Visão geral das criptomoedas: Mercados calmos com $4,3B em opções de BTC e ETH a expirar - CoinJournal

• Mais de 4,3 mil milhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje, 12 de dezembro.
• O BTC negoceia acima de 92.300$, com um nível de maximum pain de cerca de 90.000$.
• Os dados mostram calls e puts equilibradas, sinalizando uma postura cautelosa entre os traders.

As criptomoedas mantiveram-se elevadas na sexta-feira, à medida que o Bitcoin recuperou das retracções pós-FOMC.

Embora a maioria dos tokens negocie abaixo das suas zonas-chave de resistência, os ganhos de hoje iluminaram o sentimento entre as principais moedas, já que a incerteza domina mesmo após o altamente aguardado corte de taxa de 10 de dezembro.

No meio do optimismo, a história principal continuou a ser a de mais de 4,3 mil milhões em opções de Bitcoin e Ethereum a expirarem hoje, a 12 de dezembro.

Com o preço do BTC fixado acima de 92.300$, os analistas acreditam que o evento pode moldar a trajectória do mercado mais amplo à medida que fechamos 2025.

Mercados estáveis com expiração equilibrada

A Deribit revelou um quadro de opções curiosamente equilibrado, com 18.974 contratos de call e 20.852 contratos de put, para um open interest combinado de 39.826.

Mais importante ainda, uma relação put-call de 1,10 confirma o equilíbrio, sem que nenhum dos lados domine o mercado.

Claramente, não há acções agressivas nem calls eufóricas que normalmente anunciam movimentos parabólicos.

Pelo contrário, os traders posicionaram-se para manter as flutuações de preço previsíveis e apertadas.

E isso parece funcionar, já que Bitcoin e Ethereum foram negociados com calma, enquanto biliões em valor nocional se aproximavam de um prazo.

Os analistas da Deribit afirmaram:

O posicionamento do BTC está centrado de forma apertada em torno do nível de $90K. O interesse em calls e puts está em quase equilíbrio, sugerindo que os traders esperam uma expiração contida após o recente período de negociação dentro de uma faixa.

90.000$ como o íman

A atenção da comunidade cripto manteve-se na região de maximum pain de 90.000$ – onde os touros de opções estão para sofrer.

Em geral, as whales ou os agentes que mexem no mercado empurram os preços na direcção do maximum pain.

Entretanto, o gráfico da Derbit mostra puts empilhadas de forma massiva entre 75.000$ e 85.000$, com o interesse em calls forte em 95.000$ – 100.000$.

Assim, o Bitcoin paira na região mais equilibrada, de cerca de 90.000$ – 92.000$.

Isto indica um mercado calmo, sem movimentos dramáticos.

Por outro lado, o Ethereum está a negociar a 3.250$, acima do seu nível de maximum pain de 3.100$, com open interest de 237.879, composto por 130.579 contratos de put e 107.282 contratos de call.

Isso conduz a uma relação put-call de 1,22 e a um valor nocional aproximado de 770$.

De facto, o Bitcoin mostra contenção apesar do valor nocional massivo (quase 3,7 mil milhões está associado apenas a opções de BTC).

Não existe algo como liquidações súbitas, sacudidelas em pânico, ou ganhos de preço forçados.

Esse nível de calma durante eventos de alto risco como a expiração de opções parece raro, deixando a maioria dos intervenientes do mercado alerta.

Um mercado que ignora a pressão iminente muitas vezes espera pelo próximo catalisador.

E agora?

A expiração de opções pesa nos preços das criptos, e os tokens digitais frequentemente definem direcções claras após o evento.

As opções expirarão às 8 pm UTC, e os traders irão acompanhar de perto o desempenho pós-evento.

Limpar 93.000$ – 94.000$ pode desencadear uma recuperação a curto prazo, com calls novas em direcção ao patamar psicológico de 100.000$.

No entanto, perder 90.000$ pode significar uma continuação da dificuldade a curto prazo para o Bitcoin.

Entretanto, traders e investidores vão observar sinais de liquidez reduzida durante as sessões de férias, que muitas vezes intensificam os movimentos, e o reposicionamento institucional no fim do ano através de indicadores-chave como ETFs.

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