Manter a posição vazia para evitar riscos de maré baixa, com a estratégia central de mercado para amanhã em 4.2

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A essência do trading a curto prazo é: “aproveitar a onda para ganhar dinheiro rápido” — aproveitar a febre dos temas, aproveitar a força conjunta do capital e aproveitar a inércia das tendências.

É obrigatório cumprir três regras de ferro:

Fazer apenas o forte, não copiar o fraco;

Em linha online compram-se, fora da linha observa-se; ao romper a linha, recua; entrar e sair rápido;

Focar no núcleo e manter distância dos “marginais”.

1. O que é o núcleo e o que é o “marginal”.

2. Como identificar e operar o “núcleo”?

Passo 1: identificar o sector mais forte do dia

Depois de 30 minutos após a abertura, ver o “ranking de desempenho dos sectores” no Tonghuashun ou na Eastmoney.
Excluir os temas “de um dia” e escolher os sectores com políticas, eventos e catalisações lógicas contínuas.
Prestar atenção a sectores em que existam ≥3 acções em máximos de dia (teto/stop) e com estrutura completa (há primeira placa e segunda placa).

Passo 2: dentro do sector mais forte, encontrar o núcleo

Dragão do espaço: a ação com mais “placas em sequência” dentro do sector (por exemplo, 5 placas em sequência).
Dragão da popularidade: a ação com maior volume negociado dentro do sector e maior nível de discussão (não tem de ser a que tem mais placas em sequência).
Dragão da tendência: o “miolo” de grande capitalização dentro do sector a subir de forma estável ao longo da linha das médias de 5 dias/10 dias.

Passo 3: disciplina definitiva de “focar no núcleo”

Apenas compra em primeiro lugar: desde que as condições o permitam, compra apenas a ação com maior posição dentro do sector. Se não ousares comprar o líder, mais vale não fazeres esse sector.

Compra na divergência, vende na convergência:

Ponto de compra: quando o dragão do núcleo tiver a sua primeira divergência benigna (por exemplo, após uma queda rápida no arranque a ser rapidamente puxada de volta para a média; ou após “explosão” do teto e recaptura rápida).
Ponto de venda: quando o dragão do núcleo acelera e converge para uma visão claramente positiva (por exemplo, após uma sequência contínua de “um só preço” e a primeira vez em que rebenta com grande volume; ou quando, em zona alta, surge grande volume com atraso/estagnação).
Quebrar a sequência é sair: para dragões com placas em sequência, se no dia não consegues voltar a bater o teto (quebra da placa), no dia seguinte, se não houver recaptura imediata, sai de imediato sem ilusões.

3. Como manter totalmente distância dos “marginais”?

Silenciar ativamente: no teu conjunto de observação, só colocares ativos de núcleo e não veres as acções das últimas páginas do ranking de variação.
Recusar tentações: quando vês um “marginal” a subir de forma súbita e rectilínea, pergunta-te: “isto é mesmo o dragão? Se não for, por que está a ser puxado?” (a resposta normalmente é: para descarregar/entregar).
Limite de posição: mesmo que queiras testar um “marginal” com uma posição muito pequena, é estritamente definido que a posição de cada “marginal” não pode exceder 2% do capital total, para evitar, do ponto de vista do mecanismo, a possibilidade de uma grande perda.
Revisão e reflexão: se a perda do dia vier dos “marginais”, no diário de trading regista com prioridade, reforçando a memória muscular de “marginal = prejuízo”.

Formula do núcleo

No mercado de curto prazo, o capital e a atenção são recursos escassos; o dinheiro e o foco concentram-se sempre onde há o brilho mais forte. O “núcleo” beneficia do prémio de liquidez e do prémio de sentimento; o “marginal” suporta o desconto de liquidez e o medo da pressão vendedora. A tua tarefa não é escavar o subavaliado, mas sim dançar com o capital mais forte do mercado sob a vista de todos e ser o primeiro a sair antes da música mudar de tom.

