De repente, uma queda abrupta! O preço das ações despenca! Elon Musk, uma grande notícia acaba de chegar! A empresa emite um comunicado de emergência

A Musk já chegou a colocar o setor das energias solares fotovoltaicas em alta.

Hoje (1 de abril) de manhã, no início da sessão, na bolsa A, a cadeia da indústria fotovoltaica disparou em bloco, e a Laplace chegou a registar uma subida máxima de 20% com limite de alta. Segundo a informação divulgada, foi noticiado que a Laplace, nos últimos dias, venceu um concurso da segunda fase do projeto fotovoltaico da Tesla, com uma dimensão de encomendas de perto de cem mil milhões de renminbi.

De seguida, a Laplace divulgou, a meio do dia, um comunicado de esclarecimento, afirmando que, após verificação, até ao momento a empresa não obteve as encomendas em causa, não existindo informação material relevante que devesse ter sido divulgada e não tenha sido. Devido a este impacto, a Laplace rapidamente “rebentou” o limite de alta, e o preço das ações caiu acentuadamente; até ao fecho, a subida ficou mais estreita nos 11,72%, e outras ações ligadas ao tema fotovoltaico também recuaram na subida.

Esclarecimento urgente

Na manhã de 1 de abril, surgiu a informação de que a Laplace, um fornecedor de equipamentos e soluções de processos essenciais para células solares fotovoltaicas na China, teria vencido recentemente o concurso da segunda fase do projeto fotovoltaico da Tesla, com uma dimensão de encomendas de perto de cem mil milhões de renminbi.

Devido a este impacto, as ações do conceito “fotovoltaico no espaço” na bolsa A chegaram a ser puxadas em bloco para cima; a Laplace conseguiu um limite de alta de 20% de forma forte, enquanto empresas como Maita? (迈为股份), GEC? (高测股份), JinkoSolar? (晶科能源), Jinja Weichuang? (捷佳伟创), AOTVI? (奥特维) e outras seguiram no aumento.

No entanto, a Laplace publicou rapidamente, a meio do dia, um comunicado de esclarecimento, afirmando que, após verificação, até ao momento a empresa não obteve as encomendas em causa, não existindo informação material relevante que devesse ter sido divulgada e não tenha sido; e que, no futuro, se forem atingidos critérios de divulgação de informação, a empresa irá cumprir rigorosamente as obrigações de divulgação de informação nos termos das disposições legais e regulamentares relevantes.

Além disso, a Laplace mencionou que os fundamentos da empresa não sofreram mudanças materiais, que a subida recente do preço das ações da empresa foi bastante acentuada, havendo risco de excesso de entusiasmo no mercado e de especulação irracional, e que não se exclui o risco de uma queda rápida e de curto prazo no preço das ações; os investidores que participem nas transações poderão enfrentar um risco elevado. Convidam-se assim os investidores a investir de forma racional e a ter atenção aos riscos do investimento.

Após a abertura da tarde, o preço das ações da Laplace voltou rapidamente a abrir o limite de alta, e o preço caiu acentuadamente; até ao fecho, a subida ficou mais estreita nos 11,72%.

De acordo com as informações do site oficial, a atividade principal da Laplace é o desenvolvimento, produção e venda de equipamentos de alto desempenho para processos térmicos, deposição de filmes (metalização por deposição) e equipamento de automação associado necessários para a fabricação de células solares fotovoltaicas.

Segundo um relatório anterior, a equipa da Space X, de propriedade de Musk, está a comprar equipamentos a um fabricante doméstico de equipamentos de heterojunção (heterojunction) de topo; prevê-se que este pedido seja enviado na primeira semana de maio. Os produtos semicondutores de tipo “semi” (类半导体) destinados à exportação têm de passar por procedimentos de registo e aprovação junto de entidades competentes; neste momento, o processo ainda está em curso.

Sabe-se que as encomendas fotovoltaicas da equipa de Musk se dividem principalmente em Space X (cadeia S) e Tesla (cadeia T), com cenários de aplicação planeados respetivamente para o espaço e para o solo. Segundo fontes, neste momento as encomendas em parceria da cadeia T ainda estão em fase de negociação, envolvendo várias empresas TOPCon de equipamentos.

Vale a pena mencionar que, desde o início deste ano, a dinâmica de Musk tem repetidamente “reforçado” a confiança do setor fotovoltaico. Em 23 de janeiro, mais de 30 ações ligadas ao conceito fotovoltaico na bolsa A encetaram uma vaga de limites de alta, devido aos seus comentários de apoio ao fotovoltaico no espaço. Em 4 de fevereiro, o setor fotovoltaico na bolsa A voltou a disparar devido a rumores de que a equipa de Musk estaria em investigação; a direção do fotovoltaico no espaço puxou para cima de forma forte, desencadeando novamente uma vaga de limites de alta.

