Taikang Semiconductors índice de rastreamento de ações de seleção quantitativa de ações iniciadas sobe mais de 3% durante o dia, com oferta e procura de armazenamento em tensão, substituição doméstica pode enfrentar uma oportunidade de marco

Pergunte à IA · Como é que os contratos de grande volume para compras da 佰维存储 podem refletir as tendências do mercado de chips de memória?

Hoje (25 de março), o sector dos semicondutores está em alta; o índice de semicondutores CSI All Index atinge mais de 3% durante o pregão, e neste momento encontra-se +2,04%. As ações relacionadas, como 杰华特, sobem mais de 14%, enquanto 佰维存储, 圣邦股份, 天岳先进 e outras estão entre as maiores valorizações.

No plano de notícias, na noite de 24 de março, a 佰维存储 anunciou que a empresa assinou um contrato de compras de carácter operacional diário com um determinado fabricante de memória. A empresa concorda em comprar ao referido fornecedor um certo tipo de wafer de memória, de acordo com as quantidades, preços e prazos definidos no contrato. O valor total garantido de compras do contrato é de 1,5 mil milhões de dólares. O período total de compras garantidas é de 24 meses. O progresso das compras será efetuado de forma uniforme em 8 trimestres, com preços de compra fixados por preço unitário, de 2T de 2026 a 1T de 2028.

Além disso, a conferência do sector de semicondutores SEMICON China2026 abre hoje em Xangai. Esta conferência irá reunir mais de 5000 estandes, mais de 20 sessões e eventos em simultâneo, cobrindo toda a cadeia industrial, incluindo conceção de chips, fabrico, wafer-level testing e packaging (封测), equipamentos, materiais, energia fotovoltaica, ecrãs e outros. Espera-se que se torne uma janela importante para observar as tendências da indústria e ligar recursos globais. A SEMI China afirma que, olhando para 2026, a dimensão do mercado global de semicondutores deverá ultrapassar 9750 mil milhões de dólares, o que representa um crescimento homólogo de 26,3%, aproximando-se do patamar dos mil milhões de dólares.

O China Galaxy Securities indica que a tensão entre oferta e procura e a necessidade de expansão de capacidade de processos avançados e de chips de memória vão aumentar diretamente a procura por equipamentos a montante, e que a perspetiva de longo prazo do sector de equipamentos semicondutores é bastante certa.

A Shenwan Hongyuan considera que a memória entrou num “superciclo”, com empresas nacionais a mostrarem-se na primeira linha. A procura de memória impulsionada por IA abrange todos os domínios. Em 2026, os servidores serão a aplicação final com maior peso na utilização de memória. A capacidade adicional a ser criada durante o ano é limitada, pelo que os preços da memória deverão continuar em níveis elevados. Durante o superciclo da memória, as empresas nacionais de memória avançam para o primeiro escalão; a listagem da 长鑫科技 poderá tornar-se um marco para maior controlo autónomo. Para além das compras em grande volume de memória (大宗存储), no domínio de armazenamento do tipo dedicado (专用型存储) surge uma oportunidade de reorganização da indústria devido ao facto de os fabricantes de memória reduzirem a sua oferta.

O produto de subscrição (A:020476; C:020477) do produto de seleção quantitativa de ações de semicondutores da 泰康 (泰康半导体量化选股股票发起式) acompanha principalmente o índice de produtos e equipamentos de semicondutores CSI All Index, utilizando um modelo de dupla rotação de “profundidade de dados + julgamento humano”. Por um lado, faz uma seleção dinâmica de ativos subvalorizados através de modelos multi-fatores. Com base em dados financeiros e comportamentos de negociação do mercado, é construído um sistema de avaliação que abrange seis categorias de fatores centrais, como rentabilidade, crescimento e preço/volume (量价), para identificar principalmente desvios de valorização numa lógica de baixo para cima. Por outro lado, em conjunto com a calibragem qualitativa das tendências da indústria, é feita uma análise pormenorizada dos subsectores, como design e fabrico de circuitos integrados e equipamentos, para julgar em que posição cada subindústria se encontra atualmente e qual será a direção do seu desenvolvimento futuro, ajustando em tempo real as proporções de alocação.

Os dados do período de relatório mais recente mostram que, no produto de subscrição (A:020476; C:020477) de seleção quantitativa de ações de semicondutores da 泰康, as 10 principais participações incluem 中芯国际, 海光信息, 赛武纪, 澜起科技, 中微公司, 兆易创新, 豪威集团, 紫光国微, 通富微电 e 北方华创.

No contexto em que a tecnologia de IA está a remodelar em profundidade o panorama global das indústrias, a indústria chinesa de semicondutores enfrenta três motores de expansão do mercado, substituição de origem nacional e aceleração da consolidação através da integração. O produto de subscrição (A:020476; C:020477) de seleção quantitativa de ações de semicondutores da 泰康, apoiado numa estratégia de dupla via de modelos quantitativos e análise de tendências da indústria, faz uma alocação profunda às oportunidades da cadeia de abastecimento da indústria.