Lembra-te: no curto prazo, cada vez que sentes pena ou uma sorte do “marginal”, isso é traição ao capital de investimento. O maior lucro vem do núcleo; e a maior perda costuma originar-se no facto de não cortares perdas nos “marginais”.

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Escolha de acções como esta são apenas algumas por dia; não é difícil decorar os pontos de compra. Caso contrário, até podes copiar e, durante o pregão, comprar diretamente enquanto observas. Se houver ponto de compra na estratégia, compram-se; se não houver, fica-se em espera. É mais eficiente do que a maioria das pessoas estar todos os dias ocupada a fazer isto e aquilo.**

O que mais se teme ao operar a curto prazo é não respeitar o quadro objetivo do mercado, gostar de fantasiar por conta própria. Mesmo que uma ação faça pequenas quedas, grandes quedas ou chegue a cortar a meio, consegues convencer-te de que é “washing”/lavagem. O que é “seguir a tendência”? Assim, a cognição determina se consegues ou não manter e ganhar o dinheiro. Mesmo que no mês passado tenhas conseguido acompanhar ações como Huadian Liaoneng e ganhar muito, depois tens também capacidade de ficar de fora com a mesma disciplina e não fazer operações? Ou então vais ficando sem controlo e, pouco a pouco, devolves o dinheiro que ganhaste. Quando o mercado volta a aquecer, perdes o medo e já não tens posição, e o primeiro a comprar é o outro que estava sem posição. A diferença vai ficando cada vez maior.
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Posições de hoje: sem posição**
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Estratégia de ontem:**

1 A licitação antecipada da 神剑股份 está em conformidade, mas o sector não tinha apoio de outras ações. Durante o dia também não tocou no teto (não chegou a bater a placa). Assim, PASS.

2 Huadian Liaoneng e Huadian Energia disseram claramente que o ponto de saída é quando sobe e acelera. Já é um repique de reparação do período de saída/debacle (退潮期). Além disso, a闽东电力, que foi a primeira a bater o teto ontem, na abertura nem sequer deu prémio; os três núcleos abriram em grande profundidade no vermelho. Tudo isto são sinais de saída.

3 No arranque, o 神州高铁 embora estivesse conforme a corrida de ordens (one big order, um único caracter) na licitação antecipada, as ações do sector estavam todas fracas. Não houve nenhum “teto” a dar apoio. Assim, não havia sustentação de efeito de sector; quando se volta a fechar (回封), é preciso observar a força da ordem de fecho e se as ações do sector seguem. Ficou claro que a ordem de fecho não durou nem alguns segundos e foi cancelada, e além disso o sector nem teve retorno, como até 安徽建工, que caiu ainda mais. Não cumpre, PASS.

Por isso é que continuo a enfatizar que é preciso satisfazer todas as condições acima antes de agir. Escrever cada condição tem significado. Isto é uma margem de segurança acumulada por experiência, e não são “palavras escritas sem sentido”.

Estratégia de amanhã:
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Análise do mercado de hoje (1 de abril)**
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1. Localização do ciclo de sentimento**

Hoje o mercado abriu em alta devido a estímulos de benefícios/boas notícias do exterior, e saiu numa forma de alta geral com redução de volume (缩量普涨). Contudo, o sentimento a curto prazo está gravemente divergente do índice. O índice de Xangai (上证指数) fechou nos 3948.55 pontos, a subir 1.46%; o índice de Shenzhen (深证成指) subiu 1.70%; o índice ChiNext (创业板指) subiu 1.96%. O volume de negócios total em ambos os mercados foi de 2.02 biliões de yuan, ligeiramente acima do dia anterior, com aumento de cerca de 20 biliões de yuan. Quase 4200 ações subiram no conjunto do mercado: 56 atingiram o teto (涨停), e 6 atingiram o limite inferior (跌停).

