O total de ativos do Banco de Chongqing aumentou 20% de forma explosiva, com os empréstimos a investimentos urbanos desempenhando um papel fundamental. Os negócios de retalho registaram prejuízos.

Pergunte à IA · O forte aumento dos empréstimos das empresas municipais como afecta o controlo do risco do Banco de Chongqing?

“O total de activos do Banco de Chongqing em 2025 aumentou 20%, o que tem a ver, sem dúvida, com o crescimento dos empréstimos da empresa, especialmente dos empréstimos a empresas municipais e de categorias de infra-estruturas, enquanto o lucro antes de impostos dos negócios de retalho registou pela primeira vez um prejuízo.”**

Na noite de 24 de Março, o Banco de Chongqing (SH601963) divulgou o relatório anual de 2025: no ano inteiro, obteve receitas de 15.113 mil milhões de yuan e um lucro líquido de 6.105 mil milhões de yuan, com aumentos homólogos de 10,48% e 10,58%, respectivamente.

É também a primeira vez, após 5 anos, que as receitas e o lucro líquido do banco regressaram em simultâneo a um crescimento de dois dígitos.

No final de 2025, a dimensão do total de activos do Banco de Chongqing atingiu 1,03 biliões de yuan, mais 20,67% do que no final de 2024.

Importa notar que, no quarto trimestre de 2025, o volume de empréstimos do tipo empresas municipais do Banco de Chongqing continuou a crescer, atingindo 143,8 mil milhões de yuan, representando mais de 27% da totalidade dos empréstimos; no caso dos empréstimos às empresas, a quota foi ainda superior a 35%.

Em contraste com o salto do lado dos negócios empresariais, a actividade de retalho pareceu algo desanimada: em 2025, o lucro antes de impostos do negócio de retalho registou, pela primeira vez em mais de uma dezena de anos, um prejuízo.

Receitas e lucro líquido regressam a um crescimento de dois dígitos

Em 2025, a receita operacional do Banco de Chongqing foi de 15,113 mil milhões de yuan, um aumento de 10,48% face ao ano anterior, e o lucro líquido foi de 6,105 mil milhões de yuan, um aumento de 10,58%.

Deste total, a receita líquida de juros foi de 12,459 mil milhões de yuan, um aumento de 22,44%; a receita líquida de comissões e honorários foi de 0,598 mil milhões de yuan, caindo 32,66% homólogo.

A margem líquida de juros de 2025, no conjunto do ano, foi de 1,39%, igual à do primeiro semestre, e mais 0,04 pontos percentuais do que em 2024.

O montante total de empréstimos foi de 531,285 mil milhões de yuan, um aumento de 20,58%.

O aumento da margem líquida de juros, juntamente com a expansão da dimensão da carteira de empréstimos, foi a principal razão para o forte crescimento da receita líquida de juros.

Ao desagregar ainda mais, o total de empréstimos a empresas foi de 409,867 mil milhões de yuan, um aumento de 30,95%, enquanto o total de empréstimos ao retalho foi de 96,702 mil milhões de yuan, uma descida de 0,94% em relação ao ano anterior.

Em 2025, a taxa média de rendibilidade dos empréstimos a empresas do Banco de Chongqing foi de 4,52%, menos 0,18 pontos percentuais do que em 2024. A taxa média de rendibilidade dos empréstimos ao retalho foi de 4,02%, menos 0,53 pontos percentuais do que em 2024.

Em 2025, a taxa de créditos de cobrança duvidosa do banco foi de 1,14%, menos 0,11 pontos percentuais homólogo; o rácio de cobertura das provisões foi de 245,58%, praticamente ao nível do final de 2024 (245,08%).

Em 2025, o retorno médio sobre activos totais do Banco de Chongqing foi de 0,65%, e o retorno sobre o capital próprio líquido médio ponderado foi de 9,5%.

Apoiar-se em empréstimos a empresas municipais · Explosão do total de activos

No final de 2025, o total de activos do Banco de Chongqing atingiu 1,03 biliões de yuan, um crescimento impressionante de 20,67%.

O rápido crescimento do total de activos tem que ver, sem dúvida, com a expansão da carteira de empréstimos.

Nestes anos, o Banco de Chongqing tem-se concentrado na estratégia de grande desenvolvimento do Ocidente, reforçando o apoio ao crédito em áreas como o círculo económico de duas cidades na região Chengdu-Chongqing, o novo corredor ocidental Terra-Mar e a construção do centro financeiro do Ocidente. Apoiar a construção de quase 150 projectos de grande dimensão no círculo económico de duas cidades, e o saldo de financiamento ao serviço da construção do novo corredor ocidental Terra-Mar ultrapassou 55 mil milhões de yuan.

