O preço do Bitcoin oscila com as conversações com o Irã enquanto a geopolítica e os fluxos de opções prendem o preço numa faixa estreita

O preço do Bitcoin subiu no domingo à noite, passando para segunda-feira, após declarações de Donald Trump indicando que os Estados Unidos estão a manter conversações com uma nova estrutura de liderança no Irão e que os progressos em direção a um possível acordo estão em curso.

Os comentários ajudaram a aumentar a apetência pelo risco em ativos digitais após um recuo no fim de semana que empurrou temporariamente o preço do bitcoin para a zona dos $64,000.

A recuperação acrescentou-se a um padrão mais amplo de negociação dentro de uma faixa, com o bitcoin a manter-se entre cerca de $65,000 e $70,000, à medida que os mercados continuam a digerir desenvolvimentos geopolíticos, sinais macroeconómicos e condições de liquidez em mudança.

O movimento mais recente ocorreu após um período de ação de preço irregular, marcado pela fraqueza do fim da semana e pela estabilização no início da semana.

O risco geopolítico associado ao Irão continua a ser um principal motor do sentimento. As tensões em torno de infraestruturas energéticas, rotas de navegação e cenários de possível escalada continuam a alimentar a incerteza nos mercados globais, com a cripto a reagir às mudanças dos títulos, em paralelo com ações e matérias-primas.

O conflito entre o Irão e Israel escalou de forma acentuada, com ataques dos EUA e de Israel a atingirem alvos iranianos, enquanto o Irão respondeu com ataques de mísseis e drones em toda a região, incluindo ataques que afetaram o Kuwait e outros Estados do Golfo, elevando o número de mortos na região para mais de 1,900 no Irão e mais de 1,200 no Líbano.

O presidente Donald Trump tem alternado entre afirmar progressos diplomáticos e emitir ameaças severas para destruir a infraestrutura energética do Irão, incluindo instalações petrolíferas, unidades de dessalinização e o polo estratégico de exportação na Ilha de Kharg, caso um acordo não seja alcançado em breve.

Os combates alargaram-se regionalmente, com países do Golfo como a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos a intercetarem mísseis e drones entrantes, enquanto as tensões sobre as rotas de navegação no Estreito de Ormuz continuam a aumentar as preocupações globais com a energia.

Os esforços diplomáticos permanecem incertos, com o Paquistão a tentar mediar conversações indiretas que envolvem potências regionais, mesmo quando líderes como o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, sugerem que a mudança de regime no Irão poderá estar em curso.

Reação do preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin ficou preso num intervalo estreito em torno de $70,000 desde meados de fevereiro, porque várias forças se anulam mutuamente. Por um lado, os investidores institucionais têm estado a vender opções de compra cobertas sobre as suas participações em Bitcoin para obter rendimento adicional, o que desloca a exposição a “gamma” para os market makers.

Esses market makers depois fazem hedge, comprando quando os preços caem e vendendo quando os preços sobem, o que naturalmente reduz a volatilidade e reforça a negociação dentro de uma faixa.

Ao mesmo tempo, fatores macro, como a procura de refúgio e a subida das yields dos EUA, estão a puxar o preço do Bitcoin em direções opostas, mantendo-o preso entre cerca de $65,000 e $75,000.

Os investidores continuam a rodar o seu posicionamento para ativos que geram rendimento e têm menor volatilidade, reduzindo a exposição a ativos de risco associados à incerteza global. Os mercados de cripto continuam reativos a notícias em vez de serem impulsionados por um fluxo sustentado.

Apesar da procura institucional mais fraca, a atividade subjacente não se inverteu totalmente. As entradas dos períodos anteriores ainda permanecem relevantes em escala, sugerindo um interesse contínuo pela alocação a mais longo prazo, mesmo quando o posicionamento de curto prazo muda.

Por agora, o preço do bitcoin continua ancorado numa banda de negociação apertada, moldada por desenvolvimentos geopolíticos, tendências de fluxos de ETFs e expectativas em torno dos próximos dados económicos dos EUA.