Os indicadores-chave de sentimento mostram que o mercado está em “reparação do índice durante a fase de saída (退潮期)”:

繁荣 de índices, sentimentos gelados: a razão alta/baixa no mercado ficou acima de 5:1, mas a taxa de progressão para “placa em sequência” foi apenas 12.5% (no dia de transacção anterior, havia 8 ações em placas em sequência, e apenas 1 conseguiu progredir); o total de ações em placas em sequência caiu para 5.

Troca de capital entre “alta e baixa”: o capital principal saiu dos sectores de eletricidade e de via-férrea/interurbanos (轨交) que tinham força ontem, e entrou de forma grande em inovação farmacêutica, AI computação / CPO, semicondutores etc. O sector de eletricidade tornou-se um dos poucos sectores a cair.

Julgamento do ciclo: após o mercado ter vivido ontem a venda em pânico e a queda forte, hoje usa o benefício externo para uma reposta técnica ao nível do índice. Porém, a altura das placas em sequência ficou comprimida em 4 placas, e houve rutura no “meio”. A maioria das ações fortes de ontem ainda补跌 (caiu mais). Isto indica que o sentimento de especulação a curto prazo ainda está na fase de saída. Neste momento, estamos na etapa caótica de “o antigo ciclo ainda não terminou a saída, e o novo ciclo está no início do teste”. O efeito de ganhar dinheiro concentra-se em direções institucionais com tendência (por exemplo, medicina), e não em continuidade de placas por tração (連板接力).

2. Análise das escadas de placas em sequência e do tema principal

Escada de placas em sequência (altura limitada a 4 placas, estrutura com falha)

O total de ações com placas em sequência hoje foi de 5, com taxa de progressão para placas em sequência de 12.5% (excluindo ações ST).

4 placas em sequência (líder total do mercado):

津药药业 (600488): farmacêutica química + medicamento inovador. A única altura de “espaço” do mercado. No contexto de explosão no sector de medicina e inovação, subiu para as 4 placas em sequência e tornou-se o ativo de grupo (抱团) dentro do fraco.

3 placas em sequência: 0 (apareceu uma quebra clara).

2 placas em sequência (4 ações, teste disperso):

通达股份 (002560): equipamento elétrico.

凯莱英 (002821): biofarmacêutica (CXO). Altura de acompanhamento no sector de medicina.

星辉环材 (300834): matérias-primas químicas.

新中港 (605162): eletricidade.

Núcleo de tendência em alta (high position trend core):

奥瑞德 (600666): 11 dias, 6 placas em sequência. Dragão de tendência da temática de aluguel de computação.

铭普光磁 (002902): 6 dias, 3 placas em sequência. Núcleo de tendência da temática CPO.

Observação do núcleo: a altura das placas em sequência no mercado é mantida por 津药药业 (4 placas), mas a estrutura da escada tem uma falha séria (não há 3 placas entre 4 e 2). Além disso, as ações de 2 placas estão distribuídas por indústrias diferentes, mostrando que, na fase de saída, o capital evita o meio: ou abraça o ativo com maior destaque (maior nível), ou testa um novo rumo em posições baixas. Ainda não formou uma força conjunta.

Análise da linha principal do mercado (medicina como único destaque; rebote em computação; saída do antigo tema)

Principal linha: medicina (inovação farmacêutica/CXO)

Impulso: expectativa de relaxamento de políticas de negociação de seguro para medicamentos inovadores, e recuperação de valuation no sector; expectativa de aumento do desempenho nos resultados do primeiro trimestre.

Desempenho: explosão do sector em “maré de toques no teto” (涨停), com mais de 20 ações em涨停 ou com alta acima de 10%. O líder 津药药业 (4 placas) abriu espaço, e 凯莱英 (2 placas) seguiu como “follow”. Muitas ações de 20CM como 睿智医药 e 广生堂 também atingiram涨停. A escada do sector é 4/2/primeira placa (首板), com entrada de capital evidente.

