, ambas as quais dispararam após as suas estreias. Os banqueiros envolvidos no processo sugerem que a Klarna procurará uma avaliação acima do nível de 15 mil milhões de dólares avançado no ano passado, embora bem abaixo do pico de 45 mil milhões de dólares atingido em 2021.

Ainda assim, uma listagem nesse nível representaria uma recuperação face ao seu mínimo de 6,7 mil milhões de dólares em 2022, quando taxas de juro mais elevadas e escrutínio regulamentar pesaram fortemente sobre os fornecedores de BNPL.

A receção dos investidores aos mais recentes resultados trimestrais da Klarna será observada de perto como um termómetro do sentimento em torno de um IPO. Embora as perdas tenham aumentado, o crescimento das receitas e um desempenho de crédito forte podem tranquilizar potenciais compradores.

Força de financiamento como catalisador do IPO

A linha com o Santander reforça a posição da Klarna à medida que se aproxima dos mercados públicos. Ao garantir financiamento de longo prazo junto de um grande banco europeu, em conjunto com o acordo com a Nelnet nos EUA, a Klarna diversificou a sua base de capital e reduziu a dependência de financiamento de curto prazo.

Estes movimentos deverão ser vistos pelos investidores como evidência de uma preparação cuidada para a vida como empresa cotada. Demonstram também a capacidade da Klarna de equilibrar a expansão com disciplina de financiamento num momento em que o escrutínio do crédito fintech se mantém elevado.

Perspetivas

O caminho da Klarna rumo a um IPO está a desenrolar-se enquanto o setor BNPL enfrenta simultaneamente oportunidades e riscos. A adoção global continua a aumentar, mas os reguladores pedem uma supervisão mais próxima do crédito a prestações.

Para a Klarna, o sucesso dependerá de sustentar o crescimento nos mercados de base, gerir o risco de crédito à medida que os seus produtos de empréstimo evoluem e manter a confiança dos consumidores. Com 1,4 mil milhões de euros de nova capacidade do Santander, um acordo de 26 mil milhões de dólares com a Nelnet nos EUA e um leque de produtos diversificado, a empresa procura demonstrar que consegue gerir tanto a escala como a estabilidade.