[Envelope] Está garantido, início de ano auspicioso! Zhongheng Design recuperou conforme o esperado!

Introdução [TaoGuba]

Liaoning Energy
Huaneng e poupança de energia
Três energias no início — unir forças e inaugurar um novo percurso

Hangdian
Shunzhou e Zhongheng
Juntos em marcha — acumular força e planear uma nova etapa

Não ambiciones demais; não é possível termos tudo.
Não fiques desanimado; não é possível não termos nada.
Agradece os dias que se acompanham lado a lado… agradece o crescimento que caminha connosco.

I. Revisão da negociação:

1. Shunzhou Co.: ontem entrei por concurso de abertura de manhã. No mesmo dia, lucrou cerca de 9% em flutuação. Embora a Shunzhou, de momento, não tenha uma posição elevada dentro do sector, na subárea de computação para o espaço a sua identificabilidade é a mais alta, com expectativas de vir a tornar-se um novo “rei do mercado”. Hoje, acompanhando o ajuste do sector, a retenção global foi aceitável; amanhã ainda existe a expectativa de reparação com “reflexo” (reversal) do tipo phản包.

2. Zhongheng Design: ontem entrei durante o pregão, cerca de 3%. Ontem tentei “bater placa” e voltou; foi também destacado ontem que a abertura em baixa de amanhã abaixo de -3% ou mais é um ponto de reforço. A expectativa subsequente, em condições normais, é uma tendência de phản包 para novas máximas. Hoje, se a trajetória for conforme o esperado com反包, os irmãos que reforçaram de manhã voltaram a garantir novamente quase 10% de lucro em flutuação no mesmo dia.

II. Análise do quadro: os três principais índices subiram mais de 1%; o índice da Sci-Tech 50 subiu mais de 3%. O volume de negócios entre Xangai e Shenzhen foi de 2,01 biliões, mais 19,9 mil milhões face ao dia de negociação anterior.

Há divergência entre índices e sentimento; em grande parte devido à continuação da queda compensatória provocada pelo facto de o tema principal anterior — “energia eléctrica” — ter voltado a sofrer recuo. E a maior parte da alta de hoje veio de acções que estavam demasiado abatidas nos dois dias anteriores, mas com excepção da direcção de medicamentos.

(II) Escada dos rebotes com vários dias: a posição mais alta é a placa de 4 dias de Jinuo Pharmaceutical Industry? (Jinsyao Pharmaceutical? ) Ayer foi enfatizado que a Sword9? (Shenjian Shares) … Após Liaoning 8-9 quebrar a placa (break), o nível de altura voltou a ser novamente limitado a 5 dias; devido à explosão da placa no fecho e ao retorno para fechar, a dificuldade para progredir amanhã volta a ser mais elevada. Em seguida está a placa de 3 dias de Jinuo Pharmaceutical Industry; é um modelo de preço baixo + fármaco inovador + conceito de exportação. Como direcção em que houve um “补涨” em baixa posição após Liaoning (Hua Dian Liaoning) ter feito stop de queda ontem, tem genes de compensação; existe potencial de desafiar a compressão e abrir espaço para quebrar os 5 dias. Hoje conseguiu progredir para 4 dias, de acordo com a previsão de ontem. Agora, voltando para a direcção de 2 dias de ontem: ontem houve 6 empresas a progredir; hoje nenhuma progrediu para 3 dias. Isto também está relacionado com o facto de o tema principal de hoje — “energia eléctrica” — voltar a regredir. E as acções que progrediram para “2 placas” hoje são 4; uma delas é do mercado de acções do conselho de empreendedor (ChiNext), e as outras três são Tongda Shares, Kelaijun e Xinzhonggang. Entre elas, Kelaijun tem um preço de acção acima de 100 yuans, pelo que a expectativa de progressão mais tarde é menor. Por isso, amanhã o foco é acompanhar as oportunidades de modelo da Tongda Shares e da Xinzhonggang. A Tongda também tem o tema de ultra-alta tensão; a Xinzhonggang, tal como a Tongda, também é “补涨” no sector de energia nova. Amanhã elas competem na mesma posição; a quem é que parece mais promissora entre as duas?

