Bancos intensificam a “transmissão de encargos”

Entrando em março, a atividade no mercado de transferência de ativos não performantes dos bancos aumentou de forma evidente. Segundo os dados do Centro de Registo e Pagamento de Direitos do Banco (Yindeng), apenas as carteiras de ativos não performantes lançadas no próprio mês por bancos estatais de grande dimensão e bancos por ações já ultrapassaram 150. Várias instituições planeiam alienar empréstimos não performantes com um montante total de capital em dívida e juros não pagos na ordem dos milhares de milhões; tanto a escala como o ritmo de alienação atingiram novos máximos recentes.

Em 11 de março, o China Construction Bank publicou de uma só vez 10 anúncios de transferência de empréstimos não performantes, abrangendo agências em várias regiões, como Zhejiang, Henan e Jiangsu. Entre eles, na sucursal de Zhejiang, as quantias em dívida de ativos não performantes pessoais em três fases somaram 276 milhões de yuans. Em 13 de março, o CCB voltou a iniciar uma transferência em massa, com o montante de capital em dívida e juros não pagos de várias sucursais a ultrapassar 100 milhões de yuans.

No caso do Bank of Ningbo, o capital em dívida e os juros não pagos do projeto de empréstimos de consumo pessoais não performantes ascendem a 278 milhões de yuans. No caso do Huaxia Bank, o montante de crédito referente a empréstimos de consumo pessoais detidos pela sucursal em Pequim atinge 824 milhões de yuans. O Bank of Central China, na sucursal de Kaifeng, transferiu o total de capital em dívida e juros não pagos de ativos não performantes pessoais e de natureza empresarial de 111 milhões de yuans.

De acordo com uma contagem preliminar feita por um repórter do “China Financial News” (Financial Times), desde março já mais de 10 bancos, incluindo o China Construction Bank, o Bank of China, o Bank of Communications, o Ping An Bank, o Shanghai Pudong Development Bank, o Bank of Central China e o Industrial Bank, entre outros, publicaram sucessivamente informações sobre a alienação de ativos não performantes.

“Recentemente, o aquecimento do mercado de transferência de ativos não performantes dos bancos é impulsionado por múltiplos fatores; a causa central pode ser resumida ao duplo efeito de ‘libertação de riscos do stock’ e ‘restrição de capital incremental’.” O professor de finanças da Universidade de Nankai, Tian Lihui, ao ser entrevistado pelo repórter do “China Financial News”, afirmou que, numa perspetiva de stock, nos últimos anos houve uma expansão rápida do crédito de retalho; ao longo da descida dos clientes, foram acumulados alguns riscos no processo de acumulação, com saldos de empréstimos de consumo pessoais e de empréstimos empresariais a aumentarem continuamente; do ponto de vista do fluxo incremental, alguns bancos enfrentam restrições de capital, pelo que a necessidade de tratar empréstimos não performantes é premente.

A alienação de ativos não performantes é um elemento importante para que os bancos comerciais operem de forma sólida, contribuindo para mitigar riscos, otimizar a afetação de recursos, melhorar a eficiência operacional e a capacidade de resistência a riscos.

O relatório anual do Governo deste ano propôs “reforçar, por múltiplos canais, a capacidade de reposição de capital, e tratar com prudência os ativos não performantes das instituições financeiras”. E salientou também “reforçar os recursos e os meios de tratamento de riscos das instituições financeiras locais e de pequena e média dimensão”. Pode-se observar que o aumento da velocidade na alienação de ativos não performantes não se separa das orientações claras de política e de garantias institucionais eficazes.

Sabe-se que o projeto-piloto de transferência de empréstimos não performantes foi prorrogado até 31 de dezembro de 2026, e que, temporariamente, não serão cobradas taxas de serviço de listagem, reduzindo de forma efetiva os custos de tratamento dos bancos. Os especialistas consideram que as autoridades reguladoras incentivam os bancos a aproveitar plenamente as políticas do projeto-piloto, promovendo uma execução regular e normalizada do tratamento de riscos.

O que merece atenção é que, nesta ronda de tratamento de ativos não performantes, se observa uma característica estrutural de migração do “corporate” para o “varejo”. Tian Lihui analisa que, nos últimos anos, os bancos têm vindo, de forma generalizada, a implementar a estratégia de “transformação para o retalho”; a dimensão do crédito pessoal expandiu-se rapidamente e a proporção de clientes de cauda longa aumentou; além disso, muitos destes empréstimos são empréstimos de crédito, carecem de garantias capazes de atenuar o risco, e a capacidade de resistência a riscos dos clientes de cauda longa é mais fraca, pelo que a taxa de não desempenho associada a estes ativos também aumentou.

“Esta mudança estrutural revela também que, num contexto de compressão contínua da margem líquida de juros, a capacidade dos bancos de absorverem os ativos não performantes apenas com a acumulação do seu próprio lucro enfraqueceu. Assim, acelerar a eliminação dos riscos através de uma transferência orientada pelo mercado tornou-se uma escolha realista para os bancos. Trata-se da maturidade do ‘mecanismo de autolimpeza’ do sistema financeiro, evidenciando a estratégia prudente de ‘ganhar espaço através do tempo’.” Tian Lihui afirmou.

Atualmente, a qualidade global dos ativos de crédito dos bancos comerciais na China mantém-se estável. Segundo dados da Administração Estatal de Supervisão e Gestão do Setor Financeiro, até ao final do 4.º trimestre de 2025, o saldo de empréstimos não performantes dos bancos comerciais era de 3,5 biliões de yuans, menos 24,1 mil milhões de yuans do que no final do trimestre anterior; a taxa de empréstimos não performantes dos bancos comerciais era de 1,50%, menos 0,02 pontos percentuais do que no trimestre anterior.

Olhando para o futuro, o tratamento de ativos não performantes de forma orientada pelo mercado tem perspetivas de se tornar uma normalidade no setor bancário. Tian Lihui afirmou que, com a institucionalização do projeto-piloto de transferência de empréstimos não performantes e a maturidade gradual dos mecanismos de transferência, a transferência de ativos não performantes deixará de ser um impulso “de último minuto” no fim do ano, passando a ser uma ferramenta regular de gestão de liquidez para os bancos, e o ritmo de disponibilização deverá tornar-se mais suave.

Além disso, o tratamento de ativos não performantes também deverá evidenciar tendências de digitalização e diversificação. Por um lado, o tratamento tradicional de ativos não performantes depende altamente de due diligence presencial e de precificação baseada em experiência; no futuro, irá apoiar-se ainda mais em modelação com grandes dados para realizar avaliações mais detalhadas e precisas, melhorando a eficiência do tratamento. Por outro lado, a composição das carteiras de ativos deverá estender-se ainda mais, indo além de empréstimos de consumo pessoais e empréstimos empresariais, para categorias como cartões de crédito e empréstimos a micro e pequenas empresas; os métodos de tratamento também se expandirão de uma mera transferência para meios diversificados como titularização de ativos e conversão de dívida em capital.

Fonte: Financial Times - Client

Repórter: Zhao Meng

Edição: Yang Jingyi