Nvidia vs. Broadcom: A ação de IA mais inteligente para comprar em abril

Nvidia (NVDA +5,56%) e Broadcom (AVGO +5,41%) são duas das principais formas de investir no sector da inteligência artificial (IA). Muitos investidores (como eu) podem ter as duas. No entanto, só pode haver uma melhor escolha para abril.

Vamos ver qual a acção que tem a vantagem a entrar em abril e que tipo de potencial de subida está pela frente.

Fonte da imagem: Getty Images.

Tanto a Nvidia como a Broadcom estão a materializar uma oportunidade de investimento de vários anos

A Nvidia tem sido a fornecedora preferida de unidades de computação para IA desde que o desenvolvimento de IA começou em 2023. As suas unidades de processamento gráfico (GPUs) de finalidade geral continuam a ser o padrão da indústria para computação acelerada. Embora a actual linha de produtos da Nvidia seja impressionante, a empresa continua a empurrar os limites do que é possível com o lançamento da sua nova arquitectura de chips Vera Rubin, que estará disponível para utilização mais tarde este ano. Esses chips conseguem executar as mesmas tarefas que a geração Blackwell em curso, mas precisam de quatro vezes menos chips para fazer treino e de 10 vezes menos para fazer inferência.

Embora os clientes pudessem comprar menos chips para obter o mesmo desempenho dos chips Blackwell, o que eles realmente irão fazer é comprar tantos chips quanto o orçamento permitir, o que conduz a um crescimento enorme para a Nvidia. Até ao final de 2027, a Nvidia espera que as vendas vitalícias dos chips Blackwell e Rubin totalizem 1 bilião de dólares – acima dos 500 mil milhões de dólares que esperava em 2026. Isso é um crescimento gigantesco para a Nvidia, mas a Broadcom também tem um crescimento impressionante reservado.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(5,56%) 9,19

Preço actual

174,36

Principais dados

Market Cap

4,2 biliões

Intervalo do dia

166,96 - 174,61

Intervalo 52 semanas

86,62 - 212,19

Volume

7,2M

Volume médio

181M

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

A Broadcom também compete no jogo da computação para IA, embora esteja a abordá-lo por um ângulo diferente. Em vez de oferecer uma GPU de finalidade geral como a Nvidia, faz parceria directamente com hiperescaladores de IA para conceber os seus próprios chips de IA personalizados. Embora esses chips não tenham a flexibilidade nem a capacidade de multitarefa de uma GPU Nvidia, são optimizados para uma tarefa específica e podem superar as GPUs em preço e desempenho quando as duas unidades só fazem essa tarefa específica.

Existe uma oportunidade enorme e em crescimento para a Broadcom capturar neste domínio. Até ao final de 2027, a Broadcom espera que os chips de IA personalizados gerem 100 mil milhões de dólares em receitas. Para referência, a divisão em que estes chips são actualmente contabilizados fez crescer as suas receitas a um ritmo de 106% até 8,4 mil milhões de dólares no seu último trimestre. Isto significa que as receitas da Broadcom para este segmento deverão pelo menos triplicar entre agora e essa altura.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(5,41%) 15,88

Preço actual

309,29

Principais dados

Market Cap

1,5 biliões

Intervalo do dia

296,38 - 310,31

Intervalo 52 semanas

138,10 - 414,61

Volume

1,1M

Volume médio

27M

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,80%

Embora as duas empresas estejam a dar aos investidores projecções até 2027, a realidade é que o desenvolvimento de IA deverá durar pelo menos até 2030. A Nvidia acredita que as despesas de capital do centro de dados global vão aumentar para 3 biliões de dólares a 4 biliões de dólares por ano até ao final de 2030. Isso dá às duas empresas uma pista de crescimento ainda maior e mostra que ambas merecem um investimento e estão preparadas para decolar nos próximos anos.

Mas qual é a melhor escolha neste momento?

As acções da Nvidia parecem mais baratas

Quanto à melhor escolha neste momento, estou a dar vantagem à Nvidia. Tem duas coisas a seu favor que importam mais para o movimento do preço a curto prazo: crescimento e avaliação.

No seu último trimestre, a taxa de crescimento da Nvidia foi superior à da Broadcom.

Dados da AVGO Revenue (Quarterly YoY Growth) da YCharts.

Além disso, a Nvidia está mais barata numa óptica de preço sobre resultados prospectivos.

Dados do AVGO PE Ratio (Forward) da YCharts.

Embora eu me sinta confortável a comprar as duas acções hoje, penso que a Nvidia é a melhor escolha para abril. Agora, a questão passa por saber se as acções da Nvidia conseguem regressar este mês ao seu patamar normal, que supera o mercado. Penso que a maior parte disso depende dos resultados geopolíticos, especificamente do que está a acontecer no Irão. Se esse conflito terminar, o mercado poderá estar pronto para assumir mais risco, e estas duas acções poderão disparar.