Alerta Águia: Yutian Guanjia regista uma diminuição na receita operacional

Sistema de Alerta Antecipada “Olho de Águia” do Relatório Financeiro da Caixin Finance | Investigação do Instituto de Empresas Cotadas

Em 31 de março, Yu Tian Guan Jia divulgou o seu relatório anual de 2025, com parecer de auditoria de parecer sem reservas (padrão).

O relatório mostra que, no ano inteiro de 2025, a receita operacional da empresa foi de 2,28 mil milhões de yuan, uma descida de 5,28% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 1,73 mil milhões de yuan, um aumento de 1,31% em termos homólogos; o lucro líquido atribuível aos acionistas após deduzir itens não recorrentes foi de 1,59 mil milhões de yuan, uma descida de 1,15% em termos homólogos; o lucro por ação básico foi de 2,0557 yuan/ação.

Desde a sua listagem em fevereiro de 2025, a empresa realizou uma distribuição de dividendos em dinheiro, com um montante total de dividendos em dinheiro já implementado de 20,0263 milhões de yuan. De acordo com o anúncio, a empresa pretende distribuir a todos os acionistas dividendos em dinheiro de 3,66 yuan por cada 10 ações (incluindo imposto).

O sistema de alerta antecipada “Olho de Águia” do sistema de relatórios financeiros das empresas cotadas realiza uma análise quantitativa inteligente ao relatório anual de 2025 de Yu Tian Guan Jia, a partir de quatro grandes dimensões: qualidade do desempenho, capacidade de rentabilização, pressões e segurança de tesouraria, e eficiência operacional.

I. Qualidade do desempenho

Durante o período em análise, a empresa apresentou uma receita de 2,28 mil milhões de yuan, uma descida de 5,28% em termos homólogos; o lucro líquido foi de 1,73 mil milhões de yuan, um aumento de 0,97% em termos homólogos; o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 335 milhões de yuan, um aumento de 278,08%.

No que diz respeito, no geral, ao desempenho, é necessário prestar especial atenção a:

• Queda da receita operacional. Durante o período em análise, a receita operacional foi de 2,28 mil milhões de yuan, uma descida de 5,28% em termos homólogos.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 24,07 mil milhões | 22,8 mil milhões | | Taxa de crescimento da receita operacional | - | -3,35% | -5,28% |

• Desalinhamento entre a variação da receita operacional e do lucro líquido. Durante o período em análise, a receita operacional caiu 5,28% em termos homólogos, enquanto o lucro líquido aumentou 0,97% em termos homólogos; a receita operacional e a variação do lucro líquido estão desalinhadas.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 24,07 mil milhões | 22,8 mil milhões | | Lucro líquido (yuan) | - | 1,71 mil milhões | 1,73 mil milhões | | Taxa de crescimento da receita operacional | - | -3,35% | -5,28% | | Taxa de crescimento do lucro líquido | - | 7,87% | 0,97% |

No que se refere à relação entre custos de receitas e despesas do período, é necessário prestar especial atenção a:

• Desalinhamento entre a receita operacional e impostos e encargos adicionais. Durante o período em análise, a variação homóloga da receita operacional foi de -5,28%, a variação homóloga de impostos e encargos adicionais foi de 10,55%, e a receita operacional e a variação de impostos e encargos adicionais estão desalinhadas.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 24,07 mil milhões | 22,8 mil milhões | | Taxa de crescimento da receita operacional | - | -3,35% | -5,28% | | Taxa de crescimento de impostos e encargos adicionais | - | -14,06% | 10,55% |

Com base na qualidade dos fluxos de caixa, é necessário prestar especial atenção a:

• Desalinhamento entre a receita operacional e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. Durante o período em análise, a receita operacional caiu 5,28% em termos homólogos, enquanto o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais aumentou 278,08% em termos homólogos; a receita operacional e o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais estão desalinhados.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Receita operacional (yuan) | - | 24,07 mil milhões | 22,8 mil milhões | | Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais (yuan) | - | 88,566 milhões | 335 milhões | | Taxa de crescimento da receita operacional | - | -3,35% | -5,28% | | Taxa de crescimento do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais | - | -68,56% | 278,08% |

II. Capacidade de rentabilização

Durante o período em análise, a margem bruta foi de 17,87%, uma descida de 2,14% em termos homólogos; a margem líquida foi de 7,58%, um aumento de 6,59% em termos homólogos; o retorno sobre o capital próprio (ponderado) foi de 12,74%, uma descida de 45,63% em termos homólogos.