Segunda linha: AI computação/CPO/telecom óptica

Impulso: expectativa de que a plataforma de silício óptico COUP E da TSMC comece produção em massa este ano; CPO a entrar na fase final de industrialização; mensagens de estímulo devido ao crescimento do volume de chamadas da API da Zhipu e a notícias de aumento de preços.

Desempenho: 铭普光磁 (6 dias, 3 placas em sequência) e 智立方 (20CM em涨停) lideraram; ações de peso como 天孚通信 e 中际旭创 subiram fortemente. É um rebote por rotação em setores após oversold.

Caminhos de rotação:

Aluguel de computação:奥瑞德 (11 dias, 6 placas) esteve repetidamente ativo.

Direções em saída:

Eletricidade: o sector caiu em conjunto;广西能源 atingiu limite inferior (跌停), e também caíram fortemente 华电能源, 晋控电力, etc.

Equipamentos de via-férrea/interurbanos: abertura forte e queda depois;神州高铁炸板 e recuou; e ações como 交大铁发 também caíram.

Conclusão: a linha principal do mercado mudou para “medicina” e sincronizou com “AI computação” num rebote pós-queda forte. Enquanto isso, a linha principal forte de ontem — eletricidade e via-férrea/interurbanos — saiu em plena fase de saída, e houve rotação clara de capital entre “alto” e “baixo”.

3. Observação-chave para fixar o sector-alvo (a prova de fogo do sentimento de amanhã)

Amanhã é o dia-chave para testar a qualidade desta “reparação na fase de saída”, e é preciso seguir de perto três âncoras:

Âncora 1: continuidade da linha principal de medicina

Ativos a observar: 津药药业 (líder de espaço), 凯莱英 (altura de follow), e apoios de primeira placa no sector de medicina.

Lógica de observação: hoje o sector de medicina viveu o seu pico; amanhã vai inevitavelmente haver divisão (分化). O grau da divisão determina se é um tema de transição ou uma linha principal de um novo ciclo.

Sinais-chave:

Sinal forte: 津药药业 progride para 5 placas (quebrando a compressão das 4), 凯莱英 progride para 3 placas, e o sector tem novos apoios de primeira placa.

Sinal fraco: 津药药业 quebra placa ou abre com queda grande; o sector de medicina abre em alta e depois vai de alta para baixa, surgindo vários炸板. Isso prevê que será um “tour de um dia” do capital.

Âncora 2: volume total do mercado e efeito de prejuízo

Ativos a observar: volume de transacções dos dois mercados, número de ações em跌停, e desempenho das ações em涨停 ontem.

Lógica de observação: uma alta geral com redução de volume não é sustentável; é preciso observar se há aumento de volume e se o efeito de prejuízo está a diminuir/convergir.

Sinais-chave: o volume de transacções deve manter-se acima de 2 biliões; o número de ações em跌停 tem de cair para um dígito; as ações que ficaram em跌停 ontem (como 广西能源) não podem repetir uma sequência de quedas limite.

Âncora 3: se a linha antiga pára de cair e se testa um novo rumo

Ativos a observar: sector de eletricidade (华电能源), sector de via-férrea/interurbanos (神州高铁), e as ações que progrediram para 2 placas (通达股份, 星辉环材, etc.).

Lógica de observação: a linha antiga ter parar de cair é pré-condição para a estabilização do sentimento; dentro das ações de 2 placas, quem conseguir progredir para 3 placas poderá indicar o novo rumo de teste.

Sinais-chave: ações principais do sector de eletricidade e via-férrea/interurbanos param de cair e fecham em vermelho; entre as ações de 2 placas, aparece alguma com progressão forte para 3 placas.

4. Estratégia de amanhã e plano de controlo de risco

Estratégia de compra e venda dos ativos principais

(1) Líder total do mercado: 津药药业 (600488)

Enquadramento: única placa em posição de “espaço” do mercado (4 placas); dragão emocional do sector de medicina.