III. Compreensão por sectores:

(I) Biomedicina (explosão total, o principal mais forte)

Acções principais

• Ruizhi Pharmaceuticals: aumento de 20cm com “limite de alta”
• Jinuo Pharmaceutical Industry: 4 dias consecutivos (altura do sector)
• Run du Shares, Aungli Kang, Haiwang Biotech: “limite de alta”
• Guangshengtang, Yidi Pharmaceuticals, Yifang Biotech: “limite de alta” de 20cm

Lógica de catalisação

1. Implementação de políticas: a partir de 1 de Abril, a nova lista do seguro médico entra em execução; 114 novos medicamentos (incluindo 50 medicamentos inovadores) passam para o seguro, com aumento das taxas de reembolso.
2. Explosão de exportações: em 2026Q1, transacções BD de fármacos inovadores superam 60 mil milhões de dólares; fluxo de caixa e avaliação duplicam.
3. Viragem de resultados: relatório anual e 1T/primeiro trimestre com ciclismo denso de reversão para lucro e crescimento elevado; pedidos de CXO voltam a aquecer.
4. Agrupamento do capital: entrada líquida num único dia superior a 12 mil milhões; primeiro no mercado.

(II) Cadeia da computação (hardware + aluguer; a Sci-Tech 50 lidera)

(1) Hardware de computação

Acções principais

• ZhiliFang: “limite de alta” de 20cm, continuando a criar novas máximas históricas
• RiseSun? (Ruisikangda), Mingtou Optics & Magnetics, Yongding Shares: “limite de alta”

Lógica de catalisação

• Explosão da procura: chamadas diárias de IA ultrapassam 140 biliões; crescimento de mil vezes em dois anos.
• Onda de aumento de preços: Alibaba Cloud, Baidu Smart Cloud ajustam os preços da capacidade de computação em +5%–34% em Abril.
• Implementação de políticas: o “Plano de Acção para Interligar e Conectar a Computação” entra em vigor a 1 de Abril.
• Substituição doméstica: pedidos cheios de módulos ópticos, PCB e arrefecimento líquido.

(2) Aluguer de computação

Acções principais

• Oryde: 11 dias, 6 placas (líder do sector)
• Hongjing Technology, YoukuoDe, MeiliYun: forte alta / “limite de alta”

Lógica de catalisação

• Desbalanceamento oferta-procura: escassez de GPUs, atrasos de entrega até 2027; o preço do aluguer continua a subir.
• Transição + reversão para lucro: o centro de computação da Oryde entra em funcionamento; em 2025 prevê-se retorno ao lucro.
• Alta conjuntura: pedidos em carteira abundantes; elevada certeza de resultados.

(III) Sector da electricidade (enfraquece, lidera a queda)

Acções principais

• Guangxi Energy, Huitian Electric Heating: stop de queda

Lógica de catalisação

• Prejuízo por política: nova política de tarifa de capacidade na geração a carvão-eléctrica cancela compensações de unidades antigas.
• Pressão nos lucros: excesso de capacidade de eólica e solar, tarifas de electricidade negativas em várias regiões, e redução dos preços em contratos de longo prazo.
• Ajuste do reembolso de IVA de exportação: cancelamento / redução do reembolso de impostos de energia solar, comprimindo lucros.
• Rotação do capital: realização de lucros para quem estava em posições altas; fluxo para medicamentos e computação.

(IV) Ferrovia de alta velocidade e via férrea urbana (queda colectiva)

Acções principais

• China Railway Express: placa explodida e recuo
• Tongye Technology, Jiao Da Tie Fa: grande queda

Lógica de catalisação

• Fim do trimestre termina a protecção da queda: em 31 de Março subiram para fazer NAV; em 1 de Abril o capital saiu.
• Troca entre “alta e baixa”: o capital migrou da defesa em infra-estrutura para crescimento de elevada taxa (medicamentos / computação).
• Sem catalisação forte no curto prazo: expectativas de política ainda não se concretizaram; entra-se num período de “vácuo”.

IV. Oportunidades para amanhã:

(I) Direcção de 1 placa a 1→2: Dashengda;
(II) Direcção de múltiplas placas (acompanhar continuamente): Jinuo Pharmaceutical Industry;
(III) Modelo de “reflexo” (反包): Zhongheng Design;

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