Em 2025, o total de empréstimos do Banco de Chongqing foi de 531,285 mil milhões de yuan, um aumento de 20,58%.

O sector com maior peso nos empréstimos são actividades relacionadas com leasing e serviços comerciais associados a empresas municipais: o total de empréstimos atingiu 143,763 mil milhões de yuan, um aumento de 37,37%, representando 27,17% da totalidade dos empréstimos; nos empréstimos a empresas, o peso foi ainda de 35,08%.

Os empréstimos à indústria de gestão de recursos hídricos, ambiente e infra-estruturas públicas, estreitamente relacionados com empréstimos de tipo infra-estruturas, totalizaram 100,817 mil milhões de yuan, um aumento de 27,85%, representando 19,05% da totalidade dos empréstimos; nos empréstimos a empresas, a quota foi de 24,6%.

As duas categorias acima representam 59,68% do total de empréstimos a empresas, quase seis décimos!

No entanto, a taxa de créditos de cobrança duvidosa dos empréstimos de leasing e serviços comerciais, que tem sido baixa estes anos, também começou a apresentar uma tendência de crescimento. Em 2025, o montante de créditos de cobrança duvidosa desta categoria de empréstimos foi de 453 milhões de yuan, mais 184,91% do que em 2024; a taxa de créditos de cobrança duvidosa também subiu para 0,31%, mais 0,16 pontos percentuais do que em 2024.

Com o pano de fundo de uma expansão relativamente rápida em termos de escala, os indicadores de capital do Banco de Chongqing ficaram sob pressão. Até ao final de 2025, o rácio de fundos próprios de nível 1 de base, o rácio de fundos próprios de nível 1 e o rácio de adequação de capital do banco foram, respectivamente, 8,53%, 9,62% e 12,55%, o que representa uma descida de 1,35, 1,58 e 1,91 pontos percentuais face ao final do ano anterior, respectivamente.

O Banco de Chongqing afirma que a principal razão para a variação do rácio de adequação de capital no período do relatório foi o desenvolvimento normal de várias actividades, com o montante total de activos ponderados pelo risco dentro e fora do balanço a aumentar, reduzindo, em certa medida, os rácios de adequação de capital de cada nível.

Queda acentuada de 120,95% no lucro antes de impostos do negócio de retalho

Em comparação com os empréstimos às empresas, o negócio de retalho do Banco de Chongqing continua fraco, e até com uma tendência de diminuição.

Em 2025, o total de empréstimos ao retalho do Banco de Chongqing foi de 96,702 mil milhões de yuan, menos 0,94% em termos homólogos, representando 18,28% do total de empréstimos, o que é também cerca de 4 pontos percentuais inferior ao de 2024.

Em 2025, a taxa de créditos de cobrança duvidosa do banco no segmento de retalho foi de 3,23%, mais 0,52 pontos percentuais do que em 2024.

O mais grave é que a receita do banco no negócio bancário de retalho em 2025 foi de 3,176 mil milhões de yuan; embora tenha crescido 5,76% homólogo, o lucro antes de impostos foi um prejuízo de 92,789 milhões de yuan, enquanto em 2024 ainda tinha sido positivo (4,44 mil milhões de yuan).

Ao alargar a linha temporal, pode ver-se ainda melhor a tendência de crescimento do negócio empresarial do Banco de Chongqing. Antes de 2021, o negócio de empresas e o negócio de retalho conseguiam manter um equilíbrio relativamente estável, mas depois de 2021, o negócio empresarial disparou e o retalho ficou muito para trás.

Em 2025, a receita líquida de comissões e honorários do Banco de Chongqing foi de 598 milhões de yuan, menos 32,66% em termos homólogos. De entre os quais, a receita do negócio de gestão de património por agência foi de 344 milhões de yuan, com uma quebra de 49,29%. A este respeito, o Banco de Chongqing afirma que se deve principalmente ao facto de, nos dois últimos anos, o banco ter estado num ciclo de taxas de juro baixas; com a descida da rendibilidade dos activos subjacentes, a receita de comissões de gestão de património diminuiu.

Prever dividendos de quase 16 mil milhões

O Banco de Chongqing divulgou também simultaneamente um plano de distribuição do lucro de 2025. De acordo com o plano, o Banco de Chongqing prevê pagar dividendos em dinheiro a todos os accionistas, no valor de 0,2918 yuan por acção (incluindo imposto). Somando aos dividendos em dinheiro por acção de 0,1684 yuan (incluindo imposto) já implementados no terceiro trimestre, o total de dividendos em dinheiro para o ano inteiro será de 1,599 mil milhões de yuan, representando 30% do lucro líquido atribuível aos accionistas ordinários.