O bilionário Ken Griffin compra 2 ações de IA em busca de uma oportunidade de mercado de $1 Trilhão em Robotáxis (Dica: Não Tesla)

Os veículos ligeiros percorrem mais de 3 biliões de milhas por ano nos EUA, de acordo com o Bureau of Transportation Statistics. Os serviços de partilha de boleias normalmente cobram entre $1 e $2 por milha. Assim, mesmo que a tecnologia de condução autónoma reduza o preço para metade, os robotaxis continuam a representar um mercado de biliões de dólares nos EUA, só por si.

No quarto trimestre, o bilionário gestor de fundos hedge Ken Griffin comprou ações da Nvidia (NVDA +5,56%) e da Amazon (AMZN +3,51%), duas ações no centro dessa oportunidade. De facto, a Nvidia e a Amazon eram as duas maiores posições no seu fundo hedge em dezembro. Curiosamente, Griffin também vendeu a Tesla durante o quarto trimestre.

Eis o que os investidores devem saber.

Fonte da imagem: Getty Images.

Nvidia: maior posição de Ken Griffin

As unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia são o padrão na aceleração de cargas de trabalho de inteligência artificial (IA). Regularmente, superam aceleradores de outras empresas quando comparadas em benchmarks de tarefas de treino e inferência. Esses chips serão indispensáveis para desenvolver robotaxis.

No entanto, a Nvidia também disponibiliza um ecossistema de software rico (bibliotecas de código, frameworks e modelos pré-treinados) que simplifica o desenvolvimento de aplicações de IA físicas, incluindo sistemas de condução autónoma.

• A Nvidia Omniverse é uma plataforma de simulação. Permite aos programadores criar ambientes detalhados e fisicamente precisos, como fábricas ou ruas de cidade.
• Cosmos é um conjunto de modelos fundacionais do mundo. É a camada de inteligência que gera, compreende e prevê ações num ambiente.
• Alpamayo é uma família de modelos de raciocínio. Fornecem a inteligência de que os carros autónomos precisam para percecionar e navegar o mundo real.

Veja como essas ferramentas poderão funcionar em conjunto: a Omniverse simula uma rede complexa de ruas de cidade. A Cosmos gera variações, como condições de iluminação ou meteorológicas diferentes, e cria dados sintéticos. Esses dados sintéticos, combinados com dados do mundo real, são usados para treinar os modelos Alpamayo.

O que acontece a seguir? Os modelos são integrados no «stack» de software de condução autónoma da Nvidia, que corre em hardware da Nvidia no veículo. A empresa simplifica ainda mais o desenvolvimento de robotaxis com a Hyperion, um blueprint que integra hardware, software e sensores numa arquitetura padronizada que as empresas podem usar para projetar os seus veículos.

O CFO da Nvidia, Colette Kress, disse recentemente a analistas que os robotaxis podem gerar centenas de mil milhões de dólares em receitas ao longo da próxima década. Ela também afirmou que cada grande OEM (fabricante de equipamento original) e fornecedor de serviços que desenvolve sistemas de condução autónoma está a usar tecnologia da Nvidia em alguma medida.

Num futuro mais imediato, a Nvidia tem uma oportunidade substancial à medida que as empresas continuam a modernizar a infraestrutura dos centros de dados. As estimativas de Wall Street indicam que os resultados da empresa vão aumentar 38% por ano nos próximos três anos. Isso faz com que a avaliação atual de 35 vezes os lucros pareça barata.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(5,56%) $9,19

Preço atual

$174,36

Dados-chave

Capitalização bolsista

$4,2 biliões

Intervalo do dia

$166,96 - $174,61

Intervalo 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

7,2M

Média de volume

181M

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Amazon: segunda maior posição de Ken Griffin

Zoox é a única empresa de condução autónoma que atualmente tem robotaxis concebidos à medida nas ruas dos EUA. Os seus veículos não têm volantes nem controlos tradicionais de condução, como pedais. Em vez disso, são basicamente carruagens que se deslocam em qualquer um dos dois sentidos, com dois bancos opostos no interior que sentam quatro passageiros no total.

A Amazon adquiriu a Zoox em 2020. Atualmente, a empresa disponibiliza deslocações autónomas ao público em Las Vegas e a um grupo mais limitado em San Francisco. Irá expandir a área de serviço em ambos os mercados este ano. A Zoox também começou a testar robotaxis em Austin, e iniciará testes em Miami mais tarde este ano.

Atualmente, a Zoox opera os seus veículos ao abrigo de uma «demonstration exemption» (isenção de demonstração) da National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA), o que significa que ainda não pode cobrar por viagens. No entanto, a empresa submeteu recentemente um pedido para operar um serviço comercial de partilha de boleias com até 2.500 robotaxis. A NHTSA vai tomar uma decisão no início de abril.

Morgan Stanley espera que a Zoox represente 12% das deslocações autónomas por ano até 2032. Se as outras suposições dos analistas estiverem corretas, isso colocaria a empresa em 4.º lugar, atrás do Alphabet’s Waymo, da Tesla e da Uber. Isso significa que a partilha de boleias autónoma pode tornar-se uma grande fonte de receitas para a Amazon ao longo da próxima década.

Num futuro mais imediato, a Amazon tem oportunidades substanciais nos seus negócios centrais de comércio eletrónico, publicidade digital e computação em nuvem. Wall Street espera que os resultados da empresa aumentem 19% por ano nos próximos três anos. Isso faz com que a avaliação atual de 29 vezes os lucros pareça atrativa. De facto, o múltiplo preço/resultado da Amazon não esteve tão baixo em nenhum momento durante a última década.