Combinando a vertente operacional da empresa em termos de resultados, é necessário prestar especial atenção a:

• Queda da margem bruta de vendas e aumento da margem líquida de vendas. Durante o período em análise, a margem bruta de vendas passou de 18,26% no período homólogo do ano anterior para 17,87%; a margem líquida de vendas passou de 7,11% no período homólogo do ano anterior para 7,58%.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Margem bruta de vendas | - | 18,26% | 17,87% | | Margem líquida de vendas | - | 7,11% | 7,58% |

No que diz respeito à concentração de clientes e a outros acionistas minoritários, é necessário prestar especial atenção a:

• A receita dos cinco principais clientes representa uma proporção elevada. Durante o período em análise, a razão entre as vendas dos cinco principais clientes e as vendas totais foi de 71,2%, indicando uma concentração excessiva de clientes.

III. Pressão e segurança de fundos

Durante o período em análise, a taxa de passivos sobre ativos da empresa foi de 42,4%, uma descida de 33,61% em termos homólogos; a razão de liquidez corrente foi 2,08 e a razão de liquidez imediata foi 1,71; a dívida total foi de 13,2714 milhões de yuan, da qual a dívida de curto prazo foi 13,2714 milhões de yuan, e a dívida de curto prazo representou 100% da dívida total.

No que diz respeito ao controlo de fundos, é necessário prestar especial atenção a:

• A razão entre receita de juros e caixa e equivalentes/ativos monetários é inferior a 1,5%. Durante o período em análise, os ativos monetários foram de 2,6 mil milhões de yuan, a dívida de curto prazo foi de 0,1 mil milhões de yuan, e a razão média entre a receita de juros da empresa e os ativos monetários foi de 0,908%, abaixo de 1,5%.

| Projeto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Ativos monetários (yuan) | - | 125 milhões | 257 milhões | | Dívida de curto prazo (yuan) | - | 54,5263 milhões | 12,2714 milhões | | Receita de juros/ativos monetários médios | - | - | 0,91% |

• A variação de outras contas a pagar foi significativa. Durante o período em análise, outras contas a pagar foram de 2,7 milhões de yuan, com taxa de variação em relação ao início do período de 77,86%.

IV. Eficiência operacional

Durante o período em análise, a rotação de contas a receber foi de 3,76, um aumento de 4,69%; a rotação de inventários foi de 4,97, uma descida de 0,55%; a rotação dos ativos totais foi de 0,93, uma descida de 2,85%.

No que diz respeito a ativos de longo prazo, é necessário prestar especial atenção a:

• A variação dos ativos fixos foi significativa. Durante o período em análise, os ativos fixos foram de 310 milhões de yuan, um aumento de 37,42% face ao início do período.

Clique no alerta antecipado “Olho de Águia” de Yu Tian Guan Jia para ver os detalhes mais recentes do alerta e uma pré-visualização visual dos relatórios financeiros.

Introdução do sistema de alerta antecipada “Olho de Águia” do sistema de relatórios financeiros da Caixin Finance: o sistema de alerta antecipada “Olho de Águia” das empresas cotadas é um sistema profissional de análise inteligente para relatórios financeiros das empresas cotadas. O sistema de alerta “Olho de Águia” acompanha e interpreta os relatórios financeiros mais recentes das empresas cotadas em múltiplas dimensões, como crescimento do desempenho das empresas, qualidade dos resultados, pressão e segurança de fundos, e eficiência operacional, reunindo um grande número de especialistas financeiros autorizados, como sociedades de auditoria e empresas cotadas, e assinala, em formato de texto e imagem, possíveis pontos de risco financeiro. É uma solução técnica profissional, eficiente e conveniente para a identificação de riscos financeiros e o alerta antecipado de empresas cotadas para instituições financeiras, empresas cotadas, entidades reguladoras, etc.

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Responsável: Pequena Manchete Rápida