Ponto de venda de amanhã (se já tiveres posição):

Operação concreta: se dentro dos primeiros 15 minutos após a abertura não conseguir selar o quadro com força, ou se depois de selar voltar a炸板 e a linha horária (time-sharing) não tiver força para recapturar, limpar a posição imediatamente.

Ponto de compra de amanhã (apenas para confirmação com batida em posição extremamente pequena; o melhor é observar primeiro):

Condições de mercado: número de ações abertas em跌停 menos de 5; ausência de sentimento de pânico.

Condições do sector: no sector de medicina, na abertura pelo menos 2 ações devem atingir快速涨停 (não ST), formando sustentação do efeito de sector.

Condições da ação individual:

Licitação (竞价): abertura em alta +7% ou mais; volume negociado superior a 1 bilião. (Se for abertura a um só preço (一字), desistir; observar como prioridade)

Time-sharing: durante o tempo após a abertura, força intradiária, aceleração com subida forte, sem longos períodos de oscilação abaixo da média em território negativo.

Core de volume e preço: é obrigatório passar por uma rotação de mãos (换手) suficiente. O volume negociado no instante do涨停 tem de atingir 70% do volume negociado de ontem (1.4 biliões) ou mais, para evitar o risco de “爆头” após aceleração.

(2) Corrida de progressão do degrau das 2 placas (通达股份/星辉环材)

Enquadramento: posição de altura representativa de um rumo potencial de teste no novo ciclo.

Estratégia: apenas observar, não participar. Na fase de saída, a taxa de falha de 2 para 3 é extremamente alta, e a relação lucro/prejuízo é fraca. É preciso esperar que uma das ações tenha sucesso na progressão para 3 placas e que isso impulsione o efeito de sector; então, no dia seguinte, considerar.

5. Disciplina de controlo de risco (sobretudo importante na fase de saída)

Condições para ficar sem posição (se cumprir qualquer uma, ficar fora e observar):

A licitação de 津药药业 é “nuclear button” (开盘被核按钮) (abertura com queda de -5% ou mais).

O número de ações em跌停 na abertura excede 10.

No sector de medicina, na abertura não há qualquer apoio de涨停.

Aprender com o mercado de ações é também uma jornada completa que vai de procurar do lado de fora para uma prática interior, e finalmente compreender a relação entre “tendência (势)”, “eu (我)” e “o caminho (道)”. A seguir, explico cinco etapas progressivas de iluminação.

Primeira etapa: ver as altas e quedas; ganância e medo nascem — “altas e quedas são coisas comuns; ganância e medo entrelaçam-se secretamente”

Estado: recém-chegado ao mercado, o olhar está todo nas velas (K线) e no lucro/prejuízo flutuante da conta. Se sobe, fico eufórico; se cai, fico apavorado. As emoções são completamente comandadas pelo mercado. Seguir a alta e cortar na queda (追涨杀跌) é impulsionado apenas pelas duas palavras “ganância e medo”.

Mente: nesta fase, é escravo das emoções; o comportamento é um reflexo condicionado à volatilidade do mercado. “Quando a sorte vai embora, nem há liberdade para o herói” — durante uma tendência de queda (“quando a sorte vai embora”), qualquer resistência pode levar a perdas ainda maiores, e sinto profundamente que não há liberdade.

Segunda etapa: conhecer-se, dominar o ladrão do coração — “se o coração não morrer, o Tao não nasce; se os desejos não forem destruídos, o Tao não existe”

Estado: depois de perdas repetidas, começa a refletir e percebe que o maior inimigo não é o mercado, mas a própria ganância e medo. Começa a aprender a cortar perdas (止损), a conter impulsos e a tentar estabelecer disciplina de trading. É o início de “matar o coração” (matar o impulso) e “extinguir os desejos” (apagar a ganância excessiva).