Narrativa do fotovoltaico no espaço

O fotovoltaico no espaço refere-se à utilização da tecnologia solar fotovoltaica para obter energia em ambientes externos como órbitas no espaço, a Lua, etc., transmitindo a eletricidade para a Terra por via sem fios, ou fornecendo energia a instalações como satélites em órbita, estações espaciais e centros de dados no espaço.

Os principais motores da procura do fotovoltaico no espaço vêm do duplo impulso do setor aeroespacial comercial e da capacidade de computação de IA. No caso do aeroespacial comercial, as posições de órbita e as bandas de frequências em órbita baixa são recursos estratégicos escassos; vários países estão a planear ativamente constelações de satélites para aproveitarem a primeira oportunidade. Atualmente, existe cerca de 15.000 satélites em órbita no mundo; e desde que a corrida das constelações de órbita baixa foi desencadeada pelo “Starlink” (星链), foram já apresentadas mais de 300 candidaturas de planos de constelações, prevendo-se o deployment de mais de um milhão de satélites, o que cria uma procura de energia contínua e rígida.

No que diz respeito à computação de IA, com a iteração da tecnologia de IA, o consumo energético da computação cresce exponencialmente, impulsionando a expansão das infraestruturas de computação para o espaço. Neste contexto, surgiu o conceito de “centro de dados no espaço”: ao colocar satélites equipados com chips de IA no espaço e, em conjunto com o fotovoltaico no espaço, garantir fornecimento de energia contínuo, para fazer face à pressão de capacidade dos sistemas energéticos terrestres no futuro.

O grupo Dongwu Securities afirmou que o fotovoltaico é a única forma de energia no espaço que é eficiente e estável a longo prazo para satélites.

Os centros de computação no espaço têm vantagens disruptivas face aos centros de dados no solo. Por exemplo, no caso de uma operação durante 10 anos de um cluster de computação de 40MW, o custo total da solução no espaço é apenas cerca de 5% da solução no solo. Isto faz com que o modo de trabalho dos satélites passe de “sensibilizar e calcular na Terra” (recuperar e transmitir dados brutos para a Terra) para “sensibilizar e calcular no espaço” (tratamento em órbita).

O Dongwu Securities acrescentou ainda que, supondo que no futuro sejam lançadas 10.000 satélites por ano, apenas o mercado de satélites em órbita baixa poderia gerar um espaço de mercado de asas solares de perto de 2.000 mil milhões de yuan. Se também forem considerados projetos de sistemas de computação no espaço em escala de 10GW no médio/longo prazo, o tamanho do mercado poderá atingir ainda mais dezenas de milhares de mil milhões de yuan.

O Sin Yi Securities (兴业证券) considera que a construção de infraestruturas de computação poderá tornar-se uma fonte importante de novas necessidades no setor das energias novas; entre os segmentos beneficiados, as áreas de energia eólica e de armazenamento de energia beneficiam com uma elasticidade ainda mais evidente. Em termos de sequência de beneficiários na cadeia industrial, as empresas de equipamentos eólicos, sistemas de armazenamento, equipamentos fotovoltaicos e empresas de equipamentos elétricos beneficiarão diretamente do crescimento da procura de eletricidade trazido pela expansão das infraestruturas de computação; ao mesmo tempo, a secção de materiais de baterias de armazenamento, num contexto de maior aperto entre oferta e procura, poderá também registar aumentos de preços com impacto indireto.

A 广发证券 (Guangfa Securities) afirmou que as “grandes gigantes de IA” estão a disputar território, e que “colocar a computação no céu” já virou consenso. Com base nisto, espera-se que o fotovoltaico no espaço, como principal forma de fornecimento de energia, beneficie profundamente; prevê-se que no futuro possa adicionar, de forma acumulada, um espaço de mercado de nível de mil milhões de milhões para equipamentos fotovoltaicos. Esta lógica de nova narrativa cria uma expectativa de novas expansões de valor incremental para o setor fotovoltaico.

A 光大证券 (Everbright Securities) considera que, recentemente, os acontecimentos geopolíticos abalaram fortemente as cadeias globais de fornecimento de petróleo bruto; energias novas como o fotovoltaico terão um papel fundamental no abastecimento de energia, e o setor fotovoltaico poderá encontrar oportunidades de desenvolvimento. A 东莞证券 (Dongguan Securities) indicou que, com a dupla tração de “chips + fotovoltaico no espaço”, se olha de forma firme para as três principais linhas: “concretização de encomendas de equipamentos fotovoltaicos”, “substituição doméstica de equipamentos de semicondutores” e “fotovoltaico de computação no espaço”.

Paginação: Yang Yucheng

Revisão: Gao Yuan