Melhor ação para comprar agora: Costco vs. Amazon

Tanto a Costco (COST 0.04%) como a Amazon (AMZN +3.64%) proporcionaram crescimento aos investidores ao longo do tempo. Ambas vendem uma grande variedade de produtos de supermercado e essenciais, bem como mercadorias gerais — embora a Costco esteja presente no comércio eletrónico, a maior parte do seu negócio é realizada através dos seus armazéns. E embora a Amazon seja dona de lojas físicas — os mercados Whole Foods — o seu principal negócio de retalho é o comércio eletrónico.

Qual destas duas líderes do retalho faz a melhor ação para comprar neste momento? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso a favor da Costco

A Costco é um negócio que pode ter um bom desempenho em qualquer contexto de mercado, porque oferece aos clientes a oportunidade de comprar bens essenciais a preços muito baixos. A empresa faz isto porque compra em grandes quantidades — e muitas vezes também oferece estes produtos aos seus clientes em grandes quantidades. O problema é que as margens da Costco são baixas nos itens que vende, mas isso não tem problema, porque a empresa gera, na realidade, grande parte do seu lucro de outra forma: através das quotas de associação que paga para fazer compras lá.

Os compradores preferem fazer compras na Costco para amortizar a quota de associação e, além disso, querem beneficiar de todas as ótimas ofertas. Este é o cenário que é provável que tenha sido vivido ao longo do tempo, à medida que a empresa foi aumentando os seus resultados.

Dados de Resultado Líquido (Anual) da COST por YCharts

Hoje, as ações da Costco negociam a 48x as estimativas de resultados futuros, abaixo de mais de 55x cerca de um ano antes.

Expandir

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Variação de hoje

(-0.04%) $-0.38

Preço atual

$996.20

Principais dados

Capitalização de mercado

$442B

Amplitude do dia

$985.93 - $1008.60

Amplitude de 52 semanas

$844.06 - $1067.08

Volume

85K

Volume médio

2.2M

Margem bruta

12.93%

Rendimento de dividendos

0.52%

O caso a favor da Amazon

A Amazon, tal como a Costco, concentra-se no valor para os seus clientes e oferece um programa de subscrição chamado Prime — mas não precisa de ser membro Prime para comprar lá. A empresa também pode ver as vendas manterem-se estáveis ou até crescerem em tempos difíceis porque, tal como a Costco, beneficia quando os clientes procuram os preços mais baixos.

Nos últimos anos, a empresa tem melhorado a sua estrutura de custos — por exemplo, reorganizando o seu modelo de distribuição de nacional para regional — para favorecer o crescimento dos resultados ao longo do tempo.

O maior motor de lucros da Amazon, no entanto, não é o seu negócio de retalho. É a Amazon Web Services (AWS), a unidade de serviços cloud da empresa — e esta parte do negócio tem visto a receita disparar no meio da procura pelos seus produtos e serviços de inteligência artificial (IA).

Tal como a Costco, a valorização da Amazon também diminuiu, para 25x as estimativas de resultados futuros, face a mais de 35x há cerca de seis meses.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(3.64%) $7.32

Preço atual

$208.27

Principais dados

Capitalização de mercado

$2.2T

Amplitude do dia

$204.14 - $210.28

Amplitude de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volume

107K

Volume médio

51M

Margem bruta

50.29%

Qual ação é a melhor compra?

Ambas as ações são excelentes adições a um portefólio de longo prazo hoje. Estão a ser negociadas a níveis mais baixos do que alguns meses antes, e encontram-se agora a preços muito razoáveis. Estas empresas também demonstraram, a longo prazo, as suas capacidades e têm o que é necessário para gerir quaisquer ventos contrários de curto prazo e avançar no longo prazo.

A tua decisão de compra depende do teu estilo de investimento e da tua estratégia. Se és um investidor cauteloso, poderás preferir a Costco pela sua forte vertente de retalho e pelos pagamentos de dividendos. Se, no entanto, estás à procura de uma maior exposição ao crescimento, poderás escolher a Amazon pela sua predominância na área de IA, de elevado potencial.