As ações mais recentes de grande peso na "equipa nacional" foram reveladas! Esta ação subiu mais de 11 vezes, tornando-se uma ação de mil yuan, quem será a próxima "Yuanjie Technology"?

问AI · 国家队投资策略如何捕捉AI浪潮机遇？

文 | 牛犇

在外围冲突持续的背景下，本周A股整体处于调整过程中，但局部仍不乏逆势大涨的板块和公司，比如光模块（CPO）的核心公司源杰科技即在持续逆势上涨后，在周五盘中强势收出“20CM”涨停，并且股价顺利迈入千元股阵营。

该图片可能由AI生成

第八只千元股诞生

本周五，光伏、锂电、CPO等相关概念逆势领涨A股，并有多只个股表现强势，如截至午间收盘，上能电气、首航新能、源杰科技等多只个股均触及“20CM”涨停。

尤其是源杰科技，自2025年行情启动至今，已累计大涨超11倍，并在盘中创下1140.00元/股的历史新高，成为A股历史上的第八只千元股。据报道，在源杰科技之前，股价曾经或目前在1000元以上的有中安科、爱美客、贵州茅台、石头科技、云赛智联、禾迈股份、寒武纪-U，其中贵州茅台、爱美客、石头科技均于2021年达到历史最高价，禾迈股份、寒武纪-U分别于2022年、2025年创历史新高。

为什么是源杰科技？

据悉，源杰科技专注于光芯片，主要产品包括2.5G、10G、25G、50G、100G光芯片产品、CW光源、车载激光雷达光源等产品，主要应用于电信市场、数据中心市场、车载激光雷达市场等领域。公司已建立了包含芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系，已实现国际前十大及国内主流光模块厂商批量供货，并最终应用于国内外知名运营商网络及互联网公司数据中心。

市场方面，近日GTC与OFC大会顺利召开，这在一定程度上推升了CPO概念的热度；基本面方面，源杰科技在数据中心业务实现增长、间接参与股权投资的企业估值上升等多重因素影响下，2025年实现了扭亏为盈，其中营业收入是6.01亿元，归母净利润是1.91亿元；资金流向方面，公司获得了多家知名机构的加码，如在2025年三季度期间即获得了“国家队”全国社保基金602组合增持，增持比例为0.36%。

其实，类似源杰科技这种十倍牛股并不是无迹可寻，在2025年6月18日公司股价尚处于相对低位时（见附图），资深业内人士边惠宗已发现了公司的突破信号，并将其作为了核心案例。

“国家队”持续加码

近期，上市公司2025年年报正处于密集披露期，源杰科技是否在第四季度再次获得了“国家队”的加码不得而知，对此，笔者将持续关注。不过，随着AI科技浪潮的不断推进，笔者发现不少相关公司在第四季度获得了“国家队”的加码。

如中兴通讯，公司是一家全球领先的综合信息与通信技术解决方案提供商，拥有ICT行业完整的、端到端的产品和综合解决方案，通过全系列的无线、有线、算力、能源、终端等产品方案及专业服务，灵活满足全球不同运营商和政企客户的差异化及快速创新的需求，兼具光电路交换机（OCS）、ASIC芯片等概念，最新2025年年报显示，公司获得了“国家队”中央汇金资产管理有限责任公司的持续重仓。

还有深南电路，公司兼具AI AGENT(小龙虾）、人工智能+等概念，公司在2025年第四季度期间获得了“国家队”全国社保基金2101组合的增持，增加11.98万股至381.42万股。据笔者统计，目前“国家队”共现身50家上市公司的前十大流通股股东名单（见表1）。

多股进入上升通道

据笔者观察，目前源杰科技在股票上升通道已经持续了13天，一般而言，进入了上升通道意味着这只股票进入了上升趋势，而目前“国家队”公开加码的多只重仓股同样处于上升通道之中。

典型的全国社保基金2101组合加码的有深南电路，这只个股已在上升通道持续了57天，持续时间比源杰科技还要多。

此外，在上升通道持续较长的“国家队”重仓股还有中国巨石、高能环境、中稀有色、首都在线、皖维高新等（见表2）。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

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