“Quanto tempo ainda vai faltar stock na indústria de armazenamento”? Não consegue entrar na exposição, não consegue entrar na sala de conferências, o que o CFMS revelou sobre as tendências este ano?

相比2025年人群摩肩接踵的情况，全球存储产业标杆峰会CFMS丨MemoryS 2026会场现场不太一样。

接近中午时分，去往二楼主会场和展厅的电梯被停，楼梯也被限行，现场安保只放展商和媒体进入；主会厅内观众乌泱泱站到门口，里面气温都升高了几度，一楼同步的户外会场和室内会场坐满人，与会者既害怕错过任何财富密码，又害怕接上这轮“存储超级周期”最后一棒。

作为主办方、闪存市场公司的总经理邰炜每年都会回顾行情：2023年业内担心存储价格还会跌多久，2024年关心价格还会涨多久。“今年就连酒店工作人员都在问我，存储行业缺货还要缺多久？”

根据闪存市场机构预估，2026年全球半导体存储器的市场规模将突破6000亿美元，数倍于以往的任何时候。存储行业的焦点已经从比价转到拿货，“有些产品刚从原厂下线就被立刻插入客户的服务器中，这在以往是不可想象的。”

“我们的销售比以往更忙了，每天都要看谁家的需求更迫切。”有存储展商向记者表示，可能只满足客户3—4成需求，如果遇到需求太高的，直接拒绝了。

种种信号似乎都指向，本轮存储行情上涨不同以往。但是，所有人也在疑问另一个问题，这种景气度会持续多久？

从供给来看，尽管存储原厂陆续开始增加资本支出以扩张产能，但是经过前几轮“巨亏周期”以后，原厂信奉的不再是规模至上，而是“纪律性增产”，优先提供高技术、高价值、高壁垒的产品。这也导致供应弹性下降，未来波动收窄，有望拉长行业景气周期。

从时间维度来看，存储产能扩张周期往往长达18个月至24个月，最早要到2027年才有新产能释放，可谓远水不解近渴。邰炜指出：“2026年，全球没有任何一款主流的AI产品能够做到供需完全平衡。”据预测，存储产品的价格已经经历了连续三个季度大幅上涨，预计2026年第三季度开始涨幅会逐渐收敛，一些具体产品线上价格会有一些分化。

存储主控龙头慧荣科技高管则坚称，2026年还不算至暗时刻，2027年供需缺口会放大。因为本轮涨价缺货并非简单的周期性波动，而是由AI带动的结构性变革。毕竟AI训练、推理产生的海量数据，对存储需求是前所未有的。

在此背景下，手机等传统存储大户将最为受伤。各大机构均纷纷下调了今年的出货预期。据预测，由于成本迅速上涨，预计手机市场销量将下降约10%，部分手机的降幅最高将达30%。

面对手机厂商的成本阵痛，不少终端和存储厂商也开始走“性价比”路线：4GB de RAM equivalem a uma experiência de 8GB; aumentam a compra de componentes de memória produzidos localmente. Além disso, perante o facto de a prioridade da IA passar do treino para a inferência, as empresas nacionais também estão a explorar como otimizar de forma sistémica, através de algoritmos, conceção e encapsulamento, para que, no dispositivo, a IA seja implementada com o menor consumo de energia e, com a menor latência, se obtenha o melhor desempenho.

Os fabricantes internacionais de memória concentram-se ainda mais nas soluções do lado da nuvem, e estão a lançar, em simultâneo, soluções de armazenamento mais avançadas e de alto desempenho: a Samsung Semiconductor acelera a transição de gerações da interface PCIe; este ano irá lançar discos SSD PCIe Gen6 e até avançar reservas tecnológicas e investigação e desenvolvimento de produtos para PCIe 7.0 e, no futuro, PCIe 8.0; a Kioxia avança na expansão dos SSD, inserindo “uma camada de armazenamento dedicada de KV Cache (camada de cache de chave-valor)” entre a DRAM e o SSD, para responder às limitações de expansibilidade e de custos do HBM.

Como supercomprador da atual ciclo de armazenamento, os fornecedores de serviços em nuvem já começaram a preparar soluções de armazenamento com “boa relação custo-desempenho”.

O algoritmo de compressão TurboQuant, recentemente divulgado pela Google, chocou o mercado. Alega-se que pode reduzir a utilização de memória do KV Cache em tempo de execução de grandes modelos de linguagem para cerca de 1/6 do valor original, ao mesmo tempo que aumenta o desempenho 8 vezes. Profissionais do setor estimam que a nova tecnologia da Google poderá, eventualmente, aliviar a escassez de fornecimento de memória, e, por essa via, reduzir os preços da memória. Com esta notícia, as ações do setor de armazenamento a nível global caíram acentuadamente esta semana.

“É semelhante à queda das ações da Nvidia após o surgimento do DeepSeek: a longo prazo, aumentar a eficiência é positivo para o armazenamento; a IA não vai alterar de forma significativa, a longo prazo, a procura por armazenamento.” disse um responsável de uma empresa líder nacional de armazenamento ao repórter.

Fonte: e公司

Notícias abundantes e interpretações precisas — tudo na app Sina Finance