Mente: deixa-se de focar na行情 do exterior e passa-se a examinar os desejos e vontades interiores. Percebe-se que só dominando primeiro o próprio coração se pode então falar em dominar o mercado. Esta é a base de aprender o Tao.

Terceira etapa: aprender técnica, seguir a tendência — “obedecer ao Céu e corresponder ao tempo; a tendência é a raiz. Quem contra a corrente se afoga; quem segue a corrente vive”

Estado: após uma paz de espírito inicial, aprende-se com sistema métodos de análise, tentando compreender a “linguagem do mercado”. O ganho central é entender o poder da “tendência”. Já não se tenta contrariar a maré; aprende-se a identificar o “tempo oportuno” (天时) e o “grande cenário” (大势).

Mente: começa-se a sentir “quando chega a hora, tudo tem a mesma força” — ao entender e seguir a tendência certa, sente-se que há força em todo o lado; as operações fluem com suavidade. Ao mesmo tempo, respeita-se “quando a sorte vai embora, o herói não é livre”: quando a maré está contra, aprende-se a parar e observar, e não se força bravura.

Quarta etapa: integrar conhecimento e prática, esperar o vento — “as velas como um tabuleiro de xadrez: olhar de fora; quando a maré sobe e desce, o coração fica em paz”

Estado: técnica e disciplina internalizadas viram instinto; o estado mental tende à estabilidade. Consegue encarar o mercado de forma calma como um tabuleiro, e a si mesmo como a combinação de observador de tabuleiro e oponente na disputa. Entende profundamente a periodicidade de “força” e “sorte”, sem ficar ansioso por perder oportunidades ou por esperar; concentra-se apenas no que é da sua pertença e que tem “força” para aproveitar.

Mente: chega a um estado de “altas e quedas seguem a ondulação, subir e descer acompanham a poeira do mercado. Céu e tempo (claridade e chuva) não são fixos; coração calmo, água profunda e silenciosa”. Há uma opinião firme dentro de ti, não segues a massa; esperas pacientemente a ocasião em que “Céu e Terra têm a mesma força”.

Etapa final: o Tao é natural, em harmonia com o mercado — “se o desejo não morrer, o Tao não existe; se o tempo não chegar, a força não se disputa”

Estado: este é o nível elevado (境) do Tao. O “eu” que combate o mercado é completamente dissolvido; os desejos ficam puros como uma obediência ao “Tao” (as leis do mercado). Operar sem esforço: quando é para entrar, entra; quando é para recuar, recua — como respirar, natural. Compreende-se profundamente que “o tempo” é o eixo de “a sorte” (energia de tendência). Não desperdiça um único soldado em um mercado “sem liberdade”; só quando “Céu e Terra têm a mesma força”, atua-se com tudo.

Mente: atinge a superação de “herói” (dependente da capacidade individual) para “sábio” (alinhado às leis naturais). Mercado, eu e leis tornam-se um só. É o “agir sem agir” (无为而无不为) no mercado de ações: não é capricho, por isso não há fracasso; segue a grande tendência, por isso o mérito se completa.

A iluminação completa no mercado de ações é um processo de subida em ciclo:

começa com a ganância e medo do “ver montanhas como montanhas” (ver altas e quedas) → passa pela matança e contra si mesmo do “ver montanhas não como montanhas” (domar o ladrão do coração) → chega ao “ver água como água”, seguindo a adequação à tendência (aprender tendências) → finalmente regressa ao “ver montanhas ainda como montanhas”, ao Tao natural (em harmonia com o mercado).

A verdade central está exatamente nestes dois versos e na sabedoria do Taoísmo: treinar por fora a arte de “seguir a tendência” (quando chega o tempo, Céu e Terra têm a mesma força), treinar por dentro a mente do “não-eu” (se o desejo não morrer, o Tao não existe). Quando o coração está claro e sem bloqueios, é então que se consegue refletir com nitidez o “tempo” e “sorte” do Céu e da Terra, alcançando a verdadeira liberdade.

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